Morning Minute هي رسالة إخبارية يومية يكتبها تايلر وارنر. التحليلات والآراء المعبر عنها هي خاصة به ولا تعكس بالضرورة آراء Decrypt. وتأكد من الاطلاع على برنامجنا الإخباري اليومي الجديد الذي يغطي جميع الأخبار الرئيسية في 5 دقائق أو أقل، والذي يمكن تنزيله على Apple Pod أو Spotify.

صباح الخير!

أبرز أخبار اليوم:

• العملات الرقمية الرئيسية تتراجع بشدة بين عشية وضحاها وسط مخاوف متصاعدة من الحرب والنفط؛ البيتكوين -4% عند 66.6 ألف دولار
• فاني ماي ستقبل العملات المشفرة كضمان للرهون العقارية بمساعدة كوين بيس
• مارا باعت بيتكوين بقيمة 1.1 مليار دولار مع تحولها نحو الذكاء الاصطناعي، ولا تزال تمتلك ما قيمته 2.75 مليار دولار
• تيثر تختار KPMG لإجراء أول تدقيق رسمي لها
• الرئيس التنفيذي لـ Strategy يكشف أن مستثمري التجزئة يفضلون STRC على MSTR

🌎 البيتكوين تهبط قبل "الضربة النهائية" في الحرب الإيرانية

هبطت البيتكوين إلى ما دون 67,000 دولار بين عشية وضحاها بعد أن ذكرت أكسيوس أن البنتاغون يعد بنشاط خططاً لـ "ضربة نهائية" في إيران، تشمل قوات برية وحملة قصف مكثفة.

نشر ترامب على Truth Social أنه يمدد الهدنة العسكرية إلى 10 أيام، مشيرًا إلى محادثات دبلوماسية جارية "تسير على ما يرام"، مما أدى إلى انتعاش قصير في الأسعار قبل تراجع أعمق بين عشية وضحاها.

الآن يختتم الأسبوع بثلاثة أحداث متزامنة خلال 24 ساعة: انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 15 مليار دولار على ديريبيت صباح الجمعة الساعة 8 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق، وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وانتهاء نافذة ترامب الدبلوماسية الأصلية.

سيكون يوم جمعة مضطربًا.

تفاصيل رئيسية:

• تراجعت البيتكوين إلى 67 ألف دولار صباح الجمعة، مع الإيثريوم أقل من 2 ألف دولار؛ النفط +3% إلى 97 دولارًا.
• ترامب نشر على Truth Social تمديد وقف الضربات إلى 10 أيام، مستشهدًا بطلب من الحكومة الإيرانية ومحادثات "تسير على ما يرام".
• تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة 15 مليار دولار يوم الجمعة الساعة 8 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق على ديريبيت، إلى جانب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).

🏠 فاني ماي تقبل العملات المشفرة كضمان للرهون العقارية

اعترف سوق الرهون العقارية السكنية الأمريكي الذي تبلغ قيمته 12 تريليون دولار رسميًا بالبيتكوين كأصل مشروع.

أطلقت Coinbase وBetter Home & Finance أول رهن عقاري متوافق مع معايير فاني ماي يسمح للمقترضين بتقديم البيتكوين أو USDC كضمان للدفعة الأولى بدلاً من بيعها.

الرهن العقاري الأساسي هو قرض عادي متوافق مع جميع حماية فاني ماي المعتادة. يأتي دور العملات المشفرة عبر قرض منفصل بضمان مفرط يغطي الدفعة الأولى. ولا يتضمن هذا القرض طلبات هامش ولا بيعاً إجبارياً عند انخفاض الأسعار.

إليك مثال لكيفية عمل ذلك: في منزل بقيمة 500,000 دولار يتطلب دفعة أولى بقيمة 100,000 دولار، يمكن للمشتري رهن 250,000 دولار من البيتكوين لدى حضانة Coinbase Prime، والحصول على قرض بقيمة 100,000 دولار مقابل هذا الضمان، واستخدامه كدفعة أولى على رهن عقاري تقليدي بقيمة 400,000 دولار من فاني ماي. لاحظ أن أسعار الفائدة أعلى بنسبة 0.5% إلى 1% من الأسعار القياسية.

تبقى البيتكوين سليمة (لا بيع، لا حدث خاضع للضريبة) وتُعاد بمجرد سداد القرض أو إعادة تمويله.

لا يتم تفعيل التصفية إلا عند التأخر عن السداد لمدة 60 يومًا، تمامًا مثل أي رهن عقاري.

