اتفقت شركة إنتركونتيننتال إكستشينج (Intercontinental Exchange) في 31 أغسطس على الاستثمار في tZERO وترخيص براءات اختراع البلوك تشين الخاصة بها، حيث تعمل الشركتان على تطوير البنية التحتية لمنصة أوراق مالية رمزية قادمة تابعة لبورصة نيويورك (NYSE).
تجعل الاتفاقيات من tZERO شريك تصميم لأنظمة وكلاء التحويل الرقميين ووسطاء الأوراق المالية التي تهدف إلى دعم إصدار وتداول وتسوية الأوراق المالية العامة على السلسلة. تمتلك ICE بورصة نيويورك وعدة غرف مقاصة رئيسية.
لم تكشف الشركتان عن حجم استثمار ICE أو تقييم tZERO أو جدول زمني لاستكمال جولة التمويل. ولا تزال المنصة خاضعة للمتطلبات التنظيمية والفنية والتشغيلية.
بموجب مذكرة تفاهم، تخطط ICE للتشاور مع tZERO أثناء إنشاء معايير لوكلاء التحويل الرقميين ووكلاء الترميز ووسطاء الأوراق المالية الذين سيتصلون بمنصة التداول الرقمية المخطط لها.
يحافظ وكلاء التحويل على سجلات الملكية الرسمية، ويعالجون إجراءات الشركات، ويحدثون معلومات المساهمين. يجب أن تظل هذه الوظائف دقيقة عندما تنتقل الأوراق المالية عبر عناوين البلوك تشين بدلاً من أنظمة حفظ السجلات التقليدية.
من المتوقع أن تصبح tZERO وكيل تحويل رقمي معتمدًا ومشتركًا في المنصة إذا استوفت المتطلبات المعمول بها. ولا يضمن هذا الصياغة الموافقة، أو تعيين tZERO كمزود حصري للمنصة، أو تأكيد بدء العمليات التجارية.
وصف مايكل بلاوغوند، نائب رئيس المبادرات الاستراتيجية في ICE، tZERO بأنها "شريك قيّم" لبرنامج وكلاء التحويل الرقميين. يمثل هذا البيان تقييم ICE للشراكة بدلاً من كونه مقياسًا مؤكدًا لأداء المنصة المستقبلي.
ستقوم tZERO أيضًا بترخيص تقنية البلوك تشين لـ ICE. تقول الشركة إن محفظتها تحتوي على 103 براءات اختراع عبر 23 عائلة تغطي عمليات التحويل المتوافقة، وترقيات العقود الذكية، وإجراءات الشركات، وإدارة الهوية بين وسطاء الأوراق المالية.
أصبحت المحفظة موضوع نزاع منفصل. كما ذكرت crypto.news، طعنت Securitize في ادعاءات براءات اختراع tZERO في محكمة ديلاوير الفيدرالية. وتزعم Securitize أن منتجاتها لا تنتهك الملكية الفكرية لـ tZERO. ولم تصدر المحكمة قرارًا بشأن هذه الدعاوى.
أعلنت بورصة نيويورك لأول مرة عن منصة الأوراق المالية الرمزية في يناير. يجمع تصميمها المقترح بين محرك المطابقة Pillar الخاص بالبورصة وأنظمة مبنية على البلوك تشين للتسوية والحفظ.
رهناً بالموافقة، ستدعم المنصة التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والتسوية الفورية، والأسهم الجزئية، والأوامر المقومة بالدولار، والتمويل المستند إلى العملات المستقرة. قالت ICE إن بنية ما بعد التداول يمكن أن تدعم عدة سلاسل كتل بدلاً من الاعتماد على شبكة واحدة.
ستستوعب المنصة الأوراق المالية الأصلية على البلوك تشين والنسخ الرمزية للأسهم الصادرة تقليديًا. تقول ICE إن المساهمين الرمزيين سيحتفظون بالحقوق التقليدية، بما في ذلك الأرباح والمشاركة في حوكمة الشركات.
ستميز هذه الميزات الأوراق المالية الرمزية المنظمة عن المنتجات الخارجية التي تتبع أسعار الأسهم فقط. فبعض الرموز الاصطناعية لا تمثل أسهم شركات معترف بها قانونًا أو توفر حقوق ملكية مباشرة.
لا يعني المشروع أن سوق بورصة نيويورك الحالي ينتقل بالكامل إلى البلوك تشين. تخطط ICE لمنصة منفصلة يتم توزيعها عبر وسطاء أوراق مالية مؤهلين وتتوافق مع متطلبات هيكل السوق الأمريكية المعمول بها.
