جذبت صناديق تداول البيتكوين والإيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) مجتمعة 1.20 مليار دولار خلال أسبوع التداول المنتهي في 4 سبتمبر، حيث شكلت منتجات البيتكوين أكثر من 80% من الإجمالي.

تدفقات صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة تقترب من مليار دولار

وفقًا لبيانات من Farside Investors، سجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) تدفقات داخلية صافية بلغت 986.7 مليون دولار بين 31 أغسطس و 4 سبتمبر. ارتفعت التدفقات الأسبوعية بنحو 6.7% عن الـ 924.5 مليون دولار التي أضيفت خلال جلسات التداول الخمس السابقة.

افتتحت الصناديق الأسبوع بتدفقات داخلية صافية بلغت 216.7 مليون دولار في 31 أغسطس قبل أن تسجل 236.5 مليون دولار من عمليات السحب في 1 سبتمبر. عاد الطلب على مدار الجلسات الثلاث التالية، مما أنتج تدفقات داخلية بلغت 101.1 مليون دولار، و 730.8 مليون دولار، و 174.6 مليون دولار.

شكل يوم 3 سبتمبر ما يقرب من 74% من الإجمالي الأسبوعي بالكامل. جذبت منتجات البيتكوين الفورية لـ BlackRock مبلغ 454 مليون دولار في ذلك اليوم، بينما أضافت ARK Invest و 21Shares’ ARKB مبلغ 137.7 مليون دولار. سجلت FBTC التابعة لـ Fidelity و Bitcoin Mini Trust التابعة لـ Grayscale مبلغ 74.4 مليون دولار و 48.8 مليون دولار على التوالي.

تصدرت منتجات BlackRock الأسبوع بأكمله بنحو 691.5 مليون دولار من التدفقات الداخلة الصافية. تبعها ARKB بمبلغ 137.7 مليون دولار، بينما أضاف صندوق Fidelity مبلغ 94.8 مليون دولار.

تلقى BITB التابع لـ Bitwise مبلغ 41.7 مليون دولار خلال هذه الفترة. سجل HODL التابع لـ VanEck ما يقرب من 33 مليون دولار من عمليات السحب الصافية، بينما سجل صندوق GBTC المحول التابع لـ Grayscale تدفقًا داخليًا متواضعًا قدره 18.6 مليون دولار.

جلبت نتائج الأيام الخمسة إجمالي التدفقات الداخلة الصافية عبر سوق صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية إلى حوالي 55.69 مليار دولار، وفقًا لبيانات Farside.

تباطؤ الطلب على صناديق الإيثيريوم المتداولة في البورصة عن الأسبوع السابق

سجلت صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) تدفقات داخلية صافية بلغت 215.3 مليون دولار خلال نفس الفترة، حسبما أظهرت بيانات Farside. على الرغم من أن الصناديق ظلت إيجابية، فقد انخفضت التدفقات الأسبوعية بنحو 73.6% من 815.7 مليون دولار خلال الأسبوع السابق.

بدأت منتجات الإيثيريوم الفترة بتدفق داخلي قدره 87.6 مليون دولار في 31 أغسطس وأضافت 8.6 مليون دولار أخرى في 1 سبتمبر. ثم سجلت المجموعة تدفقات خارجة صافية بلغت 48.2 مليون دولار في 2 سبتمبر قبل أن تجذب 141.4 مليون دولار في 3 سبتمبر و 25.9 مليون دولار في 4 سبتمبر.

جلبت ETHA التابعة لـ BlackRock مبلغ 136.4 مليون دولار خلال الأسبوع، بينما أضاف منتج الإيثيريوم المودع (Staked Ethereum) الخاص بها ETHB مبلغ 81.8 مليون دولار. وبالتالي، تلقت صناديق BlackRock مجتمعة 218.2 مليون دولار، وهو أكثر بقليل من إجمالي التدفقات الداخلة الصافية للفئة بعد تضمين عمليات السحب من المنتجات المنافسة.

أنهى FETH التابع لـ Fidelity الأسبوع بتدفقات داخلية صافية بلغت 4.7 مليون دولار فقط. جذب الصندوق 65.1 مليون دولار في 3 سبتمبر لكنه خسر 48.3 مليون دولار في الجلسة التالية.