تفاصيل رئيسية:

• أطلقت Coinbase وBetter أول رهن عقاري مدعوم بالعملات المشفرة ومتوافق مع معايير فاني ماي؛ حيث يرهن المقترضون البيتكوين أو USDC كضمان لقرض دفعة أولى منفصل دون بيع أصولهم.
• الهيكل: قرضين: رهن عقاري أساسي عادي من فاني ماي بالإضافة إلى قرض منفصل مدعوم بالعملات المشفرة ومغطى بضمان زائد لتمويل الدفعة الأولى؛ تشتري فاني القرض الأساسي تمامًا مثل أي رهن عقاري متوافق.
• لا يوجد طلبات هامش: إذا انخفضت البيتكوين، تظل شروط الرهن العقاري دون تغيير؛ لا يتم تفعيل التصفية إلا عند التأخر عن السداد لمدة 60 يومًا، تمامًا مثل الرهون العقارية التقليدية.
• تتراوح الأسعار من 0.5 إلى 1.5% أعلى من الرهن العقاري القياسي لمدة 30 عامًا؛ المحافظ الباردة مستبعدة؛ يجب الاحتفاظ بالضمان في بورصة أمريكية منظمة (Coinbase).
• يقدر فيشال غارغ، الرئيس التنفيذي لشركة Better، أن الشركة فاتت عليها "40 مليار دولار إضافية من طلب المستهلكين على مدى السنوات القليلة الماضية" بدون هذا المنتج؛ 41% من الأسر الأمريكية تفتقر إلى النقد لدفع دفعة أولى على الرغم من امتلاكها لأصول أخرى.

⛏️ مارا باعت بيتكوين بقيمة 1.1 مليار دولار

باعت شركة تعدين البيتكوين التي تحولت إلى لاعب في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، MARA، 15,133 بيتكوين بين 4 مارس و25 مارس مقابل ما يقرب من 1.1 مليار دولار.

استخدمت الشركة هذه العائدات لإعادة شراء ما يقرب من مليار دولار من سنداتها القابلة للتحويل بخصم 9%، محققة حوالي 88 مليون دولار من القيمة في هذه العملية.

المخاوف هنا من عشاق البيتكوين ذات شقين:

• لا تزال مارا تمتلك 2.75 مليار دولار إضافية من البيتكوين (38,689 بيتكوين)، وهي ثاني أكبر حائز للبيتكوين من الشركات العامة بعد شركة Strategy التي تمتلك 762,099 بيتكوين.
• تحول العديد من شركات التعدين الأخرى أيضًا إلى مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي واستراتيجيات البنية التحتية خلال العام الماضي - وقد يصبحون بائعين أيضًا.

تفاصيل رئيسية:

• باعت مارا 15,133 بيتكوين بين 4 مارس و25 مارس مقابل حوالي 1.1 مليار دولار؛ وقد استخدمت العائدات لسداد حوالي مليار دولار من السندات القابلة للتحويل.
• انخفضت حيازات البيتكوين من 53,822 إلى حوالي 38,689 بيتكوين؛ ولا تزال مارا ثاني أكبر حائز للبيتكوين من الشركات العامة بعد Strategy.
• قفز سهم مارا 10% في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس.

🔒 العملات المشفرة حصلت على الضوء الأخضر، لكن مطوري الخصوصية لم يحصلوا عليه

يقول Coin Center إن مطوري أدوات خصوصية العملات المشفرة في "وضع سيء للغاية" على الرغم من وجود الإدارة الأكثر تأييدًا للعملات المشفرة في تاريخ الولايات المتحدة.

تواصل وزارة العدل ملاحقة مطور Tornado Cash رومان ستورم ومطوري محفظة Samourai كمُرسلين أموال غير مرخصين، على الرغم من إسقاط إدارة ترامب لإجراءات الإنفاذ ضد البورصات وتراجع سياسة العملات المشفرة في عهد بايدن بشكل عام.

تضمنت نسخة مجلس النواب من قانون الوضوح حماية صريحة للمطورين كانت ستحول دون حدوث ذلك تمامًا. لكن مجلس الشيوخ سمح لها بأن تموت.

إذا تم تمرير قانون الوضوح دون تلك الحماية للمطورين، فإن الرسالة لأي شخص يقوم ببناء بنية تحتية للخصوصية في الولايات المتحدة واضحة: المضي قدمًا على مسؤوليتك الخاصة.

تفاصيل رئيسية:

• يقول Coin Center إن مطوري خصوصية العملات المشفرة في "وضع سيء للغاية" على الرغم من وجود الإدارة الأكثر تأييدًا للعملات المشفرة في تاريخ الولايات المتحدة.
• تواصل وزارة العدل ملاحقة مطور Tornado Cash رومان ستورم ومطوري محفظة Samourai كمرسلين أموال غير مرخصين - وهي قضايا تعود إلى ما قبل ترامب لكن لم يتم إسقاطها.
• حجة Coin Center: معاملة نشر البرمجيات كجريمة مالية تخلق حالة من عدم اليقين المخيف لتطوير المصادر المفتوحة في الولايات المتحدة وتدفع المطورين إلى الخارج.

₿ مستثمرو التجزئة يختارون STRC بدلاً من MSTR

كشف الرئيس التنفيذي لشركة Strategy يوم الخميس أن مستثمري التجزئة يمتلكون 80% من STRC مقابل 40% من الأسهم العادية لـ MSTR.

