أطلقت Circle خدمة الاقتراض المدعوم بالأصول الرقمية للمؤسسات المؤهلة ضمن Circle Mint، ما يتيح للعملاء إيداع بيتكوين، وسك cirBTC، واقتراض USDC عبر أسواق إقراض تابعة لجهات خارجية على Arc أو Ethereum.
قالت Circle في 21 سبتمبر إن الخدمة تجمع الخطوات اللازمة لتحويل BTC الأصلي إلى ضمانات على السلسلة وإعادة USDC المقترض إلى رصيد العميل في Circle Mint. ويُعد Morpho أول بروتوكول إقراض مدعوم، بينما تقول Circle إن Aave ومنصات أخرى من المتوقع أن تلحق به.
يحتفظ العملاء بالتعرض لسعر BTC الداعم لمركز cirBTC الخاص بهم بدلًا من بيع الأصل للحصول على سيولة بالدولار. ويظل مركز الاقتراض مفرط الضمان، مع تحديد أسعار الفائدة وحدود الضمان وعتبات التصفية والسيولة المتاحة من قبل سوق الإقراض المختار بدلًا من Circle.
باستخدام آلية العمل الجديدة، تقوم المؤسسة المؤهلة بإيداع BTC وسك Circle Wrapped Bitcoin أو cirBTC. ثم ينقل العميل cirBTC إلى محفظة ذكية يتحكم بها المستخدم، ويضع التوكن كضمان لدى بروتوكول مدعوم ويقترض USDC. وتنتقل الأموال المقترضة من المحفظة الذكية إلى رصيد العميل في Circle Mint تلقائيًا.
وتعمل عملية السداد عبر الواجهة نفسها. إذ يمكن للعميل إرسال USDC من Circle Mint إلى المحفظة الذكية وسداد جزء من الدين القائم أو كله. ويصبح الضمان متاحًا مع سداد الدين، وفقًا لقواعد بروتوكول الإقراض الذي يتحكم في المركز.
ولا توفر Circle الائتمان الأساسي. وتنص شروطها القانونية على أن Circle Technology Services توفر الواجهة وتقنية المحفظة الذكية، بينما تتم عمليات الإقراض وإدارة الضمانات والتصفية عبر بروتوكولات DeFi تابعة لجهات خارجية وعقودها الذكية. ولم تعد الأصول المنقولة إلى المحفظة الذكية محتفظًا بها ضمن بيئة Circle Mint المنظمة.
وتظل Circle Mint خدمة مؤسسية. فلا يمكن لمستخدمي التجزئة الأفراد فتح حسابات Mint عادية، كما أن خدمة الاقتراض المدعوم بالأصول الرقمية تخضع لمتطلبات إضافية تتعلق بالاختصاصات والأهلية. وتقول Circle إن عملاء نيويورك مستبعدون من منتج الاقتراض.
يوفر Morpho أول بنية تحتية للإقراض مدعومة ضمن آلية الاقتراض في Circle Mint. وعلى Arc، يشغّل البروتوكول حاليًا سوق USDC يستخدم cirBTC كضمان مع عتبة تصفية لنسبة القرض إلى القيمة تبلغ 86%.
وأظهرت بيانات Morpho الحية التي جرت معاينتها في 22 سبتمبر وجود اقتراضات قائمة بقيمة 18.86 مليون دولار مقابل سيولة متاحة تبلغ 157.85 مليون دولار. وبلغ الحجم الإجمالي للسوق 176.71 مليون دولار مع معدل استخدام عند 10.67%. ولم تظهر أي ديون متعثرة محققة أو غير محققة وقت التحقق.
ويمكن أن تتغير هذه الأرقام مع قيام المستخدمين بتوفير السيولة أو الاقتراض أو السداد أو سحب الأموال. وتوضح شروط Circle أن الأسعار المعروضة ومعايير البروتوكول تأتي من أطراف ثالثة ويمكن أن تتغير من دون أن تتحكم بها Circle. وقد تحدث التصفية التلقائية إذا دفعت قيم الضمان أو قراءات الأوراكل أو رسوم الفائدة أو إعدادات البروتوكول مركزًا ما إلى ما بعد الحد المعمول به.
وكان Morpho قد انتقل إلى Arc عندما أصبحت الطبقة الأولى الخاصة بـ Circle متاحة للعامة في 16 سبتمبر. وكما ورد سابقًا، أُطلقت الشبكة الرئيسية لـ Arc مع USDC كأصل الغاز الأصلي، بينما وفر كل من Morpho وAave بنية تحتية للإقراض إلى جانب تطبيقات للتداول والأصول المرمزة.
وقال Morpho قبل إطلاق DABB إن عملاء Circle Mint المؤسسيين سيحصلون على وصول مباشر إلى أسواق الائتمان الخاصة به على Arc عبر واجهة Circle. كما اقترح البروتوكول بشكل منفصل ميزانية حوافز شهرية بقيمة 50,000 دولار لنشاط الاقتراض على Arc ضمن عملية الحوكمة الخاصة به.
