وقّعت Blockchain.com ومجموعة NYSE اتفاقية لاستكشاف إتاحة وصول المستخدمين المؤهلين إلى الأسهم الأمريكية والصناديق المتداولة في البورصة المرمّزة عبر منصة التداول الرقمية المخطط لها من البورصة، والتي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

وفقًا لإعلان Blockchain.com الصادر في 23 سبتمبر، وقّعت الشركتان مذكرة تفاهم تغطي توزيع الأسهم الأمريكية المدرجة في البورصات والصناديق المتداولة في البورصة بصيغة مرمّزة. وسيتمكن عملاء Blockchain.com المؤهلون من الوصول إلى هذه المنتجات عبر نظام تداول بديل رقمي، أو ATS، لم تطلقه NYSE بعد. ولا يزال هذا الترتيب خاضعًا للموافقات التنظيمية المطلوبة.

ولم تحدد الشركتان البلدان التي سيتاح فيها هذا الوصول، كما لم تعلنا عن موعد الإطلاق. وتعمل Blockchain.com في أكثر من 70 ولاية قضائية، بحسب إعلانها، لكن الأهلية ستعتمد على القواعد التي تحكم هذه المنتجات والأسواق التي تُعرض فيها. ويحدد اتفاقها مع NYSE مسار توزيع مقترحًا، وليس خدمة تداول متاحة حاليًا.

قد تربط Blockchain.com المستخدمين بمنصة NYSE المخطط لها

طرحت NYSE لأول مرة ملامح منصتها الرقمية في يناير، وقالت في أغسطس إنها لا تزال تطور بنية تحتية للتسوية على السلسلة. وتخطط البورصة لدعم التداول في أي وقت، وأوامر شراء أجزاء من السهم، والتسوية باستخدام أنظمة قائمة على البلوكشين. كما وصفت أيضًا آليات تمويل قائمة على العملات المستقرة وأوامر تُقدَّم بمبالغ محددة بالدولار.

وبموجب الاتفاق المقترح، ستوفر Blockchain.com مسارًا لعملائها للوصول إلى منصة NYSE فور تشغيلها واستكمال الموافقات اللازمة. وتدعو خطة NYSE المعلنة في يناير إلى سوق رقمية منفصلة تجمع بين محرك المطابقة Pillar التابع لها وأنظمة قائمة على البلوكشين تُستخدم بعد تنفيذ الصفقة. وقالت البورصة إن تصميمها يمكنه دعم شبكات متعددة للتسوية والحفظ.

كما قالت NYSE إن المنصة قد تتمكن من التعامل مع كل من النسخ المرمّزة من الأوراق المالية المُصدرة تقليديًا، والأوراق المالية المُصدرة في صورة مرمّزة منذ البداية. وتنص خطتها على احتفاظ المساهمين في الأسهم المرمّزة بحقوق الأرباح وحقوق الحوكمة التقليدية. وسيتم الوصول إلى المنصة عبر وسطاء-تجّار مؤهلين، وفقًا للنموذج الذي وصفته البورصة.

وقال بيتر سميث، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة التنفيذي في Blockchain.com، إن الربط بهذه المنصة قد يوسع إتاحة الأسهم المرمّزة إلى المستخدمين عبر الشبكة الدولية للشركة. ووصفت لين مارتن، رئيسة مجموعة NYSE، قاعدة عملاء Blockchain.com وعملياتها في الأصول الرقمية بأنها مناسبة للمنصة التي تخطط لها البورصة. ولم يعلن أي من التنفيذيين أن التداول قد بدأ بالفعل.

تسلّط رموز الأسهم الأمريكية الضوء على حقوق المساهمين

بالنسبة للقراء في الولايات المتحدة، فإن المقترح يتعلق بأسهم وصناديق متداولة في البورصة مدرجة في الأسواق الأمريكية، رغم أن الشركتين قدمتا شبكة عملاء Blockchain.com على أنها دولية. فالرمز المرتبط بسهم أمريكي لا يحمل بالضرورة الحقوق القانونية نفسها التي يمنحها السهم ذاته. إذ يحدد هيكل المنتج ما الذي يملكه حامله، وما إذا كان يحق له تلقي أرباح، أو التصويت، أو المطالبة بمصلحة في الأسهم الأساسية.

