نشرت ARK Invest و Glassnode دراسة مشتركة في 1 سبتمبر وجدت أن ثلاثة كيانات يمكنها تجاوز عتبات إنتاج الكتل المقاسة لكل من Bitcoin و Ethereum، بينما تطلب Solana 19 كيانًا.

التقرير المكون من 32 صفحة، بعنوان "طيف اللامركزية: مفاضلات التصميم في الأصول الرقمية"، يقارن الشبكات عبر الملكية، سيولة الخروج، تكاليف التحقق، المرونة الحرجة، تكاليف إعادة البناء، وتوزيع البنية التحتية.

النتائج لا تعني أن ثلاث شركات تتحكم في البيتكوين أو الإيثيريوم. المقياس يحسب مجمعات التعدين ومنصات التخزين ككيانات، حتى عندما تكون الأجهزة الأساسية أو الحصص أو مشغلو العقد ملكًا لمشاركين منفصلين قد يسحبون أو يعيدون توجيه مواردهم.

عتبة مجمعات البيتكوين الثلاثة لا تعني الملكية

طبق التقرير عتبة معدل تجزئة بنسبة 51% على البيتكوين. مثلت Foundry USA نسبة 27.27% من معدل التجزئة المقاس، تليها AntPool بنسبة 17.06% و F2Pool بنسبة 16.96%. معًا، تجاوزت المجمعات الثلاثة نسبة 61%.

أنتج هذا معامل ناكاموتو بثلاثة، وهو معرف بأنه الحد الأدنى لعدد الكيانات المقاسة المطلوبة لتجاوز عتبة الإنتاج الحرجة للشبكة. سيطرت ViaBTC على 9.50% أخرى، بينما مثلت SpiderPool نسبة 5.82%.

تقوم مجمعات التعدين بتنسيق بناء الكتل وتوزيع المكافآت، لكنها لا تمتلك بالضرورة الآلات التي تنتج معدل التجزئة الخاص بها. يتصل المعدنون المستقلون بالمجمعات لتلقي دخل أكثر استقرارًا ويمكنهم إعادة توجيه قوتهم الحاسوبية إلى أماكن أخرى.

تحد هذه المرونة من مدى إمكانية مساواة تركيز المجمعات بالتحكم الدائم. قدر التقرير أن عامل تعدين البيتكوين يمكنه تبديل موقع معدل تجزئة بنسبة 1% في حوالي 29 ثانية. قد يؤدي هجوم منسق أو محاولة رقابة إلى دفع المشاركين لمغادرة المجمعات المسؤولة.

لا تزال المجمعات تؤثر على إدراج المعاملات وترتيبها لأنها عادة ما توفر قوالب الكتل التي يستخدمها المعدنون. لذلك يمثل تركيز المجمعات خطرًا تشغيليًا، حتى لو بالغ في تقدير تركيز ملكية التعدين الأساسية.

المشكلة ليست جديدة. وجدت تقارير سابقة من crypto.news أن مجمعي تعدين أنتجا غالبية كتل البيتكوين التي تم أخذ عينات منها في أواخر عام 2022. تغيرت حصص المجمعات منذ ذلك الحين، لكن الإنتاج لا يزال يتركز بين العديد من المنسقين الكبار.

الإيثيريوم يتجاوز عتبة أقل من خلال الحصص المجمعة

طبقت ARK و Glassnode عتبة حصص بنسبة 33% على الإيثيريوم لأن المشاركين الذين يتحكمون في ثلث الإيثيريوم المخزن يمكنهم تعطيل النهائية. يختلف هذا عن عتبة أغلبية البيتكوين البالغة 51%، لذا فإن المعاملين لا يصفان قوى متطابقة.

مثل Lido نسبة 23.04% من الإيثيريوم المخزن في بيانات التقرير لشهر يوليو. سيطرت بينانس على 8.88%، واحتفظت كراكن بنسبة 6.91%. مثلت هذه الكيانات الثلاثة مجتمعة حوالي 38.8%، مما يضع الإيثيريوم فوق العتبة المحددة.

Lido ليس مدققًا واحدًا. إنه يوزع الحصص بين العديد من مشغلي العقد، على الرغم من أن هؤلاء المشغلين يشاركون من خلال بروتوكول وإطار حوكمة مشتركين. لذلك يعامل التقرير Lido كبنية تحتية مشتركة تجمع الوزن الاقتصادي بدلاً من آلة واحدة أو شركة تتحكم مباشرة في كل مدقق.

آليات خروج الإيثيريوم تقيد أيضًا قابلية تنقل المدققين. قدر التقرير أن الخروج من موقع بنسبة 1% سيستغرق حوالي 14.6 يومًا في ظل الظروف الحالية وما يصل إلى 55.6 يومًا في ظل الازدحام الشديد. هذا أبطأ بكثير من إعادة توجيه معدل تجزئة البيتكوين.

يوفر تنوع العملاء طبقة أخرى من المرونة. وضعت الدراسة حصة عميل التنفيذ Geth عند 34.88%، يليه Nethermind بنسبة 26.96% و Reth بنسبة 18.98%. مثل Lighthouse نسبة 54.16% من عملاء الإجماع.

ينفذ العملاء المختلفون قواعد الإيثيريوم بشكل مستقل، مما يقلل من جزء الشبكة المعرض لخلل برمجي واحد. تعني العلاقة بين عقد الإيثيريوم وعملائها البرمجيين أن تركيز المدققين وحده لا يمكن أن يصف المخاطر الكاملة لفشل الشبكة.

نتيجة سولانا البالغة 19 مدققًا تأتي بتكاليف بنية تحتية

سجلت سولانا أعلى معامل ناكاموتو لعتبة إنتاج الكتل المختارة. وجد التقرير أن 19 مدققًا كانوا ضروريين للتحكم في أكثر من 33% من الحصص المفوضة.

