استثمرت Binance مبلغ 100 مليون دولار في Circle Internet Group، بالتزامن مع إبرام اتفاقية تجارية جديدة لمدة خمس سنوات ستدفع بموجبها Circle لمنصة تداول العملات المشفرة مقابل الترويج لـ USDC عبر منصتها.

وفقًا لإفصاح للأوراق المالية استندت إليه تقارير نُشرت يوم الثلاثاء، أصدرت Circle إلى Binance عدد 1.24 مليون سهم عادي من الفئة A بسعر 80.84 دولارًا للسهم الواحد عبر طرح خاص أُغلق في 17 سبتمبر، ما رفع قيمة الصفقة إلى نحو 100 مليون دولار.

واكتمل الشراء بالتوازي مع شروط تجارية جديدة بين الشركتين تغطي توزيع USDC والترويج له. ووافقت Circle على دفع رسوم حوافز شهرية لـ Binance استنادًا إلى كمية USDC المحتفظ بها عبر بنية Modular Smart Contract Wallet التابعة لها، بينما وافقت Binance على تنفيذ أنشطة ترويجية مرتبطة بالعملة المستقرة.

وقالت Circle إن سعر السهم البالغ 80.84 دولارًا مثّل خصمًا عن القيمة السوقية للشركة قبل الصفقة. وتواجه Binance قيودًا على التصرف في الأسهم بموجب الاتفاق، بما يحد من قدرتها على بيع الحصة أو نقلها أو التحوّط عليها حتى انقضاء عامين أو في ظل ظروف معينة تُنهي فيها Binance الترتيبات التجارية ذات الصلة، أيهما أسبق.

وتحتفظ Binance بحقوق التصويت المرتبطة بالأسهم خلال فترة القيود.

Binance وCircle تمددان اتفاق USDC لخمس سنوات

يحل الاتفاق الأحدث محل الترتيبات التجارية السابقة بين Circle وBinance التي تعود إلى نوفمبر 2024 وأغسطس 2025.

وكشفت Circle في تقريرها السنوي أن اتفاق نوفمبر 2024 تضمّن دفعة مقدمة لمرة واحدة بقيمة 60.3 مليون دولار إلى Binance، إضافة إلى رسوم حوافز شهرية تُحتسب باستخدام أرصدة USDC المحتفظ بها في المنصة وفي خزينتها، مع الخضوع لمتطلبات حد أدنى من الأرصدة. وكانت شريحة الخزينة من ذلك الترتيب تمتد لعامين.

وشمل اتفاق موسّع وُقّع في أغسطس 2025 أرصدة USDC المحتفظ بها عبر بنية Modular Smart Contract Wallet التابعة لـ Circle. ووافقت Circle بموجب تلك الشروط على دفع حوافز شهرية استنادًا إلى الأرصدة المؤهلة، بينما امتد الاتفاق لأربع سنوات مع بنود محددة للإنهاء المبكر.

وقد استبدلت الشركتان الآن تلك الترتيبات باتفاقية مدتها خمس سنوات ترافق شراء Binance لحصة ملكية في الشركة. ويمكن لأي من الطرفين إنهاء الشراكة الجديدة قبل انقضاء مدتها الكاملة في حال وقوع أحداث محددة، إلا أن حدود الإنهاء والأرقام ذات الصلة لم تُكشف علنًا.

وأبرمت الشركات التابعة لـ Circle الاتفاقيات التجارية، على أن تُغلق صفقة الأسهم مباشرة بعد ذلك.

وصدر 1.24 مليون سهم عبر طرح خاص غير مسجل. ونتيجة لذلك، لا تستطيع Binance إعادة بيع هذه الأوراق المالية بحرية ما لم تُسجل لاحقًا أو ما لم تكن الصفقة مؤهلة لإعفاء من متطلبات التسجيل.

تعاظمت روابط USDC بين Binance وCircle منذ 2024

تعمل Binance وCircle على توسيع علاقتهما منذ إعلانهما عن شراكة استراتيجية بشأن USDC في ديسمبر 2024.

وكما أفاد crypto.news سابقًا، صُممت الشراكة الأولية لإتاحة USDC عبر المزيد من منتجات وخدمات Binance، بما في ذلك التداول والادخار والمدفوعات. وقالت Binance آنذاك إنها تخطط لاستخدام USDC في عمليات خزانتها المؤسسية الخاصة.

وامتد تعاونهما لاحقًا إلى ما هو أبعد من الاستخدام التقليدي للعملة المستقرة كأصل تداول مربوط بالدولار.

