كشفت Clear Creek Financial Management عن حوالي 15.1 مليون دولار أمريكي في صناديق استثمار متداولة للبيتكوين والإيثيريوم وXRP وسولانا في أحدث إيداع تنظيمي لها في الولايات المتحدة.
كان أكبر مركز عملات مشفرة مكشوف لـ Clear Creek هو صندوق Bitwise Bitcoin ETF (BITB). أعلن المستشار الاستثماري عن امتلاكه 304,155 سهمًا بقيمة حوالي 9.69 مليون دولار في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير.
كما احتفظت الشركة بما يقرب من 477,412 دولارًا في صندوق iShares Bitcoin Trust ETF من BlackRock و248,539 دولارًا في صندوق Grayscale Bitcoin Trust ETF. معًا، بلغت قيمة مراكزها الثلاثة في صناديق البيتكوين المتداولة حوالي 10.4 مليون دولار.
شكل BITB ما يقرب من 93% من تخصيص الشركة المعلن لصناديق البيتكوين المتداولة. تدير Clear Creek أكثر من 1.5 مليار دولار من الأصول، مما يضع مراكز العملات المشفرة في حصة صغيرة نسبيًا من محفظتها الأوسع.
يتطلب النموذج 13F من مدراء الاستثمار المؤسسي الذين يشرفون على ما لا يقل عن 100 مليون دولار من الأوراق المالية الأمريكية المؤهلة الكشف عن بعض مراكز الشراء (long positions) كل ربع سنة. ومع ذلك، فإن التقارير تعود للماضي ولا تشمل السيولة النقدية أو مراكز البيع على المكشوف (short positions) أو الأصول التي تقع خارج قواعد الإيداع.
لذلك، يمكن أن تكون Clear Creek قد زادت أو قللت أو خرجت من بعض المراكز بعد تاريخ التقرير.
شكلت صناديق الإيثيريوم المتداولة ثاني أكبر تخصيص للأصول الرقمية لـ Clear Creek، بما يقرب من 4.3 مليون دولار.
أفادت الشركة عن 337,162 سهمًا من صندوق Bitwise Ethereum ETF، بقيمة تقدر بنحو 3.8 مليون دولار. كما كشفت عن 14,336 سهمًا من صندوق iShares Ethereum Trust بقيمة 170,455 دولارًا.
احتفظت Clear Creek بـ 21,374 سهمًا إضافيًا من صندوق Grayscale Ethereum Staking ETF، بقيمة 321,251 دولارًا. يوفر منتج التخزين للمستثمرين انكشافًا على الإيثيريوم مع دمج المكافآت المتولدة من خلال شبكة إثبات الحصة للإيثيريوم، وفقًا لهيكل الصندوق ورسومه.
بشكل منفصل، أطلقت Morgan Stanley صناديق الإيثيريوم وسولانا المتداولة للتخزين في 28 يوليو. تفرض هذه المنتجات رسوم إدارة بنسبة 0.14%، مما يضيف اسمًا رئيسيًا آخر من وول ستريت إلى سوق صناديق العملات المشفرة المتنامي في الولايات المتحدة.
تُظهر هذه التطورات كيف توفر المنتجات المنظمة للمستشارين الاستثماريين طرقًا متعددة لتخصيص نفس الأصول الرقمية، بما في ذلك المنتجات من Bitwise وBlackRock وGrayscale وMorgan Stanley.
كما أبلغت Clear Creek عن مراكز أصغر مرتبطة بـ XRP وسولانا، مما جعل محفظة صناديق العملات المشفرة المتداولة المكشوفة تتجاوز الأصول الرقمية الأكبر حجمًا.
احتفظ المستشار الاستثماري بـ 11,621 سهمًا من صندوق Bitwise XRP ETF، بقيمة 135,501 دولارًا في تاريخ التقرير.
قُسم تخصيصها لسولانا بين صندوقين. امتلكت Clear Creek 11,258 سهمًا من صندوق Bitwise Solana Staking ETF بقيمة 112,693 دولارًا و28,144 سهمًا من صندوق Grayscale Solana Staking ETF بقيمة 155,636 دولارًا.
وصلت هذه المراكز بإجمالي تعرض الشركة لصناديق سولانا المتداولة إلى حوالي 268,329 دولارًا. على الرغم من أنها صغيرة مقارنة بحيازاتها من البيتكوين والإيثيريوم، تُظهر هذه التخصيصات أن بعض المستشارين الأمريكيين يستخدمون الصناديق المنظمة للحصول على انكشاف على مجموعة أوسع من الأصول المشفرة.
كما كشفت Morgan Stanley مؤخرًا عن مركز في صندوق XRP المتداول، مما يوفر مثالًا آخر على انتقال الشركات المالية التقليدية إلى ما هو أبعد من مجرد الانكشاف على البيتكوين.
يأتي إيداع Clear Creek بينما تدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تغييرات في كيفية مراجعتها لمجموعة متزايدة من مقترحات صناديق الاستثمار المتداولة.
قال براين دالي، مسؤول في قسم إدارة الاستثمار في هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، إن الوكالة تتلقى حوالي 200 طلب لصناديق الاستثمار المتداولة كل شهر، وفقًا لإريك بالشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج. وأقر دالي أيضًا بأن المنظم تعامل مع العملات المشفرة بشكل سيء ويريد عملية أكثر تنظيمًا لمراجعة المنتجات الجديدة.
تدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ما ورد أنها إيداعات سرية لصناديق الاستثمار المتداولة، والتي قد تسمح للمصدرين بتقديم المقترحات بشكل خاص قبل الإعلان عنها. يمكن لمثل هذا النظام حماية أفكار الصناديق الجديدة من المنافسين بينما يجري المنظمون مراجعة أولية.
تدرس أسواق أخرى أيضًا توسيع نطاق الوصول إلى صناديق العملات المشفرة. قد تسمح اليابان بأول صندوق بيتكوين متداول لها بحلول عام 2028 بينما تعد الجهات التنظيمية قواعد تسمح لصناديق الاستثمار الائتمانية وصناديق الاستثمار المتداولة بالاحتفاظ بالأصول الرقمية مباشرة.
بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين، لا يثبت إفصاح Clear Creek أن الشركة لا تزال مستثمرة بنفس المستويات اليوم. ومع ذلك، فإنه يوفر رؤية موثقة لكيفية قيام مستشار مسجل واحد بتوزيع انكشافه على العملات المشفرة عبر أربعة أصول وعدة جهات إصدار متنافسة.
