وافق جولدمان ساكس على الاستحواذ على نيوس إنفستمنتس مقابل ما يصل إلى 2.25 مليار دولار، وهي صفقة ستضيف ثلاثة صناديق استثمار متداولة للدخل من خيارات البيتكوين والإيثيريوم تدير مجتمعة أكثر من 1.1 مليار دولار إلى أعمالها في إدارة الأصول.
وفقًا لجولدمان ساكس، ستضم الصفقة النقدية والأسهم نيوس وأكثر من 30 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة إلى جولدمان ساكس لإدارة الأصول، وذلك رهنًا بالتزامات الأداء والخدمة المرتبطة بالاتفاقية. ومن المتوقع إتمام عملية الاستحواذ في الربع الأول من عام 2027 بعد موافقة الجهات التنظيمية والشروط الختامية المعتادة الأخرى.
من بين صناديق نيوس الـ19 المشمولة في الصفقة، هناك صندوق نيوس للبيتكوين ذو الدخل المرتفع المتداول في البورصة (BTCI)، وصندوق البيتكوين ذو الدخل المرتفع المعزز المتداول في البورصة (XBCI)، وصندوق الإيثيريوم ذو الدخل المرتفع المتداول في البورصة (NEHI)، مما يمنح جولدمان مجموعة موجودة من منتجات الدخل المرتبطة بالعملات المشفرة بينما لا يزال صندوق دخل البيتكوين المقترح الخاص به قيد التسجيل لدى الجهات التنظيمية الأمريكية.
أطلقت نيوس صندوق BTCI في أكتوبر 2024 كصندوق استثمار متداول مُدار بنشاط مصمم لدمج التعرض المرتبط بالبيتكوين مع دخل شهري يتم توليده من خلال الخيارات. وقد تراكم في الصندوق أكثر من مليار دولار من صافي الأصول حتى يوم الأربعاء، مما يجعله الأكبر بين منتجات نيوس الثلاثة المركزة على العملات المشفرة.
بدلاً من شراء البيتكوين مباشرةً، يحصل صندوق BTCI على التعرض من خلال المنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة بالعملة المشفرة ويستخدم استراتيجية الخيارات لتوليد التوزيعات. أظهر تقرير المساهمين لنيوس للفترة المنتهية في نوفمبر 2025 أن المحفظة تستخدم صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة جنبًا إلى جنب مع الخيارات المرتبطة بمؤشر Cboe Bitcoin U.S. ETF.
يطبق صندوق XBCI، الذي أُطلق في فبراير 2026، نسخة أكثر قوة من الاستراتيجية. كان لدى الصندوق حوالي 111 مليون دولار من صافي الأصول حتى يوم الأربعاء ويسعى للحصول على حوالي 150٪ من التعرض للاستراتيجية الأساسية لـ BTCI، وفقًا لنشرة الاكتتاب الخاصة به، مما يعني أن الانخفاضات في الاستثمارات المرتبطة بالبيتكوين يمكن أن تتضخم أيضًا.
وفي الوقت نفسه، أُطلق صندوق الإيثيريوم ذو الدخل المرتفع NEHI في ديسمبر 2025 وتراكم فيه أكثر من 77 مليون دولار من صافي الأصول. ومثل منتجات البيتكوين، لا يحتفظ NEHI بالإيثر مباشرةً وبدلاً من ذلك يجمع التعرض من خلال المنتجات المتداولة في البورصة مع استراتيجية دخل قائمة على الخيارات.
قامت نيوس ببناء صناديق العملات المشفرة الثلاثة كجزء من مجموعة أكبر من صناديق الدخل التي تغطي مؤشرات الأسهم الأمريكية، والدخل الثابت، والبيتكوين، والإيثر، والذهب. وتدير شركة إدارة الاستثمارات، التي تأسست عام 2022، الآن أكثر من 30 مليار دولار عبر 19 صندوقًا من صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على الخيارات.
قال ديفيد سولومون، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لجولدمان ساكس: "مع تزايد طلب المستثمرين على صناديق الاستثمار المتداولة النشطة، فإن النهج الاستثماري المنضبط لنيوس مكمل للغاية لقدراتنا عبر استراتيجيات الحماية والنتائج المدارة والدخل."
يضع هذا الاستحواذ أيضًا صندوق دخل بيتكوين موجودًا داخل جولدمان بعد أشهر من تقديم البنك لطلب إطلاق منتج منافس خاص به.
في أبريل، ذكرت crypto.news أن جولدمان قد قدم بيان تسجيل إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لصندوق جولدمان ساكس للدخل المميز من البيتكوين المتداول في البورصة. كان الصندوق المقترح سيستثمر ما لا يقل عن 80٪ من صافي أصوله في أدوات توفر تعرضًا للبيتكوين، وذلك بشكل أساسي من خلال المنتجات المتداولة في البورصة الفورية للبيتكوين، قبل بيع خيارات الشراء مقابل جزء من المركز.
