تداول البيتكوين بالقرب من 62,747 دولارًا في وقت مبكر من 3 أغسطس بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 63,697 دولارًا، مع استعداد المستثمرين لخمسة إصدارات اقتصادية أمريكية رئيسية والعديد من تقارير أرباح الشركات التي تحظى بمتابعة وثيقة.
يبدأ الأسبوع بصدور مؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM Manufacturing PMI) لشهر يوليو يوم الاثنين. وينتهي بتقرير التوظيف الرسمي لشهر يوليو يوم الجمعة. بين هذه الإصدارات، سيتلقى المتداولون بيانات فرص العمل، وأرقام الرواتب للقطاع الخاص، ومؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM Services PMI). قد تغير هذه التقارير مجتمعة التوقعات لسياسة الاحتياطي الفيدرالي بعد أن أبقى المسؤولون أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي.
وصل المحفز المحتمل الأول قبل بدء أسبوع التداول الأمريكي. ألغى الرئيس دونالد ترامب الضربات المخطط لها ضد إيران وقال إن المفاوضات الهادفة إلى إعادة فتح مضيق هرمز ستبدأ يوم الاثنين.
تفاعل النفط بحدة. انخفض خام برنت بأكثر من 5% ليصل إلى حوالي 83 دولارًا للبرميل، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 80 دولارًا. تحرك البيتكوين لفترة وجيزة نحو 63,700 دولار لكنه فشل في الحفاظ على التقدم، مما أظهر استجابة أضعف من أسواق الطاقة.
ادعى ترامب أن "هناك اتفاقًا" بشأن المضيق. ومع ذلك، لم يتم التحقق علنًا من أي اتفاق نهائي في وقت مبكر من يوم الاثنين، ونفى ممثلو إيران التقارير التي تفيد بأن طهران قد قبلت بالفعل الترتيب المقترح. لذلك، تمثل المحادثات المخطط لها انفتاحًا دبلوماسيًا وليس تسوية مكتملة.
تتبع حركة البيتكوين المحدودة نمطًا شوهد خلال المفاوضات السابقة. كما ذكرنا سابقًا، غالبًا ما استجاب النفط بشكل مباشر أكثر لأن اضطرابات الشحن تؤثر على إمدادات الطاقة العالمية. وظل البيتكوين أكثر حساسية للسيولة وأسعار الفائدة والطلب المؤسسي.
سيصدر مؤشر مديري المشتريات الصناعي (ISM Manufacturing PMI) في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الاثنين. وسينشر مكتب إحصاءات العمل بيانات فرص العمل لشهر يونيو في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الثلاثاء، يليه تقرير التوظيف الخاص لشهر يوليو من ADP ومؤشر مديري المشتريات للخدمات (ISM Services PMI) يوم الأربعاء.
الإصدار الأخير والأكثر متابعة عن كثب هو تقرير التوظيف لشهر يوليو يوم الجمعة في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي. تباطأ نمو الرواتب في يونيو إلى 57,000 وظيفة، بينما راجعت الحكومة نمو التوظيف في أبريل ومايو بالخفض بمقدار 74,000 وظيفة مجتمعة. انخفض معدل البطالة إلى 4.2%، جزئيًا بسبب تقلص القوى العاملة.
أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعره المستهدف عند 3.5% إلى 3.75% في 29 يوليو. وذكر بيانه أن النشاط الاقتصادي استمر في التوسع بوتيرة قوية على الرغم من حالة عدم اليقين المتزايدة المرتبطة جزئيًا بالصراع في الشرق الأوسط. تم اتخاذ القرار بتصويت 9–3.
يمكن أن تدعم بيانات التوظيف أو الخدمات الأقوى التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة أو سيفكر في زيادة أخرى. وقد يؤدي تباطؤ أوسع إلى تخفيف الضغط على عوائد السندات ودعم الأصول الخطرة. لا تضمن أي من النتيجتين اختراقًا للبيتكوين لأن الأسواق ستتفاعل مع مدى اختلاف كل رقم عن التوقعات.
تشير استجابة البيتكوين الفاترة لإلغاء الضربات الإيرانية إلى أن عنوانًا إيجابيًا واحدًا قد لا يكون كافيًا لإنهاء التماسك الحالي. من المرجح أن تتطلب حركة مستدامة عدة نقاط بيانات لسرد القصة الاقتصادية نفسها.
على سبيل المثال، يمكن أن تعزز فرص العمل الضعيفة، تليها تباطؤ رواتب القطاع الخاص، ونمو التوظيف الرسمي الأكثر ليونة، الحجة القائلة بأن الطلب على العمالة يتباطأ. ومع ذلك، يمكن تعويض هذا التأثير إذا أظهرت تقارير مؤشر مديري المشتريات ارتفاعًا في أسعار المدخلات أو نشاطًا أقوى في الخدمات.
تفاعلت أسواق العملات المشفرة بسرعة مع مفاجآت سوق العمل من قبل. كما ذكرت crypto.news، تحرك البيتكوين فوق 62,000 دولار بعد أن فوت نمو الرواتب في يونيو التوقعات، حيث خفض المتداولون توقعاتهم بشأن تشديد السياسة النقدية.
ومع ذلك، أظهر قرار الاحتياطي الفيدرالي الأخير أن صانعي السياسات لا يزالون يركزون على التضخم وكذلك التوظيف. في تغطية ذات صلة، ضعف البيتكوين قبل اجتماع يوليو حيث خفض المتداولون المخاطر وانتظروا توجيهات أوضح.
ستخلق نتائج الشركات مصدرًا آخر للتقلبات. من المقرر أن تنشر AMD وSpaceX نتائجها الفصلية بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء. وستقدم Sandisk تقريرها يوم الأربعاء، تليها شركات أمريكية كبرى أخرى في وقت لاحق من الأسبوع.
ذكرت FactSet أن 61% من شركات S&P 500 قد أعلنت عن نتائج الربع الثاني بحلول 31 يوليو. ومن بين تلك الشركات، تجاوز 86% تقديرات الأرباح وتجاوز 77% توقعات الإيرادات. وبلغ معدل نمو الأرباح السنوي المجمع للمؤشر 47.4%.
يمكن أن تدعم أرباح التكنولوجيا القوية الرغبة العامة في المخاطرة. ومع ذلك، لا توفر هذه الشركات محفزًا مباشرًا للبيتكوين يمكن مقارنته بتوقعات أسعار الفائدة، أو طلب الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، أو التغيرات في سيولة الدولار.
لذلك، فإن الجدول الزمني الأكثر وضوحًا هو تقرير التصنيع يوم الاثنين، وبيانات فرص العمل يوم الثلاثاء، وبيانات الرواتب والخدمات للقطاع الخاص يوم الأربعاء، وأرقام التوظيف الرسمية يوم الجمعة. سيتطلب اختراق البيتكوين شراءً مستدامًا بعد هذه الإصدارات بدلاً من رد فعل موجز على رقم واحد إيجابي.
