أغلق PiggyBank تحوطًا مرتبطًا بـ LAB بعد أن جعلت التقلبات الحادة في الأسعار ومعدلات التمويل السلبية للغاية الصفقة باهظة التكلفة للحفاظ عليها.
قال بروتوكول العائد في التمويل اللامركزي (DeFi) إن هذه الخطوة ستقلل من صافي قيمة الأصول لعدة خزائن، بما في ذلك انخفاض تقديري بنسبة 15% لمنتجها USDC.
أثار الكشف أسئلة جديدة حول كيفية استخدام PiggyBank لرؤوس أموال المودعين وقياس المخاطر. قال المحقق على السلسلة ZachXBT إن البروتوكول قد خسر أصول المستخدمين من خلال “المقامرة على عملات احتيالية واضحة”، بينما قال PiggyBank إنه تصرف قبل أن يتجاوز المركز حدوده للمخاطر.
قال PiggyBank إنه فتح المركز قبل حوالي شهر بمبلغ 100,000 دولار، أي ما يعادل حوالي 2% من محفظته في ذلك الوقت. تضمنت الإستراتيجية شراء رموز LAB المقفلة بخصم عبر مكتب تداول خارج البورصة (OTC) والقيام ببيع عقود LAB الآجلة الدائمة (perpetual contracts) على المكشوف لتعويض مخاطر الأسعار.
قال البروتوكول إن LAB واجه بعد ذلك “تلاعبًا عنيفًا”، وسيولة ضعيفة، ومعدلات تمويل سلبية للغاية. وقد أدت هذه الظروف إلى ارتفاع تكلفة الإبقاء على مركز البيع على المكشوف مفتوحًا. قال PiggyBank إن الحفاظ على التحوط أصبح “غير منطقي اقتصاديًا”، لذلك أغلق مركز البيع على المكشوف للحد من المزيد من الخسائر.
قدرت PiggyBank قيمة مركز LAB المقفل لديها بحوالي 1.35 مليون دولار باستخدام الأسعار الحالية. ومع ذلك، أزال البروتوكول هذا الاحتفاظ من حساب صافي قيمة أصولها لأن الرموز لا يمكن بيعها بعد. من المقرر أن يتم فتح القفل الأول في 14 أغسطس.
نتيجة لذلك، يتوقع PiggyBank أن يُظهر صندوق USDC الخاص به انخفاضًا تقديريًا بنسبة 15%. وقد تسجل SPYx انخفاضًا بنسبة 12%، بينما قد تنخفض JitoSOL بنسبة 9%. تعكس هذه الأرقام المعالجة المحاسبية التي أعلن عنها البروتوكول وقد تتغير عندما تبدأ رموز LAB المقفلة في إلغاء القفل.
انتقد ZachXBT الصفقة وتساءل عن سبب تعرض أموال المستخدمين لـ LAB. جاء رده بعد مزاعم سابقة حول ملكية الرمز ونشاط التداول. كما ذكرت crypto.news سابقًا، زعم في مايو أن مطلعين مرتبطين بـ LAB يسيطرون على أكثر من 95% من العرض وأخفوا تفاصيل التوزيع الرئيسية.
تظل هذه المزاعم مجرد ادعاءات، ولم يتناول بيان PiggyBank المتاح توزيع رمز LAB. ركز على التحوط، وتكاليف التمويل، وقرار استبعاد الرموز المقفلة من صافي قيمة الأصول (NAV). كما لم يعلن PiggyBank عن تعويضات أو يوضح ما إذا كان يمكن للمستخدمين السحب بالقيم المعدلة.
قال PiggyBank إنه ستنشر تقريرًا مفصلاً يوضح خطواتها التالية. لم يصدر الفريق هذا التقرير علنًا بعد. قد يوفر التحديث القادم سجلات التداول، وعتبات المخاطر، وحسابات الخسائر، وخطط إلغاء القفل في أغسطس.
حتى ذلك الحين، للمستخدمين معلومات محدودة حول القيمة النهائية لاسترداد مركز LAB. يمكن أن تستعيد الرموز المقفلة قيمتها قبل الإفراج عنها، ولكنها قد تتداول أيضًا بأسعار أقل. سيحدد تقرير PiggyBank القادم كيفية تسجيل البروتوكول للتغيرات المستقبلية وإدارة الخزائن المتأثرة عبر منتجاتها الثلاثة.
