أطلقت شركة Morgan Stanley Investment Management منتجات متداولة في البورصة لتتبع إيثريوم وسولانا، موسعة بذلك تشكيلة الأصول الرقمية للبنك في وول ستريت لتتجاوز البيتكوين.
أعلنت شركة Morgan Stanley Investment Management يوم الثلاثاء عن إطلاق صندوق Morgan Stanley Ethereum Trust وصندوق Morgan Stanley Solana Trust. تُتداول هذه المنتجات في بورصة NYSE Arca تحت الرمزين MSSE وMSOL على التوالي.
يسعى MSSE لتتبع أداء عملة إيثريوم (Ether)، بينما يتبع MSOL عملة SOL، وهي الأصل الأصلي لشبكة سولانا. يفرض كلا المنتجين رسوم إدارة سنوية بنسبة 0.14%، مما يضعهما ضمن أقل المنتجات المتداولة في البورصة تكلفة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة.
جاء الإطلاق بعد استكمال عملية تسجيل الصناديق وإدراجها. وافقت بورصة NYSE Arca على المنتجات بعد أن قدمت مورغان ستانلي الإيداعات المطلوبة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
على الرغم من وصفها عادة بأنها صناديق مؤشرات متداولة (ETFs)، تصنف مورغان ستانلي رسميًا MSSE وMSOL كمنتجات متداولة في البورصة. وعلى غرار صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للعملات المشفرة، فإنها تحتفظ بأصول رقمية وتسمح للمستثمرين بالحصول على انكشاف سعري من خلال حسابات الوساطة التقليدية دون الحاجة إلى إدارة المحافظ أو المفاتيح الخاصة.
يمكن لكلا المنتجين تخزين جزء من ممتلكاتهما لكسب مكافآت البلوك تشين. يتضمن التخزين التزام الرموز للمساعدة في التحقق من المعاملات وتأمين شبكة إثبات الحصة (proof-of-stake).
تُظهر الإيداعات التنظيمية أن MSSE تخطط لتخزين ما بين 50% و80% من عملة الإيثريوم الخاصة بها. وقد يخزن MSOL ما يصل إلى 100% من ممتلكاته من سولانا. تم إدراج Figment، وهي شركة البنية التحتية للبلوك تشين التابعة لـ Galaxy، وCoinbase Canada ضمن مزودي خدمات التخزين.
سيحتفظ مزودو الخدمات والأوصياء بما يصل إلى 5% من مكافآت التخزين، مع تخصيص المكافآت المتبقية للصناديق. ومع ذلك، ستظل العوائد تعتمد بشكل كبير على تحركات أسعار ETH وSOL، بينما يقدم التخزين مخاطر تشغيلية وسيولة وشبكية إضافية.
قد يؤدي دخول مورغان ستانلي إلى زيادة الضغط على الرسوم عبر سوق صناديق العملات المشفرة الأمريكية. فرسومها البالغة 0.14% أقل من رسوم الإدارة المرفقة بالعديد من منتجات إيثريوم وسولانا المنافسة، على الرغم من أن المستثمرين يجب أن يأخذوا في الاعتبار أيضًا اختلافات التتبع وكيفية توزيع كل جهة مصدرة لدخل التخزين.
يُعد MSSE وMSOL أول منتجات إيثريوم وسولانا المتداولة في البورصة التي يصدرها مدير أصول تابع لبنك أمريكي. ويوفر وصولهما للمستثمرين الأمريكيين مسارًا منظمًا آخر للحصول على انكشاف على العملات المشفرة من خلال حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة وحسابات الاستثمار المؤهلة.
دخلت مورغان ستانلي السوق في وقت سابق من هذا العام مع صندوق Morgan Stanley Bitcoin Trust، الذي يتداول تحت الرمز MSBT. وقد احتفظ منتج البيتكوين بحوالي 392 مليون دولار من صافي الأصول اعتبارًا من 24 يوليو، وفقًا لصفحة المنتج لمدير الأصول.
وسع البنك أيضًا الوصول المباشر للعملات المشفرة من خلال E*TRADE، مما يسمح للعملاء بشراء وبيع البيتكوين والإيثريوم وسولانا من خلال حسابات مرتبطة بمزود البنية التحتية للعملات المشفرة Zerohash. وتقدمت مورغان ستانلي بشكل منفصل بطلب لإنشاء بنك ائتماني وطني يركز على الأصول الرقمية.
يمتد دورها في أسواق العملات المشفرة المؤسسية أيضًا إلى ما هو أبعد من منتجاتها الخاصة. فقد عينت مجموعة LMAX مؤخرًا مورغان ستانلي وKBW لبحث عملية بيع محتملة أو إدراج عام يمكن أن تقدر قيمة شركة التداول بما يصل إلى 5 مليارات دولار. وتدرس LMAX البيع المباشر، أو الاندماج مع شركة استحواذ ذات غرض خاص، أو طرحًا عامًا أوليًا، مع ورود تقارير تفيد بأن الإدراج في ناسداك هو مسارها المفضل.
يأتي إطلاق مورغان ستانلي خلال فترة غير متساوية لصناديق العملات المشفرة الأمريكية. فقد سجلت صناديق البيتكوين المتداولة (ETFs) ثلاثة جلسات متتالية من صافي التدفقات الخارجة بعد سبعة أيام متتالية من التدفقات الداخلة، وفقًا لبيانات SoSoValue.
سجلت صناديق الإيثريوم صافي تدفقات داخلة في ستة من الأيام الثمانية الماضية للتداول. وسجلت منتجات سولانا أربعة أيام تدفق داخلي خلال نفس الفترة، إلى جانب جلستين لم تشهدا أي صافي تدفقات.
تتزامن هذه الأرقام المختلطة مع ضعف متجدد في سوق العملات المشفرة. تراجع البيتكوين بعد إعادة اختبار مستوى 65,000 دولار، بينما واجهت ETH وSOL أيضًا ضغوط بيع مع قيام المتداولين بتقليل تعرضهم للأصول الخطرة.
ومع ذلك، يوسع هذا الإطلاق عرض مورغان ستانلي للعملات المشفرة خلال فترة تستمر فيها الشركات المالية التقليدية في بناء منتجات الأصول الرقمية على الرغم من ضعف الأسعار. وستظهر أحجام التداول الأولية وتدفقات الأصول إلى MSSE وMSOL ما إذا كانت علامة البنك التجارية، ورسومه المنخفضة، وهيكل التخزين الخاص به يمكن أن تجذب المستثمرين من المنافسين الراسخين.
