أكد دويتشه بنك خططه لإطلاق خدمة حفظ الأصول الرقمية للمؤسسات في وقت لاحق من عام 2026، مع دعم للبيتكوين والإيثر والعملات المستقرة المنظمة المختارة، وذلك رهناً باكتمال عمليته التنظيمية.

صرح دويتشه بنك بأن المنصة ستمكن العملاء المؤسسيين والشركات من حماية الأصول الرقمية ونقلها إلى أطراف ثالثة بينما يدير البنك محافظهم ومفاتيحهم الخاصة. من المخطط أن يشمل الدعم الأولي البيتكوين والإيثر وUSDC وEURC وEURAU، وفقاً للتفاصيل الصادرة في 16 سبتمبر.

قال جيرالد بودوبنيك، الرئيس المشارك للبنك المؤسسي في دويتشه بنك، لبلومبرج إن الخدمة ستركز في البداية على العملاء في ألمانيا. تشمل المجموعة المستهدفة مديري الأصول، صناديق التحوط، أمناء الحفظ، الوسطاء، المؤسسات السيادية، الشركات والشركات العاملة في تقنية البلوكتشين.

دويتشه بنك سيطلق خدمة حفظ العملات الرقمية بخمسة أصول

عند الإطلاق، يخطط دويتشه بنك لدعم مجموعة مختارة من الأصول الرقمية بدلاً من فتح الحفظ لعدد كبير من الرموز. تشكل البيتكوين والإيثر المكونات الأساسية للعملات المشفرة، بينما تُدرج USDC وEURC وEURAU ضمن العملات المستقرة أو الرموز النقدية الإلكترونية المتوقع دعمها.

تظل قائمة الأصول خاضعة لموافقة دويتشه بنك على المنتج، وإدارة المخاطر، والعمليات التنظيمية. صرح البنك بأن الإضافات المستقبلية ستعتمد على طلب العملاء ومتطلباته الداخلية، مما يعني أن الأصول الخمسة المذكورة لا ينبغي اعتبارها قائمة ثابتة طويلة الأجل.

يرتبط EURAU باتصال تنظيمي ألماني مباشر. أطلقت شركة AllUnity، وهي مشروع مشترك بين DWS وFlow Traders وGalaxy، الرمز المدعوم باليورو في يوليو 2025 بعد حصولها على ترخيص مؤسسة النقود الإلكترونية من BaFin. تصف AllUnity الرمز EURAU بأنه محجوز بالكامل ومتوافق مع متطلبات MiCA.

USDC وEURC هما عملتان مستقرتان بالدولار واليورو صادرتا عن Circle، بينما فحصت أبحاث دويتشه بنك الحديثة العملات المستقرة والودائع المرمزة والعملات الرقمية للبنك المركزي كأشكال منفصلة من النقود الرقمية. في ورقة بحثية صدرت في مايو، صرح البنك بأن المؤسسات المالية يمكن أن تساعد العملاء في نهاية المطاف على التنقل بين تلك الأشكال اعتماداً على المعاملة المعنية.

وصف بودوبنيك الأصول الرقمية بأنها جزء من النظام المالي الذي يتوقع دويتشه بنك أن يخدمه من خلال الضوابط المصرفية المعمول بها. وقال: "الأصول الرقمية ليست بديلاً للنظام المالي التقليدي بل هي مكمل مهم له".

سيحتفظ البنك بالمفاتيح الخاصة للعملاء المؤسسيين

يضع نموذج الحفظ الخاص بدويتشه بنك مسؤولية إدارة المحافظ والمفاتيح الخاصة على عاتق البنك، مما يقلل من حاجة العملاء المؤسسيين لتطوير البنية التحتية الخاصة بهم لإدارة المفاتيح. ستسمح الخدمة بالتحويلات إلى أطراف ثالثة بالإضافة إلى الحفظ الآمن.

