استحوذت شركة كابيتال بي على 376 بيتكوين مقابل 25.3 مليون يورو بعد إتمام جمع ما يقرب من 30.1 مليون يورو في زيادات رأس المال، مما يرفع حيازات البيتكوين الاستراتيجية للشركة الفرنسية المدرجة إلى 3,521 بيتكوين.

وفقًا للبيان الصحفي الصادر عن كابيتال بي بتاريخ 7 سبتمبر، تمت عملية الشراء بمتوسط سعر 67,182 يورو لكل بيتكوين باستخدام عائدات عمليات التمويل التي اكتملت مؤخرًا. تحمل الشركة الآن تكلفة استحواذ إجمالية قدرها 309.4 مليون يورو لاحتياطيها الاستراتيجي من البيتكوين، وهو ما يعادل متوسط سعر شراء قدره 87,878 يورو للعملة الواحدة.

تُكمل هذه الصفقة عملية شراء كانت كابيتال بي تستعد لها من خلال طرحين خاصين واتفاقية زيادة رأس مال قائمة مع مدير الأصول توبام (TOBAM). سبق أن ذكرت Crypto.news أن كابيتال بي جمعت 7.6 مليون يورو من آدم باك في 2 سبتمبر من خلال طرح 13.18 مليون سهم تحمل أوامر اكتتاب.

في ذلك الوقت، قالت الشركة إن التمويل، بالإضافة إلى الأموال المتاحة بالفعل من طرح سابق، يمكن أن يدعم الاستحواذ على 376 بيتكوين ويزيد حيازاتها من 3,145 بيتكوين إلى 3,521 بيتكوين. يؤكد إعلان 7 سبتمبر أن عملية الشراء قد اكتملت الآن.

حيازات كابيتال بي من البيتكوين تصل إلى 3,521 بيتكوين

تُعد الصفقة الأخيرة أكبر عملية استحواذ فردية لكابيتال بي على البيتكوين منذ شرائها 624 بيتكوين في يونيو 2025. بلغ احتياطيها الاستراتيجي 2,828 بيتكوين في فبراير قبل أن تؤدي سلسلة من الاستحواذات إلى زيادة الإجمالي إلى 3,139 بيتكوين بحلول يونيو.

تباطأت أنشطة الشراء خلال الشهرين التاليين. استحوذت كابيتال بي على بيتكوين واحد في 3 أغسطس قبل شراء خمسة أخرى في 17 أغسطس مقابل 280,000 يورو، مما رفع خزينة الشركة إلى 3,145 بيتكوين. تم الانتهاء من شراء الخمسة بيتكوين بمتوسط سعر 55,882 يورو لكل بيتكوين.

يرفع الاستحواذ الجديد على 376 بيتكوين حيازات كابيتال بي الاستراتيجية بنحو 12% عن مستوى 17 أغسطس.

نفذ بنك سويسكوت أوروبا (Swissquote Bank Europe) عملية الشراء باستخدام عائدات زيادات رأس المال المكتملة. استحوذ مزود خدمة الأصول الافتراضية المسجل في لوكسمبورغ على البيتكوين، بينما تم إيداع الحفظ من خلال تقنية قدمتها شركة البنية التحتية للأصول الرقمية السويسرية توروس (Taurus).

بالإضافة إلى الـ 3,521 بيتكوين المحتفظ بها ضمن استراتيجية الخزينة، تمتلك كابيتال بي 61 بيتكوين أخرى مخصصة للاحتياجات التشغيلية. تحتفظ الشركة بهذه العملات معزولة عن احتياطي البيتكوين الاستراتيجي وتستبعدها من مؤشرات أداء الخزينة الخاصة بها.

تحمل حيازات كابيتال بي الإجمالية من البيتكوين الاستراتيجية الآن تكلفة أساسية قدرها 309.4 مليون يورو. وقد قدرت الشركة قيمة الاحتياطي بحوالي 240.8 مليون يورو بناءً على سعر إغلاق البيتكوين في يوم التداول الذي سبق إعلان 7 سبتمبر.

