أطلقت كوين بيس 23 عقدًا آجلًا دائمًا ومحدد الأجل للعملات المشفرة للمستثمرين الكنديين المؤهلين، برافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف على العقود المدعومة.

صرحت كوين بيس أن العملاء الكنديين المؤهلين يمكنهم الوصول إلى العقود الجديدة من خلال كوين بيس للأسواق المالية (Coinbase Financial Markets)، وهي وسيط عمولة العقود الآجلة التابعة لها والمسجلة لدى هيئة تداول السلع الآجلة الأمريكية (U.S. Commodity Futures Trading Commission).

تشمل المجموعة عقودًا آجلة دائمة، والتي لا تحتوي على تواريخ انتهاء صلاحية ثابتة، وعقودًا آجلة محددة الأجل تسوى في وقت محدد. تشمل الأسواق المدعومة البيتكوين والإيثيريوم والسولانا، بالإضافة إلى 20 أصلًا رقميًا آخر.

من خلال السماح بمراكز الشراء والبيع (الطويلة والقصيرة)، تمنح العقود المستثمرين المؤهلين طريقة للتداول في أي من الاتجاهين دون شراء أو بيع العملات المشفرة الأساسية. يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام هذه المنتجات للتحوط من تقلبات الأسعار المحتفظ بها في أماكن أخرى في محافظهم.

يظل الوصول مقتصرًا على المستثمرين ذوي الخبرة والمؤسسات الذين يستوفون قواعد الأهلية الكندية. تقدم كوين بيس العقود بموجب إعفاء دولي بدلاً من فتحها لعملاء التجزئة الكنديين.

عقود كوين بيس الآجلة للعملات المشفرة توفر رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف

قامت كوين بيس بهيكلة العقود بأحجام نانوية، مما يقلل من رأس المال اللازم لفتح مركز مقارنة بالعقود الآجلة القياسية. يمكن للمتداولين استخدام رافعة مالية تصل إلى 10 أضعاف، اعتمادًا على العقد ومتطلبات الهامش المطبقة.

برافعة مالية 10 أضعاف، يمكن للمتداول التحكم في مركز بقيمة 10 أضعاف رأس المال المودع كضمان (هامش). تزيد الرافعة المالية أيضًا من تأثير الحركة السعرية السلبية، وقد يتم تصفية المركز إذا لم يعد الحساب يفي بمستوى الهامش المطلوب.

قدمت كوين بيس تسعيرًا مؤقتًا بنسبة 0.02% لكل تداول بالإضافة إلى 0.11 دولار لكل عقد. لم تذكر الشركة المدة التي سيبقى فيها السعر التمهيدي متاحًا أو الكشف عن التسعير القياسي الذي سيطبق بعد انتهاء العرض.

تستخدم العقود الدائمة دفعات تمويل متكررة للحفاظ على أسعارها قريبة من السوق الفوري الأساسي. بدلاً من ذلك، تنتهي العقود الآجلة محددة الأجل وفقًا لجدول زمني ثابت، مما يسمح للمتداولين باختيار عقد يتناسب مع أفق زمني محدد.

يحمل العرض الكندي رافعة مالية أقل من طرح كوين بيس الأخير للعملاء المحترفين في بريطانيا. في أغسطس، طرحت البورصة مشتقات بريطانية تغطي أكثر من 170 أصلًا، برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا على العقود الدائمة و20 ضعفًا على العقود الآجلة محددة الأجل.

كما ذكرت crypto.news سابقًا، تشمل الخدمة البريطانية أيضًا خيارات العملات المشفرة وعقودًا مرتبطة بالسلع والأسهم والعملات الأجنبية. يقتصر الوصول على العملاء الذين يستوفون متطلبات المستثمر المحترف بموجب ترخيص البورصة في المملكة المتحدة.

المستثمرون الكنديون يحصلون على عقود سلع ومؤشرات آجلة

بالإضافة إلى 23 عقدًا آجلًا للعملات المشفرة، أضافت كوين بيس خمسة عقود سلع مرتبطة بأسواق تشمل الذهب والفضة والنفط. يمكن للمستثمرين المؤهلين أيضًا تداول منتجات المؤشرات مثل COIN50، الذي يتتبع سلة من الأصول الرقمية الرئيسية.

تتيح المجموعة المدمجة للعملاء إدارة أنواع متعددة من التعرض للسوق من خلال حساب واحد. بدلاً من امتلاك أصل، يدخل متداول العقود الآجلة في عقد تتحرك قيمته مع العملة المشفرة أو السلعة أو المؤشر المشار إليه.

وفقًا لبنك كندا، تستخدم حوالي ثلث الشركات الكندية غير المالية المدرجة علنًا المشتقات المالية للتحوط من المخاطر التي تؤثر على أرباحها. يشمل التحوط المؤسسي عادةً التغيرات في أسعار السلع وأسعار الفائدة وأسعار صرف العملات الأجنبية، على الرغم من أن خدمة كوين بيس الجديدة تستهدف المستثمرين الذين يستوفون متطلبات الأهلية للمشتقات المالية للمنصة.