وفي يوليو 2025، بدأت Binance قبول USYC الخاص بـ Circle كضمان خارج المنصة لتداول المشتقات المؤسسية. وأتاح هذا الترتيب للعملاء المؤسسيين استخدام منتج الخزانة المرمّز كضمان مع الاحتفاظ بخصائصه المولدة للعائد.

وجرى دمج USYC عبر الشركاء المصرفيين الثلاثيين وبنية الحفظ التابعة لـ Binance، بينما قالت Circle إن هذا الأصل يمكن تحويله إلى USDC عند الحاجة إلى السيولة. كما خططت Circle لإصدار أصلي لـ USYC على BNB Chain كجزء من هذا التكامل.

وواصلت Binance إضافة بنية تحتية حول منتجات Circle. وأكملت المنصة دمج إيداعات USDC على شبكة Arc التابعة لـ Circle في 16 سبتمبر، وفقًا لإعلان من Binance.

وسّعت Circle توزيع USDC عبر منصات كبرى

تأتي اتفاقية Circle مع Binance إلى جانب ترتيبات توزيع أخرى تدفع الشركة من خلالها إلى شركاء مرتبطين بتداول USDC وانتشاره.

وفي أغسطس، جدّدت Circle اتفاقية USDC مع Coinbase لثلاث سنوات إضافية حتى 2029 وفق الشروط الحالية. وأفادت Circle بأن حجم USDC المتداول بلغ 73.3 مليار دولار في نهاية الربع الثاني، بزيادة 19% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، بينما احتفظت Coinbase بنسبة 30% من المعروض المتداول على منصتها.

وحققت Circle إيرادات ودخلًا من الاحتياطيات بقيمة 701 مليون دولار في الربع الثاني، بزيادة 7% عن العام السابق، وفقًا لتقرير الأرباح الصادر في أغسطس. وقالت الشركة إنها تخطط لإعادة استثمار رأس المال في المنتجات وشراكات التوزيع وغيرها من الفرص الاستراتيجية بدلًا من طرح توزيعات أرباح فصلية.

وامتدت جهود التوزيع إلى خارج منصات تداول العملات المشفرة. فقد وقعت Circle شراكة رئيسية مع نادي تشيلسي لكرة القدم في أغسطس، لوضع علامة USDC على قمصان تشيلسي لفرق الرجال والسيدات والأكاديمية خلال موسم 2026/27.

وفي الوقت نفسه، واصلت الشركة السعي وراء شراكات في البنية التحتية للمدفوعات. وانضمت Nium إلى Circle Payments Network كشريك عالمي لعمليات الصرف في وقت سابق من هذا العام، لربط التسوية القائمة على USDC بعمليات الدفع بالعملات المحلية عبر الحسابات المصرفية والمحافظ والبطاقات في أكثر من 190 دولة و100 عملة.

زادت Binance من دور USDC عبر منصتها

تغير استخدام Binance لـ USDC بشكل كبير منذ أن أزالت المنصة عدة أزواج تداول لـ USDC في 2022 ضمن مسعى لتركيز سيولة العملات المستقرة.

وبدأت المنصة بإعادة أزواج USDC في ديسمبر 2023، ثم وسّعت لاحقًا توافرها عبر الأسواق الفورية. وبعد ذلك، حوّلت Binance الأصول المحتفظ بها في صندوق الأصول الآمنة للمستخدمين إلى USDC، وزادت من دور العملة المستقرة عبر منتجات التداول.

وأدت التغييرات التنظيمية في أوروبا إلى توسع آخر. فقد تحركت Binance لإزالة أزواج التداول الفوري للعملات المستقرة غير المتوافقة مع MiCA لمستخدمي المنطقة الاقتصادية الأوروبية في مارس 2025، مع مواصلة دعم الأصول المتوافقة بما يشمل USDC وEURI. وقدمت المنصة تداولًا دون رسوم على أزواج مختارة ومكافآت مرتبطة بـ USDC أو EURI مع انتقال المستخدمين بعيدًا عن العملات المستقرة المتأثرة.

وفي الآونة الأخيرة، استخدمت Binance عملة USDC في منتجات تمتد إلى الأصول المالية التقليدية. وأطلقت المنصة أسهمًا أمريكية مرمّزة في يونيو، وشملت الدفعة الأولى من bStocks أسهم Circle إلى جانب Nvidia وTesla وMicron وSandisk.

وهذه المنتجات مدعومة بنسبة 1:1 بالأوراق المالية الأساسية، ويمكن نقلها إلى محافظ الحفظ الذاتي أو استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي المدعومة. كما يمكن للمستخدمين المؤهلين تحويل المراكز المرمّزة مرة أخرى إلى مراكز أسهم مباشرة وفقًا لشروط الخدمة.