تمويل آدم باك وتوبام (TOBAM) يمول عملية الشراء

أكملت كابيتال بي طروحات خاصة بقيمة 28.7 مليون يورو من خلال أسهم تحمل أربعة أوامر اكتتاب لكل منها، وشارك في هذه المعاملات مستثمرون مؤسسيون عالميون منهم آدم باك وتوبام (TOBAM). تم تسعير كل وحدة سهم وأمر اكتتاب بسعر 0.58 يورو.

تم تقسيم التمويل على طرحين. في 28 أغسطس، أعلنت كابيتال بي عن إصدار 36.22 مليون سهم مع أوامر اكتتاب مرفقة مقابل 21.01 مليون يورو. وتوقعت الشركة تحقيق صافي عائدات يقارب 19.9 مليون يورو بعد رسوم الطرح ومصاريف المعاملات، مع إمكانية دعم هذا التمويل والموارد الحالية لشراء حوالي 270 بيتكوين.

تضمن الطرح الخاص البالغ 21 مليون يورو مستثمرين استراتيجيين هما باك وتوبام (TOBAM) وتم تسعيره بخصم 6.45% عن سعر إغلاق سهم كابيتال بي في 27 أغسطس.

تبع ذلك طرح ثانٍ في 2 سبتمبر، حيث اكتتب باك في 13.18 مليون سهم إضافي تحمل أوامر اكتتاب مقابل 7.64 مليون يورو. أكدت كابيتال بي الانتهاء النهائي لكلا الطرحين في 7 سبتمبر، ليرتفع إجمالي عائداتهما المجمعة إلى حوالي 28.7 مليون يورو.

إلى جانب الطروحات الخاصة، أكملت كابيتال بي زيادة رأس مال بقيمة 1.44 مليون يورو بموجب اتفاقيتها من نوع ATM مع توبام (TOBAM). أصدرت الشركة 2.8 مليون سهم عادي بمتوسط سعر اكتتاب مقرب قدره 0.51 يورو بعد طلبات الاكتتاب التي تمت بين 10 أغسطس و21 أغسطس.

شاركت ثلاثة صناديق تابعة لتوبام. اكتتب صندوق توبام بيتكوين ألفا (TOBAM Bitcoin Alpha Fund) بحوالي 769,527 يورو، وساهم صندوق بيتكوين المحسن (Bitcoin Enhanced Fund) بما يقرب من 508,691 يورو، بينما استحوذ صندوق توبام لفرص خزينة البيتكوين (Bitcoin Treasury Opportunities Fund) على ما يقرب من 162,353 يورو.

بعد إتمام هذه المعاملات، أصبح لدى باك 67.49 مليون سهم في كابيتال بي، ممثلاً 17.64% من رأس المال العادي القائم. يعادل موقعه 14.68% على أساس التخفيف الكامل المستخدم في توزيع مساهمي كابيتال بي. تمتلك Blockstream Capital Partners نسبة 18.77% على أساس عادي، بينما تمتلك توبام (TOBAM) نسبة 3.16%.

حصلت كابيتال بي على صلاحية تمويل كبيرة في وقت سابق من هذا العام. وافق المساهمون في يونيو على قدرة دين تبلغ 100 مليار يورو بالإضافة إلى صلاحية لزيادة رأس المال تصل إلى 5 مليارات يورو. حصل كل قرار على أكثر من 95% من أصوات المساهمين.

كابيتال بي تعلن عن عائد بيتكوين بنسبة 2.17%

عقب أحدث عملية تمويل واستحواذ، أعلنت كابيتال بي عن عائد بيتكوين (BTC Yield) منذ بداية العام بنسبة 2.17%، مقارنة بـ 2.14% في 17 أغسطس و1.85% في 1 يونيو. بلغ عدد البيتكوين لكل سهم مخفف بالكامل 736.6 ساتوشي، وهو أعلى قليلاً من 736.4 ساتوشي المسجل في أغسطس.

