أسهم SpaceX تحت الضغط بالقرب من أدنى مستوياتها القياسية مع استعداد المتداولين لتقرير الأرباح الأول للشركة بعد الاكتتاب العام وإطلاق 911.5 مليون سهم داخلي.
أغلقت أسهم SpaceX يوم 31 يوليو عند 108 دولارات، بانخفاض 3.41% خلال الجلسة وحوالي 36% عن سعرها في 1 يوليو البالغ 171 دولارًا. وقد ترك هذا الانخفاض الأسهم عند أدنى مستوى إغلاق لها منذ الاكتتاب العام الأولي للشركة في 12 يونيو.
انخفضت SPCX الآن بأكثر من 50% عن أعلى مستوى قياسي بلغ 225 دولارًا والذي وصل إليه في 16 يونيو. وقد أثار هذا التراجع المستمر احتمال انخفاضها إلى أقل من 100 دولار مع اقتراب محفزين رئيسيين.
من المقرر أن تنشر SpaceX نتائجها الفصلية الأولى كشركة عامة في 4 أغسطس. وبعد يومين، من المتوقع أن تنتهي القيود التي تغطي 911.5 مليون سهم داخلي، مما يسمح لحامليها ببيع الأسهم.
يمكن أن تسبب هذه الأحداث تقلبات كبيرة في الأسعار لأن المستثمرين يجب عليهم تقييم الأداء التشغيلي للشركة بينما يستعدون لزيادة محتملة في العرض المتاح.
تتوقع وول ستريت أن تعلن SpaceX عن إيرادات ربع سنوية تتراوح بين 6.72 مليار دولار و 6.9 مليار دولار. وقد تخفف النتائج التي تتجاوز هذا النطاق المخاوف بشأن تقييم الشركة وتشجع المشترين على العودة بعد أربعة أسابيع متتالية من الخسائر.
قد يكون لفشل تحقيق الإيرادات المتوقعة تأثير معاكس، خاصة وأن السهم لم يؤسس قاعدة دعم موثوقة. سيراقب المتداولون أيضًا توجيهات الإدارة لـ Starlink، وعمليات الإطلاق، وأعمال مركز البيانات الناشئة للشركة.
أضافت مراكز البيع على المكشوف ضغطًا. أظهرت بيانات S3 Partners أن المستثمرين باعوا على المكشوف 219.3 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 39% من الأسهم المتاحة للتداول العام.
يعني الحجم الكبير للمراكز أن البائعين على المكشوف يمكن أن يستمروا في الاستفادة إذا انخفضت SPCX. ومع ذلك، فإن الأرباح القوية غير المتوقعة قد تجبر بعض المتداولين على تغطية مراكزهم، مما يخلق انتعاشًا قصير الأجل.
أبقت Bernstein مؤخرًا على تصنيف "أداء أفضل من السوق" وهدف 239 دولارًا بعد أن أكملت SpaceX رحلتها التجريبية الثالثة عشرة لسفينة Starship. ويُذكر أن William Blair أيضًا رفع تقديراته للأرباح المعدلة للسهم من 8.20 دولار إلى 8.60 دولار، مستشهدًا بالنمو المحتمل من عمليات مراكز البيانات للشركة.
يمثل فتح قفل الأسهم في 6 أغسطس الخطر الرئيسي للانخفاض لأنه سيجعل 911.5 مليون سهم داخلي مؤهلة للبيع. بسعر حوالي 108 دولارات، ستحمل هذه الأسهم قيمة سوقية تقترب من 98.4 مليار دولار، على الرغم من أن الأهلية لا تعني أن جميع الحائزين سيبيعون.
جادل سام بيرسون، مدير الأبحاث في S3 Partners، بأن العرض الإضافي يمكن أن يفوق تقرير الأرباح الإيجابي.
قال بيرسون: "لن يكون هناك أي شيء يُعلن عنه في الأرباح يتغلب على حجم الأسهم التي تم فك قفلها والتي ستدخل السوق."
سيعتمد البيع الفعلي على قرارات المطلعين، والسيولة، وطلب السوق. ومع ذلك، فإن حجم فتح قفل الأسهم قد يثني المستثمرين عن الشراء قبل 6 أغسطس، خاصة في ظل استمرار ارتفاع مراكز البيع على المكشوف.
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، يقع الحدثان ضمن نفس أسبوع التداول. يمكن أن يزيد هذا التركيز من التقلبات، ويوسع نطاقات الأسعار خلال اليوم، ويجعل أسعار التنفيذ أقل قابلية للتنبؤ بها حول تاريخ إعلان الأرباح وفتح قفل الأسهم.
يُظهر الرسم البياني لساعة واحدة لسهم SPCX تداول السهم حول 108.39 دولارًا بعد انخفاضه ضمن قناة هابطة واسعة. يختبر السعر الآن مستوى فيبوناتشي 107.10 دولار، الذي يشكل الدعم الفوري الأقوى.
سيؤدي كسر مؤكد دون 107.10 دولار إلى إزالة آخر دعم ارتدادي محدد على الرسم البياني. وقد يعرض ذلك مستوى 100 دولار النفسي، يليه الحد السفلي للقناة الهابطة بالقرب من 97 دولارًا.
لا تزال مؤشرات الاتجاه تفضل البائعين. يقف Aroon Down عند 92.86%، مقارنة بـ Aroon Up عند 7.14%، مما يظهر أن أدنى المستويات الأخيرة تحدث بشكل متكرر أكثر بكثير من أعلى المستويات الأخيرة.
مؤشر Awesome Oscillator سلبي أيضًا عند -3.98. وتشير أشرطة الهيستوجرام الحمراء الخاصة به إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال نشطًا حيث تتداول SPCX بالقرب من قاع نطاقها الأخير.
يقع أول حاجز صعودي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 121.09 دولارًا. استعادة هذا السعر ستضعف الإعداد الهبوطي الفوري، لكنها لن تعكس الاتجاه الهبوطي الأوسع.
تظهر مقاومة أخرى عند 132.08 دولارًا، تتوافق مع تصحيح 61.8%، تليها 139.80 دولارًا عند مستوى 50%. ستحتاج SPCX إلى التحرك فوق القناة الهابطة والاحتفاظ بهذه المستويات قبل أن يدعم الرسم البياني تعافيًا أكثر ديمومة.
من المرجح أن يعتمد الاتجاه على المدى القريب على ما إذا كان طلب الأرباح يمكن أن يستوعب العرض المحتمل الناتج عن فتح قفل الأسهم. يمكن أن تساعد الأرباح التي تتجاوز التوقعات والتوجيهات الأقوى SPCX في الدفاع عن 107.10 دولارًا وتحدي 121.09 دولارًا.
الفشل في الاحتفاظ بمستوى 107.10 دولار سيزيد من خطر الانخفاض إلى ما دون 100 دولار. وعلى العكس من ذلك، فإن الاختراق المستمر فوق 121.09 دولارًا سيوفر أول دليل فني ملموس على أن ضغط البيع يتراجع.
مع استحقاق الأرباح في 4 أغسطس وتوقع فتح قفل الأسهم في 6 أغسطس، يواجه المتداولون محفزين منفصلين قادرين على تحريك السهم بشكل حاد. وحتى تستعيد SPCX المقاومة القريبة، يترك اتجاهها الهابط ومؤشرات الزخم السلبية البائعين في السيطرة.