كان Figment أكبر مدقق فردي بنسبة 3.78%، يليه Helius بنسبة 3.69%، Jupiter بنسبة 2.91%، Binance Staking بنسبة 2.81% و Ledger by Figment بنسبة 2.16%. انتشرت نسبة الـ 84.65% المتبقية بين مدققين آخرين.

يذكر جزء في التقرير أن سولانا تتطلب 20 كيانًا، لكن مخططها وجدول المقارنة وملخص Glassnode المنشور جميعها تشير إلى معامل 19. يشير الجدول أيضًا إلى أن الرقم ارتفع من 18 في مارس 2026.

أظهر توزيع مدققي سولانا أداءً جيدًا في هذا المقياس بالذات، لكن بنيتها التحتية المادية كانت أكثر تركيزًا. حوالي 100% من البنية التحتية التي قاسها الباحثون تعمل في مراكز بيانات تجارية. حوالي 68% كانت في أوروبا، بينما 21% كانت في أمريكا الشمالية.

استضافت TeraSwitch نسبة 30.23% من الحصص المقاسة، وخدمت أكبر شركتين استضافة حوالي 35.7%. يمكن أن تؤدي البنية التحتية المشتركة إلى حالات فشل مترابطة حتى عندما تتكون مجموعة المدققين من العديد من المشغلين المنفصلين.

أصبح هذا الخطر واضحًا في أغسطس عندما توقف 102 من 699 مدققًا لسولانا عن التصويت خلال مشكلة توجيه في TeraSwitch. استمرت سولانا في معالجة المعاملات، لكن الحادث أظهر كيف يمكن أن يؤثر فشل بنية تحتية واحدة على العديد من المدققين المستقلين بخلاف ذلك.

استخدم التقرير بيانات سولانا الجغرافية من نوفمبر 2024، بينما جاءت معظم بيانات البنية التحتية للبيتكوين والإيثيريوم من يوليو 2026. يحد هذا الاختلاف في التوقيت من المقارنات المباشرة ويترك مجالًا لتغير توزيع سولانا.

البيتكوين يقود في مرونة البنية التحتية وقابلية التدقيق

كانت متطلبات التحقق في البيتكوين هي الأقل تكلفة في الدراسة. قدر الباحثون تكلفة أجهزة العقدة الكاملة بـ 289 دولارًا، مقارنة بـ 730 دولارًا للإيثيريوم و 21,478 دولارًا لعقدة Solana RPC أو تكوين من فئة المدققين.

كانت متطلبات تخزين السلسلة الكاملة المقاسة 753 غيغابايت. تطلب الإيثيريوم حوالي اثنين تيرابايت لإعداد أرشيف كامل، بينما قُدرت تكلفة إعادة بناء تاريخ سولانا بـ 480 تيرابايت لأن البيانات التاريخية غالبًا ما يتم تفريغها إلى مزودين خارجيين.

كان للبيتكوين أيضًا ملف استضافة الأكثر انتشارًا. عمل 16% فقط من البنية التحتية المقاسة في مراكز البيانات، بينما استخدم 63% من العقد شبكة Tor. كانت نسبة 15% أخرى سكنية أو مستضافة ذاتيًا.

وضع الإيثيريوم حوالي 49% من عقد طبقة التنفيذ في بيئات سحابية و 45% في إعدادات مستضافة ذاتيًا. استضافت AWS وحدها حوالي 20%، بينما مثل أكبر مزودين حوالي 27%.

تعكس متطلبات سولانا الأعلى من حيث الأجهزة وعرض النطاق الترددي تركيزها على الإنتاجية. المقايضة هي أن عددًا أقل من المستخدمين العاديين يمكنهم إعادة إنشاء أو التحقق بشكل مستقل من سجل الشبكة الكامل باستخدام معدات المستهلك.

لا يوجد مقياس واحد يحسم لامركزية البلوكتشين

صنف التقرير في النهاية البيتكوين كأكثر الشبكات لامركزية بشكل عام، يليه الإيثيريوم ثم سولانا. تصدر البيتكوين في توزيع الملكية، وقابلية التدقيق، والمرونة الجغرافية.

احتل الإيثيريوم عمومًا المرتبة الوسطى عبر الأبعاد الستة. سجلت سولانا نقاطًا قوية في عتبة المرونة الحرجة ومشاركة المدققين ولكنها احتلت مرتبة أدنى في توزيع الملكية، وإمكانية الوصول إلى التحقق، وتنوع البنية التحتية.

تظل المنهجية حساسة لكيفية تجميع الكيانات. يمكن للمنصات الاحتفاظ بالرموز المميزة للعديد من العملاء، وتجمع مجمعات التعدين عمال تعدين مستقلين، وتنسق بروتوكولات التخزين العديد من المشغلين. يمكن لنطاقات حجم المحفظة بالمثل أن تجمع الأصول المحتفظ بها لآلاف المستخدمين.

لذلك فإن المقارنة أكثر فائدة كخريطة لمخاطر التركيز المنفصلة منها كترتيب نهائي. قد توزع الشبكة إنتاج الكتل على نطاق واسع بينما تعتمد بشكل كبير على العديد من شركات الاستضافة، أو عملاء البرامج، أو منظمات الحوكمة.

يمكن أن تحسن الإصدارات المستقبلية من قابلية المقارنة باستخدام تواريخ بيانات متزامنة، وفصل المجمعات عن مالكي الموارد الأساسيين، والتمييز بين عتبات الرقابة وعتبات القادرة على إعادة كتابة التاريخ المكتمل.

الأسئلة الشائعة