وفي سبتمبر، وضعت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية شروطًا للأسهم المرمّزة المتداولة عبر منصات مؤهلة بموجب إعفاء يمتد لخمس سنوات. وقالت الهيئة إن أسهم النظام الوطني للسوق المرمّزة المؤهلة يجب أن تحافظ على الحقوق المرتبطة بالأسهم التقليدية المقابلة لها. أما المنتجات التي تتعقب سعر السهم فقط فلا تندرج ضمن هذا الإعفاء. ويوفر إجراء الهيئة سياقًا لتداول الأسهم الأمريكية المرمّزة، لكن Blockchain.com وNYSE لم تقولا إن ترتيبهما المقترح حصل على موافقة بموجبه.

واتخذت NYSE خطوة أخرى منفصلة تتعلق ببورصتها الحالية. فقد حدد إيداع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات في أبريل بشأن التداول المرمّز قواعد لتداول الأوراق المالية المؤهلة في صورة مرمّزة إلى جانب الأسهم التقليدية خلال برنامج تجريبي تابع لشركة Depository Trust Company. وأشارت التغطية المتعلقة بهذا الإيداع إلى أن الصفقات ضمن هذا الترتيب تستمر في التسوية وفق الجدول المعتاد في يوم العمل التالي. أما منصة NYSE المقترحة التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع فهي مشروع مختلف، مصمم للتسوية الفورية، ولا يزال بانتظار الموافقات التنظيمية.

تُظهر منتجات Ondo الحالية مسارًا مختلفًا للوصول

تقدم Blockchain.com بالفعل رموزًا مرتبطة بالأسهم في بعض الأسواق عبر Ondo Finance. وفي فبراير، وسعت الشركتان إتاحة الأسهم المرمّزة للمستخدمين المؤهلين في 30 دولة من دول المنطقة الاقتصادية الأوروبية، مع توفر أكثر من 200 سهم أمريكي وصندوق متداول في البورصة عبر محفظة التمويل اللامركزي DeFi التابعة لـ Blockchain.com. وقالت Blockchain.com إنها كانت قد قدمت سابقًا منتجات Ondo لمستخدمين في أجزاء من إفريقيا وأمريكا الجنوبية.

ووفقًا لـ Blockchain.com، فإن رموزها المرتبطة بـ Ondo تتعقب عوائد الأصول الأساسية، بما في ذلك تحركات الأسعار وأرباح الأسهم المعاد استثمارها بعد الضرائب المطبقة. ولذلك ينبغي النظر إلى هيكل منتج Ondo القائم بشكل منفصل عن خطة NYSE لإنشاء منصة رقمية منظمة. ويصف إعلان Blockchain.com الصادر في 23 سبتمبر احتمال الربط بتلك المنصة المستقبلية؛ لكنه لا يقول إن مجموعتي المنتجات ستتمتعان بشروط ملكية متطابقة.

كما شمل التوسع الجغرافي لـ Blockchain.com خطوة تنظيمية في نيجيريا. فقد أعلنت الشركة قبولها في برنامج الاحتضان التنظيمي المعجل التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات النيجيرية، وهو مسار خاضع للإشراف للشركات المؤهلة العاملة في الأصول الرقمية. ولا يذكر اتفاقها مع NYSE المؤرخ في 23 سبتمبر نيجيريا أو أوروبا أو أي منطقة أخرى كسوق مؤكدة للخدمة المقترحة.

تخطط ICE وBlockchain.com أيضًا لتبادل بيانات السوق

إلى جانب إتاحة التداول، تغطي مذكرة التفاهم توزيع البيانات في كلا الاتجاهين. وتعتزم ICE Data Services، وهي جزء من الشركة الأم لـ NYSE وهي Intercontinental Exchange، تزويد عملائها المشتركين ببيانات وتحليلات سوق الكريبتو الخاصة بـ Blockchain.com. وفي المقابل، تخطط Blockchain.com لإضافة تدفقات بيانات مختارة من ICE ومن بورصة NYSE إلى تطبيقها.

وقالت Blockchain.com إن دمج هذه البيانات في التطبيق سيمنح أكثر من 44 مليون حساب موثق لديها إمكانية الوصول إلى معلومات الأسهم في الوقت الفعلي. كما أشار الإعلان إلى إنشاء أكثر من 95 مليون محفظة منذ تأسيس الشركة؛ وهذا الرقم يختلف عن عدد الحسابات الموثقة لديها.