صرحت كوين بيس أن مشتقات العملات المشفرة تولد حوالي 4.4 أضعاف الحجم العالمي المسجل في الأسواق الفورية. على الرغم من هذا النشاط التجاري، قالت الشركة إن المستثمرين الكنديين كان لديهم عدد أقل من الطرق المنظمة للوصول إلى هذه المنتجات.

في الولايات المتحدة، تعمل كوين بيس للأسواق المالية بموجب مسار تنظيمي مختلف. الكيان مسجل لدى هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) كوسيط عمولة للعقود الآجلة وينتمي إلى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (National Futures Association)، مما يضع نشاطها في الولايات المتحدة ضمن القواعد الفيدرالية للمشتقات المالية.

تلقت كوين بيس موافقة هيئة تداول السلع الآجلة في مايو لربط العملاء الأمريكيين المؤهلين بعقود آجلة دائمة محددة تُعامل كعقود آجلة أجنبية بموجب شروط محددة. في يونيو، قالت الشركة إن الهيكل سيوفر للعملاء الأمريكيين وصولًا منظمًا إلى سيولة عالمية دائمة من خلال ديريبت (Deribit)، بورصة المشتقات التي استحوذت عليها مقابل 2.9 مليار دولار.

وفرت موافقة العقود الدائمة في الولايات المتحدة للمتداولين الأمريكيين مسارًا منفصلًا للمنتجات التي ظلت إلى حد كبير على المنصات الخارجية (الأوفشور). صرح براين أرمسترونج، الرئيس التنفيذي لكوين بيس، في ذلك الوقت أن الشركة قضت سنوات في العمل لتحقيق هذه الموافقة التنظيمية.

كوين بيس توسع بنيتها التحتية للمشتقات

تعمل كوين بيس على دمج المزيد من أعمال مشتقاتها المؤسسية حول ديريبت. وافقت البورصة على الاستحواذ على المنصة في عام 2025، مضيفة مكانًا رئيسيًا لخيارات العملات المشفرة إلى عملياتها الحالية للعقود الآجلة.

خلال الربع الثاني من عام 2026، سجلت كوين بيس حجم تداول مشتقات العملات المشفرة بقيمة 1.03 تريليون دولار، وهو تغير طفيف عن الربع السابق. وقالت الشركة أيضًا إن حصتها في سوق المشتقات وصلت إلى مستوى قياسي وزادت للربع الثالث على التوالي.

في أغسطس، حددت كوين بيس تاريخ 9 سبتمبر لترحيل الحسابات المؤسسية من كوين بيس للصرافة الدولية إلى ديريبت. تم توجيه العملاء المشاركين لإنشاء وصول إلى ديريبت، واستبدال اتصالات واجهة برمجة التطبيقات (API)، وإغلاق قروض الهامش القائمة قبل النقل.

يهدف ترحيل حسابات ديريبت إلى وضع العقود الدائمة الدولية والعقود الآجلة محددة الأجل والخيارات ضمن نفس النظام المؤسسي. وقالت كوين بيس إن قيود البلدان والأهلية الفردية ستستمر في تحديد المنتجات التي يمكن لكل عميل الوصول إليها.

كوين بيس تضيف المزيد من الخدمات في كندا

تعمل كوين بيس كندا كتاجر مقيد منذ أبريل 2024 وتسعى للحصول على تسجيل تاجر لدى المنظمة الكندية لتنظيم الاستثمار (CIRO). ستضع هذه الحالة أعمالها الكندية تحت إشراف CIRO بينما تضيف الشركة المزيد من المنتجات المالية المنظمة.

يتلقى العملاء الكنديون أيضًا خدمات إضافية للعملات المشفرة من خلال شراكات البنية التحتية لكوين بيس. اختارت ويبول كندا مؤخرًا خدمة العملات المشفرة كخدمة من كوين بيس (Coinbase Crypto-as-a-Service) لإضافة تداول وحفظ العملات المشفرة إلى منصتها الاستثمارية.

بموجب شراكة ويبول الموسعة، توفر كوين بيس البنية التحتية الأساسية للتداول والحفظ بينما تحافظ ويبول على الخدمة ضمن تطبيقها الحالي. يمنح هذا الترتيب عملاء ويبول كندا إمكانية الوصول إلى العملات المشفرة المدعومة دون مطالبتهم بالانتقال إلى حساب تداول منفصل.

خارج كندا، بدأت كوين بيس في طرح ما يقرب من 4000 سهم أمريكي على العملاء المؤهلين في المملكة المتحدة في أغسطس. تدعم الخدمة الاستثمارات الجزئية بدءًا من 1 جنيه إسترليني، والتمويل بالجنيه الإسترليني أو USDC، والتداول لمدة 24 ساعة على مدار خمسة أيام كل أسبوع.

توجه كوين بيس أوامر الأسهم البريطانية عبر شركة كوين بيس لأسواق رأس المال (Coinbase Capital Markets Corporation) للتنفيذ بواسطة Apex، بينما تحتفظ Apex Clearing بالأسهم الأساسية. تظل أوامر الأسهم الجزئية مقتصرة على ساعات التداول الأمريكية العادية حتى لو كان من الممكن تقديم أوامر الأسهم الكاملة المؤهلة خلال الجلسات الممتدة.