أعلنت الشركة عن مكاسب بيتكوين (BTC Gain) منذ بداية العام قدرها 61.3 بيتكوين وحسبت مكاسبها باليورو (BTC € Gain) بحوالي 4.19 مليون يورو. بالنسبة للربع الحالي، بلغ عائد البيتكوين (BTC Yield) 0.31%، ووصلت مكاسب البيتكوين (BTC Gain) إلى 9.9 بيتكوين، وكانت مكاسب البيتكوين باليورو (BTC € Gain) 675,086 يورو.

تعرّف كابيتال بي عائد البيتكوين (BTC Yield) بأنه التغير المئوي في النسبة بين حيازاتها الاستراتيجية من البيتكوين والأسهم المخففة بالكامل خلال فترة معينة. يتم حساب مكاسب البيتكوين (BTC Gain) بضرب البيتكوين المحتفظ بها في بداية الفترة بعائد البيتكوين (BTC Yield) المطبق، بينما يحول مكاسب البيتكوين باليورو (BTC € Gain) هذه النتيجة إلى اليورو باستخدام سعر إغلاق البيتكوين في يوم التداول الذي يسبق الإعلان.

تحذر الشركة من أن عائد البيتكوين (BTC Yield) لا يعادل العائد في التمويل التقليدي ولا يقيس عوائد المساهمين أو الدخل التشغيلي أو عوائد الاستثمار من حيازاتها من البيتكوين. كما يتم تعريف مكاسب البيتكوين (BTC Gain) ومكاسب البيتكوين باليورو (BTC € Gain) كمقاييس تكميلية للخزينة، بينما لا يمثل مكاسب البيتكوين باليورو (BTC € Gain) مكسبًا للقيمة العادلة على الاحتياطي.

تجزئة عكسية للأسهم تدخل حيز التنفيذ في 8 سبتمبر

أكملت كابيتال بي أحدث عمليات زيادة رأس المال قبل يوم واحد من بدء سريان تجزئة أسهمها العكسية بنسبة 10 مقابل 1 في 8 سبتمبر.

بموجب هذا التجميع، سيصبح كل 10 أسهم قائمة سهمًا جديدًا واحدًا. يتطلب هذا الإجراء الخاص بالشركات تعديلات مماثلة على شروط تحويل سندات كابيتال بي القابلة للتحويل وأوامر الاكتتاب الخاصة بها.

بالنسبة لشرائح أوامر الاكتتاب الثلاثة المرفقة بالطروحات الخاصة الأخيرة، سيمنح كل أمر اكتتاب حامله الحق في عشر سهم واحد بعد التجزئة. وستصبح أسعار التنفيذ للسهم الموحد الواحد 7.50 يورو لأوامر اكتتاب 2026-06، و9.80 يورو لأوامر اكتتاب 2026-07، و12.70 يورو لأوامر اكتتاب 2026-08. وتبلغ مدة استحقاق كل شريحة خمس سنوات.

يمكن لكابيتال بي تفعيل فترة تنفيذ معجلة إذا تجاوز متوسط السعر المرجح لحجم تداول سهمها (VWAP) نسبة 130% من سعر تنفيذ أمر الاكتتاب ذي الصلة لمدة 20 يوم تداول متتالية. وبمجرد التفعيل، سيكون أمام حاملي الأوامر 20 يوم تداول أخرى لتنفيذ أوامر الاكتتاب المعنية قبل أن تصبح الأدوات غير المنفذة من تلك الشريحة باطلة.

إذا تم تنفيذ جميع أوامر الاكتتاب البالغ عددها 197.6 مليون الصادرة من خلال الطرحين الخاصين المكتملين بموجب شروط ما قبل التجميع، فستتلقى كابيتال بي 185.25 مليون يورو كرأس مال إضافي. يمكن لأوامر اكتتاب 2026-06 أن تولد 74.1 مليون يورو، وأوامر اكتتاب 2026-07 ما يقرب من 48.41 مليون يورو أخرى، وأوامر اكتتاب 2026-08 حوالي 62.74 مليون يورو.