فتحت بينانس (Binance) سوقها الاستثماري كابيتال كونكت (Capital Connect) للمستخدمين الأفراد المؤهلين لأول مرة، مما يتيح للعملاء الأثرياء الوصول إلى استراتيجيات مُدارة باحترافية كانت مخصصة في السابق للمستثمرين المؤسسيين.

أفادت قناة سي إن بي سي (CNBC) أن بورصة العملات المشفرة توسع نطاق الوصول إليها بينما تعمل على جذب العملاء ذوي الثروات العالية الذين يبحثون عن محافظ مُدارة باحترافية عبر أسواق العملات المشفرة والأسواق المالية التقليدية.

يمكن للمستثمرين الأفراد التأهل من خلال الاحتفاظ بأصول لا تقل عن مليون دولار، بينما توفر قواعد الأهلية المحدثة من بينانس عدة طرق للوصول إلى المنصة. يمكن للأفراد الذين تم التحقق من هويتهم (KYC) التأهل من خلال الوصول إلى مستوى VIP 3 أو أعلى، أو الاحتفاظ بمليون دولار على الأقل في بينانس، أو تقديم إثبات رصيد مكافئ محتفظ به خارجيًا للمراجعة. يظل الوصول مقصورًا على الولايات القضائية المسموح بها.

صرحت كاثرين تشن، رئيسة قسم كبار العملاء والمؤسسات في بينانس، لـ CNBC أن المستثمرين الأفراد "يريدون الوصول إلى كابيتال كونكت". وأضافت: "هذا هو ردنا على طلبهم حقًا."

يمثل هذا التغيير توسيعًا لمنصة بنتها بينانس في الأصل لفرق التداول المحترفة والمستثمرين المؤسسيين، مما يضع العملاء الأفراد ذوي الثروات العالية جنبًا إلى جنب مع الكيانات التي تستخدم السوق بالفعل لمقارنة الاستراتيجيات وتخصيص رأس المال.

بينانس كابيتال كونكت تفتح أبوابها للمستثمرين الأفراد

احتوت كابيتال كونكت على 212 محفظة يديرها 77 فريق تداول محترف اعتبارًا من سبتمبر، وفقًا للأرقام التي قدمتها بينانس. يقارن هذا بـ 106 محافظ و 35 فريقًا في مايو، مما يعني أن عدد المحافظ المدرجة تضاعف خلال أربعة أشهر تقريبًا بينما تضاعف عدد الفرق المشاركة أكثر من مرتين.

يمكن للمستثمرين مقارنة فرق التداول باستخدام معلومات الأداء الموحدة واختيار الاستراتيجيات من خلال السوق. وقالت بينانس إن المستثمرين المؤهلين ركزوا بشكل كبير على سجلات أداء الفرق وبيانات الأداء القابلة للمقارنة عند تحديد أين يخصصون الأموال.

في المقابل، تميل فرق التداول إلى قضاء وقتها في البحث وتطوير استراتيجيات الاستثمار بدلاً من إدارة الصناديق والعمليات التشغيلية، وفقًا للشركة.

تعمل كابيتال كونكت على البنية التحتية لحساب المحفظة (Portfolio Account) من بينانس، والتي تتولى وظائف مثل رسوم الإدارة والأداء، والاشتراكات، والاستردادات، وتقارير صافي قيمة الأصول (NAV)، ومقاييس المخاطر. تظل فرق التداول مسؤولة عن تنفيذ استراتيجياتها الاستثمارية.

قارنت تشن هذا الترتيب بالحسابات المدارة بشكل منفصل المستخدمة في التمويل التقليدي لأن المستثمرين يمكنهم تخصيص رأس المال لاستراتيجية تداول دون أن يتطلب ذلك من المدير إنشاء صندوق استثمار منفصل.

لا يمكن لفرق التداول تحويل الأصول المحتفظ بها من خلال حساب المحفظة أو سحبها إلى حسابات خارجية. تنص قواعد كابيتال كونكت الحالية من بينانس على أن الأموال لا يمكن أن تتحرك إلا بين حساب المحفظة وحساباتها الفرعية المخصصة للتداول، مما يترك الأصول تحت حضانة بينانس.

يجب على فرق التداول المدرجة علنًا إكمال عملية التحقق من هوية الأعمال (KYB) من بينانس، والحفاظ على سجل تداول نشط لحساب المحفظة لأكثر من 30 يومًا، والحصول على ترخيص صالح لإدارة الأصول أو إدارة المحافظ، أو إعفاء تنظيمي معترف به.

