حصلت Circle على استثمار بقيمة 100 مليون دولار من Binance، إلى جانب اتفاقية تجارية لمدة خمس سنوات تهدف إلى زيادة توزيع USDC، ما يمنح مُصدر العملة المستقرة قناة إضافية في منافسته مع Tether.
قالت Circle في 22 سبتمبر إن Binance اشترت أسهمًا عادية من الفئة A بقيمة 100 مليون دولار وجددت شراكتهما الخاصة بـ USDC لمدة خمس سنوات، مع التركيز على التوزيع في الأسواق الناشئة.
يبني هذا الاتفاق على علاقة بدأت في أواخر 2024. وقال محللون تحدثوا إلى CoinDesk إن Binance يمكن أن تساعد Circle على إيصال USDC إلى عدد أكبر من المستخدمين، خصوصًا في الأسواق التي تلعب فيها العملات المستقرة المقومة بالدولار دورًا كبيرًا في تداول العملات الرقمية والمدفوعات.
وأظهرت بيانات Kaiko التي استشهد بها CoinDesk أن عدد الأسواق الفورية المسعّرة بـ USDC على Binance ارتفع من 140 عند بدء الشراكة الأصلية إلى 329. كما انتقل حجم تداول USDC الشهري على المنصة من نحو 20 إلى 40 مليار دولار قبل الصفقة إلى أكثر من 80 مليار دولار في الأشهر الأخيرة.
يتجاوز الترتيب الجديد مجرد توزيع USDC لأن Binance أصبحت الآن تمتلك أسهمًا في Circle. ويُظهر إفصاح Circle لدى هيئة SEC أن Binance اشترت 1,237,011 سهمًا من الفئة A بسعر 80.84 دولارًا للسهم. وقد وفّر الطرح الخاص 100 مليون دولار لـ Circle وأُغلق في 17 سبتمبر.
مثّل سعر الشراء خصمًا مقارنة بالسعر السوقي لأسهم Circle قبل إغلاق الصفقة. وتحتفظ Binance بحقوق التصويت المرتبطة بالأسهم، لكنها وافقت على قيود تمنع بيعها أو نقلها أو رهنها أو التحوّط بها لمدة تصل إلى عامين، مع مراعاة استثناءات محددة.
وبموجب الاتفاقية التجارية، ستدفع Circle إلى Binance حافزًا شهريًا يُحتسب كنسبة مئوية من أرصدة USDC المؤهلة المحتفظ بها عبر خدمة البنية التحتية لمحفظة العقود الذكية المعيارية التابعة لـ Circle. كما وافقت Binance على تنفيذ أنشطة تروّج لـ USDC على منصتها.
ويجوز لأي من الشركتين إنهاء الاتفاقية قبل انقضاء فترة السنوات الخمس عند تحقق شروط محددة. ويحل هذا الترتيب محل الاتفاقيات الموقعة في نوفمبر 2024 وأغسطس 2025.
وكما أفاد crypto.news بشأن استثمار Binance، فإن شراء الأسهم وتجديد الترتيب التجاري يربطان المصلحة المالية لـ Binance بشكل أوثق بتوزيع USDC.
وقال أوين لاو، المحلل لدى Clear Street، لـ CoinDesk إن هذا الهيكل يزيد من مواءمة المصالح بين Binance وCircle، مع مقارنته بالعلاقة القائمة بين Circle وCoinbase.
تشير بيانات التداول إلى أن Binance كانت بالفعل تتحول إلى مصدر أكبر لنشاط USDC قبل توقيع الاتفاقية الجديدة.
ووفقًا لبيانات Kaiko التي استشهد بها CoinDesk، عالجت Binance ما يقارب 5 إلى 10 مليارات دولار من التداول الفوري لـ USDC يوميًا خلال عام 2026. وقالت أناستازيا ميلاخرينوس، رئيسة الأبحاث في Kaiko، إن هذا يعادل نحو 10 إلى 20 ضعف النشاط المسجل في العديد من منصات التداول المنافسة.
وقد ارتفع عدد أزواج تداول USDC على Binance بشكل حاد منذ أن بدأت الشركتان العمل معًا. وكانت المنصة تضم 39 سوقًا فورية لـ USDC في 2021 و140 سوقًا بحلول أواخر 2024، قبل أن تصل إلى 329 ضمن إطار الشراكة.
ولا يعني هذا التوسع أن كل زوج USDC سيبقى مدرجًا بشكل دائم. إذ تقوم Binance دوريًا بإزالة أسواق فردية عندما لا تعود السيولة أو أحجام التداول تفي بمتطلباتها. وكان crypto.news قد أفاد في وقت سابق من سبتمبر بأنه تقرر إزالة أزواج BREV/USDC وCOOKIE/USDC وLA/USDC وQNT/USDC بعد إحدى هذه المراجعات.