عند قيمة سوقية تبلغ 5 مليارات دولار، يمثل ذلك 4 مليارات دولار من رأس مال التجزئة في منتج الأرباح السنوية بنسبة 11.5% المصمم للتداول بالقرب من قيمته الاسمية البالغة 100 دولار. وقد جمعت Strategy 1.5 مليار دولار عبر STRC هذا الشهر وحده.

المنتج متاح على Robinhood وKraken وWebull، وهي منصات شائعة لمستثمري التجزئة. قال المحلل مارك بالمر من Benchmark-StoneX إن هذا منطقي من منظور معدل المخاطر لأن المؤسسات تميل إلى تفضيل سيولة MSTR وإمكانات الصعود غير المتماثلة، بينما اعتاد مستثمرو التجزئة على التفكير في العائد.

يتناسب STRC مع هذا النموذج الذهني. ومن الجدير بالذكر أن المنتج بدأ يظهر في الميزانيات العمومية لشركات خزانة البيتكوين الأخرى كأصل احتياطي - لذا فهو ليس مجرد منتج استهلاكي.

تفاصيل رئيسية:

• • كشف الرئيس التنفيذي لشركة Strategy أن 80% من STRC مملوكة لمستثمري التجزئة مقابل 40% من MSTR؛ وعند قيمة سوقية تبلغ 5 مليارات دولار، يمتلك مستثمرو التجزئة حوالي 4 مليارات دولار في منتج الأرباح.
  • انخفضت MSTR بنسبة 56% خلال الأشهر الستة الماضية لتصل إلى 134 دولارًا؛ وتحافظ STRC على سعر قريب من 100 دولار وتدفع 11.5% سنويًا (حوالي 0.9583 دولار للسهم شهريًا).
  • جمعت Strategy أكثر من 1.5 مليار دولار عبر STRC هذا الشهر وحده - وهو أسرع وتيرة إصدار لها منذ الإطلاق العام للمنتج بقيمة 2.5 مليار دولار في يوليو الماضي.

🌎 العملات المشفرة والأسواق الكلية

• العملات المشفرة الرئيسية تتراجع مرة أخرى مع تصاعد مخاوف الحرب والطاقة؛ البيتكوين -4% عند 66.6 ألف دولار؛ الإيثريوم -4% عند 1,990 دولارًا؛ سولانا -5% عند 83 دولارًا؛ HYPE -2% عند 38.40 دولارًا.
• تصدّرت M (+4%)، وSTABLE (+4%)، وCC (+4%) قائمة العملات الأكثر ارتفاعًا.
• النفط +3% عند 97 دولارًا؛ الذهب -1% عند 4,410 دولارات.
• استقال ديفيد ساكس من منصب قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة في البيت الأبيض بعد بلوغ الحد الأقصى لمدة 130 يومًا للموظفين الحكوميين الخاصين؛ وسيبقى مشاركًا كرئيس مشارك للمجلس العلمي إلى جانب زوكربيرغ، وهوانغ، وأندرسن.
• عيّنت تيثر شركة KPMG كمدقق لأول تدقيق مستقل كامل لاحتياطيات USDT البالغة 184 مليار دولار؛ كما تعاقدت الشركة مع PwC لإعداد أنظمتها الداخلية للعملية. وقالت OKX إنها لن تتسرع في طرح عام أولي في الولايات المتحدة، حيث صرح المدير التسويقي حيدر رفيق في قمة الأصول الرقمية: "سندرج أسهمنا علنًا عندما نكون واثقين من قدرتنا على إعادة القيمة للمساهمين".

خزائن الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة

• شهدت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات خارجة صافية بقيمة 171 مليون دولار يوم الخميس، بينما شهدت صناديق الإيثريوم المتداولة تدفقات خارجة صافية بقيمة 92 مليون دولار.

متتبع عملات الميم

• معظم عملات الميم الرئيسية كانت حمراء؛ DOGE -2%، SHIB -3%، PEPE -4%، TRUMP -4%، PENGU -5%، SPX -4%، FARTCOIN -3%.
• تصدّرت Either (+72%)، وHachi (+50%) وWojak (+20%) قائمة العملات الأكثر ارتفاعًا.

💰 متتبع الرموز، الإنزال الجوي والبروتوكولات

• وظفت X Money بينجي تايلور كقائد تصميمها الجديد الخبير في العملات المشفرة، وهو الرئيس التنفيذي السابق للمنتجات في Aave Labs ورئيس التصميم في Base التابعة لـ Coinbase.
• تقوم ريبل بتطبيق اختبارات أمان الفريق الأحمر المدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر سجل XRP.

🚚 ماذا يحدث في الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs)؟

• كانت الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) الرائدة حمراء في معظمها؛ Punks -1% عند 29 إيثريوم، Pudgy -1% عند 4.1 إيثريوم، BAYC ثابتة عند 5.25 إيثريوم؛ Hypurr ثابتة عند 409 HYPE.
• تصدّرت Pixel Pups (+35%) قائمة العملات الأكثر ارتفاعًا الملحوظة.