وسعت مجموعة Bitfire أعمالها في مجال الأصول في العالم الحقيقي وأطلقت ما تسميه أول استراتيجية كمية متوافقة للأصول المشفرة في هونج كونج بعد أن تجاوزت أصولها المدارة المساهمة في الأرباح 2 مليار دولار هونج كونج.
وفقًا لبيان صحفي مشترك مع crypto.news، قالت مجموعة Bitfire إن الاستراتيجية الجديدة ستستخدم الأصول في العالم الحقيقي كجزء أساسي من نهج محايد للسوق مصمم لاغتنام فرص المراجحة عبر الأصول المشفرة وتلك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.
قالت الشركة المدرجة في هونج كونج، والتي تتداول تحت الرمز 01611، إن العوائد الناتجة عن هذه الاستراتيجية سيتم تجميعها في منتجات إدارة أصول للمستثمرين المحترفين والمؤسسيين. وقالت Bitfire إن الهيكل مصمم لمنح العملاء المؤهلين تعرضًا للعوائد المرتبطة بالعملات المشفرة وأصول الذكاء الاصطناعي دون تحمل تقلبات السوق بشكل مباشر.
يعد الإطلاق هو المنتج الأول الذي يتم الإعلان عنه ضمن أعمال Bitfire الموسعة كشركة تشغيل RWA متكاملة، والتي ستغطي إدارة الأصول، والتداول وصناعة السوق، والحضانة.
منذ تغيير استراتيجيتها في نهاية أغسطس 2025، قالت Bitfire إنها أضافت ما يقرب من 2000 عميل، بما في ذلك الشركات المدرجة ومديريها التنفيذيين، والمكاتب العائلية، والأفراد ذوي الثروات الفائقة. وذكرت الشركة أن هذه الزيادة تزيد بأكثر من 100 مرة عن عدد عملائها قبل إعادة الهيكلة.
تجاوزت الأصول المدارة التي تساهم حاليًا في أرباح المجموعة، بما في ذلك خدمات إدارة الأصول التي تديرها BitTrade في اليابان، 2 مليار دولار هونج كونج، وفقًا للشركة. وقالت Bitfire إن هذا الرقم زاد بنسبة 851% عن مستواه قبل التحول.
يأتي هذا التوسع في أعقاب دفعة سابقة نحو العملات المستقرة وإدارة الأصول المؤسسية. في مايو، نشرت crypto.news تقريرًا عن Bitfire بعد أن حذرت الشركة من أن صافي خسائرها للأشهر الستة حتى مارس قد يصل إلى 245 مليون دولار هونج كونج، مقارنة بـ 12.3 مليون دولار هونج كونج في العام السابق. وعُزي حوالي 152 مليون دولار هونج كونج من الخسارة المتوقعة إلى انخفاض قيمة الأصول المشفرة التي تمتلكها الشركة.
في ذلك الوقت، وصف الرئيس التنفيذي ليفيو وينغ العملات المستقرة بأنها جزء أساسي من البنية التحتية لـ Web3 في هونج كونج، وقال إن الشركة تخطط لدمج العملات المستقرة المتوافقة في هونج كونج في أنظمة المقاصة والتسوية الخاصة بها. وقالت Bitfire أيضًا إن العملاء المؤسسيين وذوي الثروات العالية الذين انضموا إلى منصتها بعد إعادة الهيكلة في أغسطس 2025 أظهروا طلبًا على خدمات العملات المستقرة.
مع التوسع الأخير، قالت Bitfire إنها تخطط لتحويل إصدار RWA إلى خدمات مالية يمكن الاستثمار فيها وتداولها وقياسها وتخصيصها عبر المحافظ.
بموجب الاستراتيجية الكمية التي أُعلن عنها يوم الأربعاء، ستستخدم Bitfire هياكل RWA لربط الأصول المشفرة الأصلية والأسهم الأمريكية المرمزة والأصول البديلة التقليدية.
قالت الشركة إن البنية التحتية للحضانة وإدارة الأصول الكمية والتداول وصناعة السوق ستدعم الخدمات التي تغطي مجموعات الأصول الثلاث هذه. عملاؤها المستهدفون هم المستثمرون المحترفون والمؤسسيون الذين يسعون إلى تخصيص الأصول عبر فئات مختلفة من خلال هيكل منظم.
قال وينغ إن العديد من منتجات RWA تفتقر حاليًا إلى أطر الامتثال المناسبة والدعم بالأصول والإفصاح، مما قد يخلق مشاكل سيولة عندما تصبح الأسواق متقلبة.
"العديد من منتجات RWA في السوق تفتقر إلى أطر الامتثال والدعم الحقيقي للأصول، مع عدم كفاية الإفصاح"، قال وينغ. "عندما تزداد التقلبات، تحدث أزمات سيولة وحتى انهيارات."