سجل ETHE التابع لـ Grayscale، والذي يفرض رسومًا أعلى، تدفقات خارجة صافية أسبوعية بلغت 37 مليون دولار. عوض Ethereum Mini Trust التابع لـ Grayscale، ذو التكلفة الأقل، جزءًا من تلك السحوبات بتدفقات داخلية بلغت 17.1 مليون دولار.

وصل إجمالي التدفقات الداخلة الصافية إلى صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية إلى حوالي 13.19 مليار دولار بحلول نهاية الأسبوع.

تدفقات صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة تختلف عن الصناديق الأمريكية الأوسع

جاء إجمالي التدفقات الداخلة البالغ 1.20 مليار دولار إلى صناديق البيتكوين والإيثيريوم المتداولة في البورصة خلال فترة حذرة لصناديق الاستثمار الأمريكية التقليدية.

سحب المستثمرون 11.12 مليار دولار من صناديق الأسهم الأمريكية خلال الأسبوع المنتهي في 2 سبتمبر، وفقًا لبيانات LSEG Lipper التي أوردتها رويترز. شكلت صناديق الشركات الكبرى 7.52 مليار دولار من تلك السحوبات، بينما اجتذبت صناديق سوق المال 48.76 مليار دولار.

ربطت رويترز الحذر الأوسع بارتفاع عوائد السندات، وارتفاع أسعار النفط، والتوترات في الشرق الأوسط. أثرت هذه العوامل على الأصول الخطرة في وقت سابق من الأسبوع، لكن المعنويات تحسنت في 3 سبتمبر بعد أن قال محافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر واللر إنه يمكن أن يدعم الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير إذا استمر التضخم في التراجع.

تزامن هذا التحول مع أكبر تدفقات يومية لصناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة خلال الأسبوع. اجتذبت صناديق البيتكوين والإيثيريوم مجتمعة حوالي 872.2 مليون دولار في 3 سبتمبر، بينما ارتفعت البيتكوين فوق 81,000 دولار وعادت الإيثيريوم نحو 2,500 دولار.

أظهر الانعكاس اللاحق أن التدفقات الداخلة لصناديق المؤشرات المتداولة لم تزيل مخاطر الاقتصاد الكلي قصيرة الأجل. كانت البيتكوين تتداول بالقرب من 79,664 دولارًا في وقت كتابة هذا التقرير، بانخفاض حوالي 1.8% خلال الجلسة الأخيرة، بينما تداولت الإيثيريوم حوالي 2,458 دولارًا بعد انخفاض بنسبة 2.8%.

البيانات الأمريكية تبقي توقعات أسعار الفائدة في دائرة الضوء

قد يأتي الاختبار التالي للطلب على صناديق المؤشرات المتداولة من تغير التوقعات بشأن أسعار الفائدة الأمريكية. أفاد مكتب إحصاءات العمل أن عدد الوظائف غير الزراعية زاد بمقدار 162,000 في أغسطس، بينما ظل معدل البطالة عند 4.1%.

قللت بيانات سوق العمل الأقوى بعض التفاؤل الذي أحدثته تعليقات واللر، لأن الاقتصاد المرن يمكن أن يمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للحفاظ على تكاليف الاقتراض مرتفعة.

سيركز المستثمرون الآن على تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في 11 سبتمبر وقرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر. قد يؤدي المزيد من الأدلة على التضخم المستمر إلى الضغط على أسعار العملات المشفرة والطلب على صناديق المؤشرات المتداولة، بينما سيدعم التضخم الأقل حجج الحفاظ على أسعار فائدة مستقرة أو أقل.

على الرغم من هذه المخاطر، أظهرت الأرقام الأسبوعية أن المستثمرين الأمريكيين ظلوا مشترين صافين لكلا الفئتين الرئيسيتين من صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة. حافظت منتجات البيتكوين على زخمها من الأسبوع السابق، بينما ظلت صناديق الإيثيريوم إيجابية حتى مع تباطؤ تدفقاتها الأسبوعية.