يوفر cirBTC الضمان الذي يربط بيتكوين الأصلي ببيئات العقود الذكية على Ethereum وArc. وقدمت Circle الأصل لأول مرة على Ethereum في يونيو قبل أن تجلبه إلى Arc في 21 سبتمبر.
وكما ورد سابقًا، شهد إطلاق Circle لـ cirBTC على Ethereum تقديم دعم بيتكوين بنسبة 1:1 إلى جانب Chainlink Proof of Reserve. وتتيح هذه البنية للمشاركين في السوق فحص معلومات الاحتياطي بينما يبقى بيتكوين الأصلي محتفظًا به بشكل منفصل عن التوكنات المغلفة المتداولة.
وأظهرت بيانات Circle الحالية وجود 948.7508 cirBTC قائمًا مقابل 951.2586 BTC في الاحتياطيات وقت التحقق. واستحوذت Arc على 396.9919 cirBTC، بينما حملت Ethereum عدد 551.7590 cirBTC. وبلغت قيمة الاحتياطي المعروضة نحو 77.19 مليون دولار.
وتقول Circle إن بيتكوين الأساسي محتفظ به عبر الشركة التابعة لها في برمودا وتقوم Circle National Trust بحفظه في حسابات منفصلة لصالح حاملي cirBTC. وقد حصلت Circle National Trust على الموافقة النهائية من مكتب مراقب العملة في يوليو للعمل كبنك وطني ائتماني بترخيص فيدرالي.
ويتيح ترخيص OCC لبنك الائتمان تقديم خدمات حفظ أصول رقمية خاضعة للتنظيم. ولا تقبل Circle National Trust الودائع ولا تقدم قروضًا، كما أن الأصول الرقمية المحتفظ بها هناك ليست مؤمّنة من FDIC.
وتؤكد Circle أن احتياطيات cirBTC لا يتم إقراضها أو رهنها أو إعادة رهنها. وينشر Chainlink Proof of Reserve معلومات الاحتياطي على السلسلة، بينما تعرض Circle عناوين احتياطيات بيتكوين حتى تتمكن الأطراف المقابلة من مقارنة حيازات BTC الأصلية مع معروض cirBTC المتداول.
ترسم الوثائق القانونية لـ Circle حدًا فاصلًا بين حساب Circle Mint ومركز الاقتراض في DeFi. فبمجرد خروج الضمان من Circle Mint إلى المحفظة الذكية، لا تعود Circle Internet Financial تحتفظ بهذه الأصول وفق الضوابط المطبقة على الأرصدة المحتفظ بها داخل Mint.
ويتحكم العملاء في المحفظة الذكية عبر نظام إدارة مفاتيح قائم على الحوسبة متعددة الأطراف بصيغة اثنان من اثنين. وتقول Circle إنها لا تستطيع بشكل مستقل بدء معاملات البلوكشين من المحفظة أو عكسها أو إلغائها. ويظل المقترضون مسؤولين عن مراقبة مراكزهم والحفاظ على الضمانات ومراجعة مخاطر البروتوكول.
وتخضع عمليات التصفية لسيطرة بروتوكول الإقراض المختار. وتحذر Circle من أن انخفاض قيم الضمان أو تغير الأسعار أو تحركات الأوراكل أو تعديل معايير السوق يمكن أن يؤدي إلى تصفية تلقائية من دون إشعار مسبق، ما قد يسفر عن غرامات أو خسائر في الضمانات.
وتواصل شبكة USDC المؤسسية التابعة لـ Circle التوسع عبر قنوات مالية منظمة أخرى. وفي تغطية ذات صلة، بدأت BNY في يونيو تقديم خدمات سك USDC واسترداده وحفظه وتحويله للعملاء المؤسسيين، بينما قدم Standard Chartered في يوليو وصولًا مصرفيًا إلى خدمات سك USDC واسترداده.
وتقول Circle إن Morpho هو أول بروتوكول مدعوم لخدمة الاقتراض المدعوم بالأصول الرقمية، وإن "دعم بروتوكولات إضافية، بما في ذلك Aave، سيتبع مع تطور المنتج". ولم يتم الإعلان عن جدول زمني لدمج Aave أو لنشر إضافي على بلوكشينات أخرى.
ووصل دعم Arc بعد خمسة أيام من الإطلاق العام للشبكة الرئيسية في 16 سبتمبر. ويقول إصدار Arc إن cirBTC يمكن الآن استخدامه داخل تطبيقات الائتمان والتداول والإقراض والتسوية وإدارة الخزانة المبنية على الشبكة، مع بقاء BTC الأصلي قيد الحفظ بينما يتداول cirBTC عبر العقود الذكية.
USDC
BTC