وفي الوقت نفسه، كانت Circle تعمل مع منصات تداول أخرى. إذ تغطي شراكتها الموسعة مع OKX تداول USDC في الأسواق الفورية والهامشية والعقود الآجلة.
وقد وسّعت Circle شراكتها مع OKX في وقت سابق من هذا الشهر. وحصل المتداولون المؤهلون على وصول أكبر إلى الأسواق المقومة بـ USDC في وقت سعت فيه Circle إلى التوزيع خارج نطاق منصة واحدة.
تأتي اتفاقية Binance في وقت لا يزال فيه USDC ثاني أكبر عملة مستقرة مقومة بالدولار بعد USDT التابع لـ Tether.
وسجّل CoinGecko القيمة السوقية لـ USDC عند نحو 75.3 مليار دولار في 23 سبتمبر، ارتفاعًا من 73.6 مليار دولار في 17 سبتمبر.
وظلت Tether أكبر بكثير. إذ قدّرت بيانات CoinGecko القيمة السوقية لـ USDT بنحو 183.8 مليار دولار في 26 سبتمبر، مع حجم تداول يومي يقترب من 69 مليار دولار. كما بقيت قيمتها السوقية قرب 183 مليار دولار طوال معظم شهر سبتمبر.
وقال مارتينز بنكيتيس، الرئيس التنفيذي لـ Gravity Team، لـ CoinDesk إن Binance تمنح Circle حافزًا وقناة توزيع لزيادة استخدام USDC. لكنه حذّر من أن أزواج التداول الحالية لـ USDT، والسيولة المحلية، وسلوك المستخدمين الراسخ تجعل التغيرات السريعة في الحصة السوقية أمرًا صعبًا.
ولا يقتصر الفرق على المعروض من التوكنات. فقد تمتعت USDT منذ فترة طويلة بسيولة راسخة في أسواق العملات الرقمية الدولية، ولا تزال تُستخدم على نطاق واسع كأصل تسعير للتداول. وقال محللون تحدثوا إلى CoinDesk إن شراكة Circle مع Binance قد تزيد الضغط التنافسي دون أن تستبدل هذه الشبكات فورًا.
وفي الوقت نفسه، وسّعت Circle حضور USDC عبر بنيتها التحتية الخاصة. ففي 16 سبتمبر، أطلقت الشركة الشبكة الرئيسية لـ Arc، وهي بلوكتشين تستخدم USDC لدفع رسوم المعاملات.
ومع إطلاق Arc، افتُتحت الشبكة بمدققين مؤسساتيين من بينهم BlackRock وVisa وMastercard وDTCC وStandard Chartered.
يمتد تنافس Circle على استخدام العملات المستقرة الآن إلى البنية التحتية للمدفوعات والتسوية عبر الحدود.
وفي 8 سبتمبر، أعلنت Circle اتفاقًا للاستحواذ على Tazapay، وهي شركة مدفوعات عبر الحدود مقرها سنغافورة. وقالت Circle إن الصفقة ستضيف علاقات مع أكثر من 60 بنكًا وشركة تكنولوجيا مالية، إضافة إلى قدرات دفع تغطي أكثر من 100 سوق.
ومن المتوقع إغلاق الاستحواذ في 2027 بعد الحصول على الموافقات التنظيمية، بما في ذلك موافقة سلطة النقد في سنغافورة. ويُظهر إفصاح مقدم إلى هيئة SEC أن الصفقة مُهيكلة على شكل شراء أسهم وما تزال خاضعة لشروط الإغلاق.
وتبلغ قيمة صفقة Tazapay نحو 400 مليون دولار من الأسهم. وتعالج Tazapay أكثر من 25 مليار دولار من حجم المدفوعات السنوي، بينما تمثل العملات المستقرة نحو 60% من نشاط معاملاتها، وفقًا للمعلومات التي أُعلن عنها عند الصفقة.
وتشكّل Circle Payments Network جزءًا آخر من استراتيجية المدفوعات لدى الشركة. وتربط الشبكة المؤسسات المالية ومزودي خدمات الدفع باستخدام العملات المستقرة المنظمة لأغراض التسوية عبر الحدود.
وتمنح Binance شركة Circle مسار توزيع مختلفًا عبر حسابات التداول والمستخدمين في الأسواق الدولية. وقال ريتشارد تنغ، الرئيس التنفيذي المشارك لـ Binance، إن استثمار الشركة البالغ 100 مليون دولار والتزامها لمدة خمس سنوات يمثلان ما وصفه بـ”قناعة طويلة الأمد” في Circle وUSDC.
ووصف جيريمي ألاير، الرئيس التنفيذي لـ Circle، Binance بأنها واحدة من أكبر المنصات لاستخدام العملات المستقرة المقومة بالدولار، وقال إن الشراكة المجددة ستوسّع توافر USDC عبر قاعدة مستخدميها العالمية.
USDT
USDC
