يبيع Itaú، أكبر بنك في البرازيل من حيث الأصول المدارة، الآن لعملائه 15 أصلًا مشفرًا مختلفًا من خلال تطبيق الاستثمار الخاص به، بما في ذلك البيتكوين والإيثيريوم والعملة المستقرة USDC المرتبطة بالدولار.
يسرد Nubank، أكبر شركة تكنولوجيا مالية في البرازيل، 28 أصلًا. وقال Banco do Brasil، البنك العام الأكثر ربحية في البرازيل، والذي بدأ في السماح للعملاء بشراء البيتكوين والإيثيريوم مباشرة في يناير، لصحيفة Folha de S.Paulo أن الخدمة قد تجاوزت بالفعل 11 مليون ريال (2.1 مليون دولار) في المعاملات.
لا يمس أي من هذه الأموال الميزانيات العمومية الخاصة بالبنوك. تظهر إفصاحات البنك المركزي المؤرخة في مارس 2026 والتي راجعتها Folha عدم وجود أي حيازات للأصول الافتراضية في دفاتر البنوك البرازيلية، على الرغم من أن المؤسسات يمكنها الاحتفاظ بالعملات المشفرة ومعالجتها نيابة عن العملاء.
هذا التوسع في العروض حديث. منذ العام الماضي، قامت بنوك Itaú وBradesco وSantander وBanco do Brasil وNubank جميعًا بتوسيع قوائم عملاتها المشفرة، مواكبةً للارتفاع القياسي في السوق الأساسي. وقد قام البرازيليون بتحويل 505.5 مليار ريال برازيلي (98.7 مليار دولار) عبر العملات المشفرة في عام 2025، وفقًا لبيانات Receita Federal، سلطة الضرائب الفيدرالية في البرازيل، وهو ما يزيد عن خمسة أضعاف المبلغ المسجل في عام 2020.
قامت الشركات بمعظم التحركات. بلغ إجمالي معاملات العملات المشفرة للشركات 497 مليار ريال برازيلي (97 مليار دولار) العام الماضي —98.3% من الحجم الذي تتبعته Receita Federal— بينما مثل المستثمرون الأفراد الباقي.
يتبع هذا التوسع تحولًا تنظيميًا. أقرت البرازيل إطارها القانوني للأصول الافتراضية في عام 2022، مما منح البنك المركزي سلطة على القطاع، وثلاثة قرارات نشرها البنك في نوفمبر 2025 أعطت هذه السلطة قوة. الآن، أي شركة تسمح للعملاء بتداول العملات المشفرة أو الاحتفاظ بها أو إرسالها تحتاج إلى ترخيص، وحد أدنى من رأس المال الاحتياطي، وحسابات عملاء منفصلة، مع موعد نهائي في 30 أكتوبر للامتثال.
إحدى هذه القواعد، القرار 521، تعامل أي شراء أو تبادل لرمز مرتبط بالدولار كعملية صرف أجنبي، وهو نفس معيار الإبلاغ المطبق على إرسال الأموال إلى الخارج. وقد وضع هذا التغيير العملات المستقرة، بدائل الدولار في عالم الكريبتو، مباشرة تحت أنظار البنك المركزي.
هذا الوضوح هو ما أقنع البنوك بالتحرك، حسبما صرح كارلوس أكيرا ساتو، الشريك المؤسس لشركة الاستشارات Syscapital، لـ Folha. وقال إن البنوك البرازيلية عادة ما تكون متحفظة بشأن الأسواق الجديدة، وقد جعلتها القواعد الأكثر وضوحًا "أكثر أمانًا لإطلاق منتجاتها".
اتخذ Banco Safra، وهو بنك أصغر معروف بتركيزه على العملاء ذوي الثروات العالية، خطوة جريئة بإصدار عملته المستقرة الخاصة المرتبطة بالدولار، Safra Dólar، في سبتمبر 2025 والاحتفاظ بالحضانة الكاملة داخل البنك. يسوّق البنك هذه العملة كوسيلة للعملاء للاحتفاظ بالدولار دون الحاجة لفتح حساب في الخارج. وهذا يتوافق مع نمط أوسع للبنوك التي تبني بنى تحتية للعملات المستقرة بأنفسها بدلًا من تسليم هذا العمل لشركات الكريبتو الأصيلة.
وأضاف أن التعرض الخاص بالبنك لا يحدث إلا عندما يشتري البنك العملات المشفرة بأمواله الخاصة ويتحمل مخاطر السعر والسيولة والائتمان المرتبطة بها. وبهذا المعيار، لم تصل أي من البنوك البرازيلية إلى مرحلة الملكية بعد.
يختلف بيع العملات المشفرة للعملاء الذين يطلبونها عن المراهنة بأموال البنك عليها. ومع وجود حوالي 120 شركة كريبتو تعمل في البرازيل، معظمها لا يزال بدون ترخيص، وتتسابق للوفاء بالموعد النهائي في 30 أكتوبر 2026، فإن البنوك التي اجتازت بالفعل حاجز الامتثال هي التي لديها مساحة لمواصلة إضافة المزيد إلى قائمتها.
ETH
BTC