وفقًا لوينغ، سيتطلب التطور طويل الأجل للأصول الرقمية مزيدًا من الاهتمام بالامتثال والشفافية وإدارة المخاطر. وقال إن المنافسة في سوق العملات المشفرة المنظم في هونج كونج ستعتمد بشكل متزايد على القدرات التي تشمل الحضانة والتداول وإدارة الأصول.
وصفت Bitfire نموذجها المتكامل بأنه محاولة للعمل عبر كل من إصدار الأصول المرمزة وتداولها. ستشكل إدارة أصول RWA جزءًا واحدًا من الأعمال، بينما سيوفر التداول وصناعة السوق وظائف السوق الثانوية، وستدعم الحضانة حفظ الأصول بأمان.
يأتي توسع Bitfire في أعقاب العديد من مشاريع الترميز التي شاركت فيها مؤسسات مالية راسخة في هونج كونج هذا العام.
في 10 يوليو، أكملت HSBC أول إصدار لمنتجها المهيكل المرمز باستخدام سندات رقمية مقومة بالدولار الأمريكي في اكتتاب خاص للمستثمرين المؤسسيين في هونج كونج. تولت Marketnode إصدار البلوكتشين وتدفقات الدفع الرقمية بين HSBC والمستثمر.
وضعت المعاملة السندات المهيكلة مباشرة على البنية التحتية للبلوكتشين مع الحفاظ على المنتج ضمن إطار الأوراق المالية المؤسسية. وقالت HSBC إن المشروع التجريبي كان جزءًا من عملها في الإصدار والتسوية الرقمية في أسواق رأس المال.
وقد امتد النشاط المؤسسي أيضًا إلى السندات الرقمية. في 12 يونيو، قامت مؤسسة هونج كونج للرهن العقاري بتسعير معاملة سند رقمي بقيمة 12 مليار دولار هونج كونج، والتي وصفتها بأنها أكبر إصدار سندات مرمزة في العالم في ذلك الوقت. ووصلت الطلبات إلى ما يعادل 24 مليار دولار هونج كونج وجاءت من أكثر من 100 حساب مؤسسي عبر هونج كونج والبر الرئيسي للصين والأسواق الخارجية.
قلل الإصدار القائم على البلوكتشين من فترة التسوية من خمسة أيام عمل إلى ثلاثة، بينما سجلت شريحة واحدة رقمًا قياسيًا جديدًا للاستحقاق لسند رقمي مقوم بالدولار هونج كونج، وفقًا لتقرير يونيو.
تتطور الأسهم المرمزة جنبًا إلى جنب مع سوق الدخل الثابت. وقالت Payward، الشركة الأم لـ Kraken، في 22 يوليو إنها ستدخل منصة xStocks الخاصة بها إلى الأسواق الدولية من خلال استهداف أسهم هونج كونج أولاً، بالتعاون مع مزود البنية التحتية المالية GTN.
من المقرر أن توفر GTN البنية التحتية للتنفيذ والحضانة وحفظ السجلات عبر أكثر من 90 سوقًا دوليًا، بينما ستستمر Payward في تشغيل طبقة الترميز. وقالت الشركتان إن التوسع خارج هونج كونج إلى أسواق تشمل المملكة المتحدة وأوروبا وكوريا الجنوبية سيعتمد على التراخيص المحلية والموافقات التنظيمية.
ضمن نموذجها الخاص، قالت Bitfire إن الترميز سيعمل كنقطة اتصال بين الأصول المشفرة الأصلية والأسهم الأمريكية المرمزة والاستثمارات البديلة.
تعرّف الشركة ترميز RWA على أنه وضع تمثيلات للأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات على شبكات البلوكتشين حتى يمكن تداولها وتسويتها وبرمجتها على السلسلة. وتضيف أحدث استراتيجياتها إدارة الأصول الكمية إلى هذا الهيكل، مع المراجحة المحايدة للسوق التي تهدف إلى توليد عوائد يمكن تحويلها إلى منتجات استثمارية.
قالت Bitfire إن النموذج سيعمل ضمن إطار متوافق ويجمع بين الحضانة والتداول الاحترافي وصناعة السوق والإدارة الكمية. وتخطط الشركة لتقديم الخدمات الناتجة للمستثمرين المؤسسيين والمحترفين من خلال أعمالها في إدارة أصول RWA، وتداول وصناعة سوق RWA، وحضانة RWA.
قال وينغ إن التوسع يمثل المرحلة التالية للشركة بعد بناء قاعدة عملائها وعمليات إدارة الأصول على مدار العام الماضي، حيث تضع Bitfire الامتثال والحضانة والتداول وإدارة الأصول كمكونات تشغيلية رئيسية للأعمال الجديدة.
ETH
BTC