لم يتم الإعلان عن أي قواعد نهائية للمنصة، أو شبكات بلوك تشين مدعومة، أو عملات مستقرة، أو معايير إدراج، أو تاريخ إطلاق عام. كما لم تحدد الشركات أي طلبات لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو إيداعات قواعد البورصة ستكون مطلوبة قبل بدء التداول.
tZERO ليست أول شركة بنية تحتية يتم استقطابها للمشروع. فقد وقعت بورصة نيويورك مذكرة منفصلة مع Securitize في مارس، سمّتها كأول وكيل تحويل رقمي مؤهل لسك الأوراق المالية الأصلية على البلوك تشين للمصدرين من الشركات وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) المشاركين.
غطت تلك الاتفاقية السابقة أيضًا معايير وكلاء التحويل ومشاركة وسطاء الأوراق المالية. من المتوقع أن تصبح Securitize Markets مشاركًا في المنصة إذا استوفت المتطلبات الضرورية.
يشير إضافة tZERO إلى أن ICE تبني شبكة من مزودي البنية التحتية بدلاً من الاعتماد على شركة ترميز واحدة. يمكن لكل مزود ربط المصدرين والوسطاء وسجلات المستثمرين بأنظمة التداول والتسوية الخاصة بالبورصة.
يمنح هذا الترتيب أيضًا ICE إمكانية الوصول إلى خبرة tZERO في تشغيل البنية التحتية المنظمة للأوراق المالية الرقمية. وتشمل الشركات التابعة لـ tZERO وسيط أوراق مالية مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ونظام تداول بديل، ووكيل تحويل.
في تغطية ذات صلة، ذكرت crypto.news أن خطط التسوية على السلسلة لبورصة نيويورك تجاوزت إعلانها الأولي حيث عملت ICE مع البنوك وشركات البنية التحتية على التداول والحفظ والتمويل على مدار الساعة.
يأتي هذا التوسع في الوقت الذي تجذب فيه الأسهم الرمزية البورصات وشركات الوساطة ومديري الأصول. يمكن لبيانات البلوك تشين العامة أن تظهر عمليات نقل الرموز، لكن الملكية القانونية لا تزال تعتمد على سجلات المصدرين وقوانين الأوراق المالية والبنية التحتية للسوق المعتمدة.
ستقوم ICE و tZERO أيضًا بتقييم ما إذا كان يمكن استخدام الأصول الرمزية الصادرة عن tZERO كضمانات عبر غرف المقاصة التابعة لـ ICE والشركات التابعة الأخرى. لا يزال هذا الجزء استكشافيًا ولا يؤكد الموافقة على أي رمز لأغراض الهامش.
تدير ICE ست غرف مقاصة تغطي أسواقًا تشمل عقود الطاقة ومقايضات العجز الائتماني. يمكن أن يسمح استخدام الضمانات الرمزية لأعضاء المقاصة بنقل الأصول المؤهلة خارج ساعات العمل المصرفية التقليدية.
تعمل ICE بشكل منفصل مع BNY وسيتي على الودائع الرمزية. وقد قالت الشركة إن هذه الأدوات يمكن أن تساعد أعضاء المقاصة في تحويل الأموال وتلبية متطلبات الهامش وإدارة السيولة عبر الولايات القضائية والمناطق الزمنية.
قبل قبول الأصول الرمزية، ستحتاج غرف المقاصة إلى قواعد للتقييم، والحفظ، والأهلية، ونهائية التسوية، وضوابط المخاطر. ولم تقدم ICE و tZERO جدولًا زمنيًا للاختبار أو تسمية أدوات ضمان محتملة.
أغلقت أسهم ICE في 31 أغسطس عند 160.70 دولارًا، بانخفاض حوالي 1% لهذه الجلسة. تم تداول السهم بين 158.40 دولارًا و 162.01 دولارًا. لا يوجد دليل مؤكد يربط الانخفاض مباشرة بإعلان tZERO.
ستكون المعالم الملموسة التالية هي الإيداعات التنظيمية، والمعايير الفنية المعتمدة، وتعيين وكلاء التحويل ووسطاء الأوراق المالية المشاركين. وحتى حدوث تلك الخطوات، تعمل الاتفاقيات على تقدم التطوير ولكنها لا تصرح بالتداول العام.