يتضمن هيكل الأمن المخطط له حماية المفاتيح القائمة على الأجهزة، والتوليد الآمن للمفاتيح، وفصل المهام، وموافقة متعددة الأشخاص للمعاملات. صرح دويتشه بنك بأن بيئات تخزين ساخنة وباردة منفصلة ستشكل جزءاً من البنية، مدعومة بأنظمة احتياطية وترتيبات نسخ احتياطي واستعادة خاضعة للتحكم.

كان البنك قد كشف بالفعل عن العمل الفني على المنصة قبل إعلان 16 سبتمبر. وصف إعلان توظيف لدويتشه بنك لمنصة حفظ الأصول الرقمية الخاصة به بنية تحتية مبنية للبيتكوين والإيثر والعملات المستقرة المنظمة، مع عمل أمني يغطي وحدات أمان الأجهزة، وإدارة المفاتيح المشفرة، وسجلات التدقيق، والاستجابة للحوادث.

في 9 سبتمبر، نشر دويتشه بنك مراجعة منفصلة لحفظ الأصول الرقمية للمؤسسات، قال فيها بول مالي، رئيسه العالمي لخدمات الائتمان والأوراق المالية، إن أمناء الحفظ المنظمين يوفرون الأمن والحوكمة والبنية التحتية لما بعد التداول التي تحتاجها المؤسسات المالية التي تدخل أسواق البلوكتشين. تقرير دويتشه بنك حول حفظ الأصول الرقمية

حدد التقرير نفسه حماية المفاتيح القائمة على الأجهزة، وتجزئة المفاتيح، والترخيص متعدد الأشخاص، والتخزين دون اتصال بالإنترنت كتقنيات يستخدمها أمناء الحفظ المؤسسيون لحماية الأصول المشفرة. نشر دويتشه بنك التقرير قبل أسبوع واحد من الإعلان عن الخدمة المخطط لها.

عملية MiCA لا تزال تفصل بين الخطة والإطلاق

لم يحدد دويتشه بنك تاريخ إطلاق دقيق. ينص إعلانه الصادر في 16 سبتمبر على أنه من المتوقع أن تبدأ منصة الحفظ في وقت لاحق من هذا العام بمجرد اكتمال العملية التنظيمية المعمول بها، بينما حذر البنك من أن التوقيت والتوفر الجغرافي وتغطية الأصول قد تتغير.

بالنسبة لبنوك الاتحاد الأوروبي، يوفر MiCA طريقاً محدداً لخدمات العملات المشفرة. تنص الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق على أن مؤسسة ائتمانية يمكنها تقديم خدمات الأصول المشفرة من خلال عملية الإخطار المنصوص عليها في المادة 60، شريطة أن تقدم المعلومات المطلوبة إلى سلطتها المختصة. توجيهات ESMA للمؤسسات الائتمانية بموجب MiCA

تشمل المعلومات المطلوبة برنامج العمليات المقترح، والضوابط والإجراءات الداخلية التي تتناول فصل الأصول، والحفظ، ومتطلبات مكافحة غسيل الأموال، وأنظمة تكنولوجيا المعلومات والاتصالات. تشير ESMA إلى أن الإخطار يجب أن يظل متسقاً مع الترخيص المصرفي الحالي للمؤسسة بموجب القانون الوطني.

ينص البنك المركزي الألماني (Bundesbank) على أن المؤسسات التي تقدم إخطارات المادة 60 من MiCA ترسلها إلى BaFin والبنك المركزي الألماني. وقد حذر BaFin بشكل منفصل من أن المؤسسة لا يمكنها بدء خدمة العملات المشفرة عندما يكون إخطارها المطلوب غير مكتمل. معلومات البنك المركزي الألماني حول MiCA

تقدم دويتشه بنك سابقاً إلى BaFin للحصول على إذن تنظيمي يتعلق بحفظ الأصول الرقمية في عام 2023. لا يشير الإعلان الحالي إلى أن جميع الخطوات التنظيمية المتبقية قد اكتملت، ولهذا السبب يستمر البنك في ربط توقيت الإطلاق بالعملية المعمول بها.