اقترح إيداع جولدمان تغطية الخيارات تتراوح بين 40٪ و100٪ من تعرضه للبيتكوين اعتمادًا على ظروف السوق. كان بيع خيارات الشراء سيولد علاوات للدخل الشهري، على الرغم من أن هذا الهيكل كان سيحد أيضًا من مشاركة الصندوق عند ارتفاع البيتكوين بشكل حاد.
قال إريك بالشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة الأول في بلومبرج، بعد إعلان نيوس إن هذا الاستحواذ قد يفسر سبب عدم إطلاق منتج جولدمان الذي تم تقديمه في أبريل.
مع احتفاظ BTCI بالفعل بأكثر من مليار دولار من الأصول، قال بالشوناس إن استحواذ نيوس يمكن أن يسمح لجولدمان "بتجاوز" صندوق iShares Bitcoin Premium Income ETF، أو BITA، التابع لبلاك روك، بدلاً من بناء صندوق منافس من البداية.
لم يذكر جولدمان ما إذا كان ينوي سحب أو تعديل أو المضي قدمًا في صندوقه للدخل المميز من البيتكوين المتداول في البورصة بعد صفقة نيوس.
اشتدت المنافسة على منتجات دخل خيارات البيتكوين في يونيو عندما طرحت بلاك روك صندوق BITA في السوق.
أظهر تحديث للإيداع في يونيو أن بلاك روك خططت لتوليد الدخل عن طريق بيع خيارات الشراء المغطاة بشكل أساسي مقابل صندوقها iShares Bitcoin Trust، أو IBIT، والمؤشرات المرتبطة بصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة. كما حدد الإيداع رسوم الراعي لـ BITA بنسبة 0.65٪.
أطلقت بلاك روك الصندوق لاحقًا في 16 يونيو. وعلى عكس صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة التقليدي، يجمع BITA بين التعرض للبيتكوين، بشكل أساسي من خلال أسهم IBIT، مع خيارات الشراء المكتوبة مقابل جزء من المحفظة.
أظهر تحليل لـ BITA نُشر بعد الإطلاق أن بلاك روك خططت لبيع خيارات الشراء مقابل ما يقرب من 25٪ إلى 35٪ من صافي قيمة أصول الصندوق كل شهر مع استهداف دخل سنوي يتراوح بين 15٪ و25٪. وتأتي المفاضلة من التنازل عن بعض المكاسب المحتملة فوق أسعار التنفيذ لخيارات الشراء عندما يرتفع البيتكوين بشكل حاد.
كان لدى BITA حوالي 59 مليون دولار من صافي الأصول حتى يوم الأربعاء، مقارنة بأكثر من مليار دولار لصندوق BTCI التابع لنيوس.
يمنح تاريخ التشغيل الأطول لنيوس في هذه الفئة جولدمان منتج دخل بيتكوين راسخًا إذا تم إتمام الاستحواذ، بينما يضيف XBCI تعرضًا معززًا مرتبطًا بالبيتكوين ويمدد NEHI نفس نهج الدخل العام للإيثر.
تعد نيوس ثاني عملية استحواذ لجولدمان على صندوق استثمار متداول بمليارات الدولارات في عام 2026.
أكملت الشركة في أبريل عملية شراء إنوفيتر كابيتال مانجمنت بقيمة حوالي 2 مليار دولار، مضيفة مدير استثمار يركز على صناديق الاستثمار المتداولة ذات النتائج المحددة والقائمة على الخيارات. تستخدم منتجات إنوفيتر هياكل الخيارات لتحديد نطاقات محددة سلفاً للمكاسب والخسائر المحتملة على فترات زمنية محددة.
ستؤدي إضافة نيوس إلى زيادة حجم نفس الجزء من عمليات إدارة أصول جولدمان. قال جولدمان إن صناديق الدخل المشتقة المتداولة في البورصة عبر الصناعة تدير الآن حوالي 180 مليار دولار، مستشهدًا ببيانات مورنينج ستار، بعد أن سجلت معدل نمو سنوي مركب يزيد عن 70٪ منذ عام 2021.
أدارت جولدمان ساكس لإدارة الأصول، وإنوفيتر، ونيوس معًا أكثر من 130 مليار دولار عبر منصات صناديق الاستثمار المتداولة العالمية الخاصة بهم اعتبارًا من 30 يونيو. وقال جولدمان إن العملية المشتركة ستشمل حوالي 80 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة النشطة وستجعل الشركة ثامن أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة بناءً على بيانات مورنينج ستار.
من المتوقع أن يصبح المؤسسان المشاركان لنيوس، تروي كيتس وغاريت باوليلا، شركاء في جولدمان ساكس لإدارة الأصول بمجرد إتمام الصفقة. ومن المتوقع أيضًا أن ينضم المتخصصون في الاستثمار وموظفو خدمة العملاء في نيوس إلى الشركة بموجب الاتفاقية.
