يتم تداول البيتكوين (BTC) حوالي 60,000 دولار، مرتكزاً فوق مستوى الدعم الرئيسي الذي يراقبه المحللون، حيث أضافت التدفقات الخارجية من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصات الفورية الأمريكية بقيمة 1.79 مليار دولار الأسبوع الماضي إلى خلفية اقتصادية كلية تستمر في الميل ضد الأصول الخطرة.

سجلت صناديق الإيثيريوم (ETH) المتداولة في البورصات الفورية تدفقات خارجة بقيمة 273 مليون دولار خلال نفس الفترة، مما يمدد سلسلة تدفقاتها الخارجية الأسبوعية المتتالية إلى سبعة أسابيع، وفقاً لبيانات SoSoValue. جذبت صناديق الريبل (XRP) المتداولة في البورصات الفورية تدفقات داخلة صافية بقيمة 22.99 مليون دولار، بينما جذبت صناديق هايبرليكيد (HYPE) المتداولة في البورصات الفورية 111 مليون دولار.

توسيع الرسم البياني

مراكز الخيارات

كان البيتكوين قد تعافى لفترة وجيزة إلى حوالي 64,000 دولار في أوائل الأسبوع الماضي مع تراجع التوترات الجيوسياسية، لكن ضغوط البيع تصاعدت في الجزء الأخير من الأسبوع، مما دفعه للعودة إلى ما دون مستوى 60,000 دولار المهم نفسياً، حسبما كتب مكتب تداول المشتقات في Laser Digital في مذكرة يوم الاثنين. وأضاف المكتب أن الإيثيريوم استمر في تحقيق أداء أضعف من البيتكوين طوال هذه الفترة.

وأشار محللون من QCP Capital إلى أن التقلبات الضمنية أيضاً تتجه نحو الارتفاع مع دفع المتداولين للحماية من الانخفاض، خاصة في خيارات بيع البيتكوين في نطاق 55,000-58,000 دولار المستهدفة للاستحقاق في يوليو.

لا تزال عكوس المخاطرة منحازة بشدة نحو خيارات البيع، حيث أشارت شركة التداول التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها إلى تداول البيتكوين والإيثيريوم فوق مستويات الدعم الرئيسية حوالي 58,000 دولار و 1,500 دولار على التوالي.

وأضافت QCP أن عمليات الشراء الكبيرة في خيارات شراء البيتكوين بتاريخ 17 يوليو عند سعر 64,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع أشارت إلى أن بعض المتداولين كانوا أيضاً يتمركزون استعداداً للارتداد من المستويات الحالية.

الاحتياطي الفيدرالي والرياح المعاكسة الكلية

تسعر أسواق الفائدة الآن ما يقرب من 1.5 رفع إضافي لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على الرغم من التغيير المحدود في الخلفية الأوسع، وهو تحول كبير عن الخفضين اللذين كانا مسعّرين قبل صراع الشرق الأوسط، حسبما كتب مكتب المشتقات في Laser Digital.

وصف المكتب إعادة التسعير بأنها قد تكون مفرطة ما لم يكن الاحتياطي الفيدرالي يميل عمداً إلى التشديد النقدي لإعادة بناء مصداقيته في مكافحة التضخم.

أشار كايل رودا، كبير محللي الأسواق المالية في Capital.com، إلى قرار أبل الأخير برفع أسعار مجموعة من منتجاتها كدليل على أن ضغوط التكلفة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي بدأت تؤثر على المستهلكين مباشرةً أيضاً.

كتب رودا أن طفرة الذكاء الاصطناعي تولد أرباحاً واستثمارات تدعم النمو الاقتصادي، ولكن كلما زادت ربحية الصناعة، زادت الضغوط السعرية التي قد تحتاج البنوك المركزية في النهاية إلى معالجتها برفع أسعار الفائدة.

وأضاف أن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأسبوع الماضي، على الرغم من أنها لم تكن سيئة كما كان يُخشى، إلا أنها لا تزال تظهر أن التضخم يتجاوز هدف الاحتياطي الفيدرالي ويتجه في الاتجاه الخاطئ.

تسعر الأسواق احتمال 80% لرفع سعر الفائدة قبل نهاية العام، مع بيانات الرواتب غير الزراعية لشهر يونيو المقرر صدورها يوم الخميس والتي تمثل الاختبار الرئيسي التالي.

وارش، إيران، والأسبوع القادم

من المقرر أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في منتدى البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء، وستقوم الأسواق بتحليل تصريحاته بحثاً عن أدلة حول مسار السياسة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم في نهاية الشهر، حسبما قال محللو QCP.

أشارت الشركة إلى ظروف سيولة أضعف هذا الأسبوع نظراً لإغلاق الأسواق الأمريكية يوم الجمعة، مع بقاء وضع وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران متقلباً بعد أن تبادل الطرفان اتهامات بانتهاكات خلال عطلة نهاية الأسبوع.

حافظ النفط على استقراره إلى حد كبير في نطاق الـ 70 دولاراً المنخفض، مما يشير إلى تفاؤل حذر بإمكانية تخفيف التوترات، على الرغم من أن QCP حذرت من مخاطر صعود كبيرة لأسعار النفط إذا تباطأ تعافي الإمدادات عن المتوقع.

السيناريو الصعودي

عارض جون دأغوستينو، رئيس قسم الاستراتيجية في Coinbase Institutional، التشاؤم السائد في مذكرة عممها يوم الاثنين.

كتب دأغوستينو أن الألم في العملات المشفرة الآن حقيقي، لكن البنية التحتية الأساسية تستمر في البناء، مشيراً إلى النمو في استخدام العملات المستقرة، والوضوح التنظيمي العالمي المتطور، وتزايد تبني أنظمة نقل القيمة القائمة على البلوكتشين خارج الولايات المتحدة كدليل على أن الانكماش الحالي هو "مجرد ومضة عابرة".

قدمت Grayscale سيناريوهين للمسار القادم. إذا مرر قانون الوضوح مجلس الشيوخ، فمن المرجح أن تعزز الاستراتيجية ميزانيتها العمومية، ويثبت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.

في سيناريو الانكماش، يتعثر قانون الوضوح، وتتخلص مخازن الأصول الرقمية من المزيد من الرافعة المالية، ويجبر التضخم المستمر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة. يمكن أن ينخفض البيتكوين بشكل معتدل أكثر، وفقاً لزاك باندل، رئيس الأبحاث في Grayscale. أفادت The Block الأسبوع الماضي أن قاع البيتكوين كان يظهر علامات ضعف مع تحليق صقور الاحتياطي الفيدرالي واستمرار مستثمري صناديق المؤشرات المتداولة في الانسحاب.

توسيع الرسم البياني