كانت Taurus وBitpanda جزءاً من بناء خدمة الحفظ

ينص إعلان دويتشه بنك الحالي على أن المنصة ستستخدم شركات تكنولوجيا وبنية تحتية خارجية مختارة لمكونات تقنية محددة، لكنه لا يسمي هؤلاء المزودين. تقدم الإفصاحات السابقة مزيداً من التفاصيل حول الشركات المشاركة في عمل البنك في مجال الأصول الرقمية.

في سبتمبر 2023، وقع دويتشه بنك اتفاقية عالمية مع مزود البنية التحتية السويسري Taurus لاستخدام تقنيته في الحفظ والترميز للعملات المشفرة، والعملات الرقمية، والأصول المرمزة. إعلان الشراكة الأصلي بين Taurus ودويتشه بنك

اختار دويتشه بنك شركة Taurus بعد عملية عناية واجبة بينما كان يستعد لتقديم خدمات الأصول الرقمية للمؤسسات. وتواصل الشركة السويسرية تحديد دويتشه بنك ضمن المؤسسات المالية التي تستخدم تقنيتها.

ذكر تقرير لاحق لوكالة بلومبرج أن دويتشه بنك كان يعمل مع Bitpanda Technology Solutions لبناء خدمة الحفظ المخطط لها لعام 2026 مع الاستمرار في علاقته مع Taurus. وذكرت Crypto.news الإطلاق المخطط له في عام 2026 في يوليو 2025.

قامت Bitpanda منذ ذلك الحين بتغيير اسم عملياتها المؤسسية إلى Bitpanda Enterprise. تدعم بنيتها التحتية الحالية للحفظ البيتكوين والإيثيريوم والعملات المستقرة الرئيسية وتستخدم وحدات أمان الأجهزة، والموافقات القائمة على السياسات، وسجلات التدقيق للعملاء المؤسسيين. لم يذكر دويتشه بنك Bitpanda بالاسم في إعلان الخدمة الصادر في 16 سبتمبر.

يعمل دويتشه بنك بالفعل مع Bitpanda في جزء آخر من سوق الأصول الرقمية. منذ عام 2024، قدم البنك رقم IBAN الألماني وبنية تحتية للمدفوعات في الوقت الفعلي لعملاء Bitpanda، بينما يخدم الشركة في النمسا وإسبانيا لخدمات مصرفية عبر العملات. الشراكة القائمة بين دويتشه بنك وBitpanda

الأدوات المالية المرمزة لا تزال على خارطة الطريق

يقول دويتشه بنك إن منصة الحفظ قد تتوسع لاحقاً لتتجاوز العملات المشفرة والعملات المستقرة لتشمل الأدوات المالية المرمزة، رهناً بالطلب والتنظيم وإطار الموافقة الداخلي الخاص به. لم يتم الإعلان عن تاريخ لإضافة هذه الأدوات.

أمضى البنك عدة سنوات في اختبار البنية التحتية للترميز. في عام 2024، انضم إلى مشروع Guardian التابع لسلطة النقد السنغافورية لاختبار منصة بلوكتشين قابلة للتشغيل البيني للأموال المرمزة والرقمية. تضمن المشروع العمل على خدمة الأموال الرقمية وتطوير معايير للأسواق المرمزة المنظمة. عمل دويتشه بنك في مشروع Guardian

فحصت مبادرة لدويتشه بنك في يونيو 2024 قابلية التشغيل البيني بين الأصول المرمزة على سلاسل الكتل العامة والخاصة والبنية التحتية المالية الحالية. صرح البنك بأن تجاربه غطت البلوكتشين والترميز من منظور خدمة الأصول.

في تقريره عن الحفظ الصادر في 9 سبتمبر، ذكر دويتشه بنك الأسهم المرمزة، والسندات الحكومية، والائتمان المؤسسي، والعقارات كأمثلة على الأصول المالية التقليدية التي يمكن تمثيلها على سلاسل الكتل. تضع خارطة طريق دويتشه بنك الحالية للحفظ هذه الأدوات بعد العرض الأولي للعملات المشفرة والعملات المستقرة.