تقول بينانس إنها لا تضمن أداء المحفظة أو العوائد أو الحفاظ على رأس المال، وتظل الاستثمارات التي تتم من خلال كابيتال كونكت على مسؤولية المستثمر.

الاستراتيجيات الاحترافية تتجاوز العملات المشفرة

لم تعد الخيارات الاستثمارية المتاحة من خلال كابيتال كونكت مقتصرة على الأصول الرقمية.

بدأت كابيتال كونكت باستراتيجيات مخصصة للعملات المشفرة فقط، لكن تشن قالت إن المزيد من فرق التداول أدرجت أدوات مالية تقليدية. يتراوح المشاركون من مديري الأصول التقليديين إلى شركات التداول الكمي الأصلية في العملات المشفرة، مع عمل بعضها عبر كلا السوقين.

تدعم المنصة حاليًا فئات تشمل المحافظ المحايدة للسوق، والمراجحة الإحصائية، والاتجاهية، والشراء والبيع على المكشوف (long-short)، والمحافظ متعددة الاستراتيجيات للتمويل التقليدي (TradFi multi-strategy).

يتوافق هذا التوسع مع دفع بينانس الأخير لوضع المنتجات المالية التقليدية جنبًا إلى جنب مع أعمالها في العملات المشفرة. سبق أن ذكرت كريبتو.نيوز (crypto.news) في أغسطس أن البورصة أطلقت خمسة عقود أسهم دائمة (stock perpetuals) مرتبطة بالأسهم الأمريكية وصناديق المؤشرات المتداولة المدعومة بالرافعة المالية، بما في ذلك أسهم Trump Media و Moderna.

قدمت تلك العقود رافعة مالية تصل إلى 20x وتداولًا على مدار الساعة، مع وصول يعتمد على موقع المستخدم والقيود المطبقة.

قبل شهر، قدمت بينانس للعقود الآجلة (Binance Futures) عقودًا دائمة مرتبطة بصندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF ومنتجين من سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. تم إطلاق BITOUSDT و TMFUSDT و TBTUSDT برافعة مالية تصل إلى 25x وتداول على مدار 24 ساعة.

بدأت البورصة في توسيع تشكيلة عقودها الدائمة للتمويل التقليدي قبل أشهر. في مايو، أضافت عقودًا مرتبطة بشركات مثل Oracle و Disney و Uber و Cisco و Home Depot، مع تسوية المنتجات بالدولار الأمريكي (USDT) عبر منصتها للعقود الآجلة.

بينانس توسع أعمال الأسهم والأصول المرمزة

تجاوز توسع بينانس في التمويل التقليدي المشتقات ليشمل منتجات الأسهم المباشرة والمُرمزنة.

أطلقت البورصة bStocks في يونيو، مما يسمح للمستخدمين المؤهلين بتحويل حيازات الأسهم الأمريكية المدعومة إلى أصول مُرمزنة مدعومة بنسبة 1:1 بأوراق مالية أساسية. شملت التشكيلة الأولية Nvidia و Tesla و Circle و Micron و Sandisk، وقد صُممت هذه الرموز للتداول على مدار الساعة والاستخدام المحتمل في محافظ الحفظ الذاتي وتطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi).

بحلول أغسطس، بلغت قيمة bStocks حوالي 610.6 مليون دولار، مما دفع بمنتج بينانس إلى تجاوز xStocks ليصبح ثاني أكبر مُصدر للأسهم المُرمزنة في مجموعة البيانات التي يتتبعها Token Terminal. وظلت Ondo Finance متقدمة في ذلك الوقت.

تعمل بينانس على بناء أعمال أسهم مباشرة بالتوازي. تجاوزت خدمة الأسهم المباشرة (Direct Stocks) الخاصة بها مليار دولار من الأسهم الأمريكية التي يحتفظ بها المستخدمون في غضون 30 يومًا من إطلاقها في يونيو، بينما اقترب حجم التداول من 3 مليارات دولار خلال نفس الفترة. تم منح المستخدمين المؤهلين الوصول إلى أكثر من 7,000 سهم أمريكي وصندوق مؤشرات متداولة (ETFs) عبر تطبيق بينانس.

انتقلت البورصة إلى منتجات الأوراق المالية التقليدية هذا الشهر من خلال إطلاق خيارات الأسهم الأمريكية وصناديق المؤشرات المتداولة للمستخدمين المؤهلين. يتيح العرض الأولي للعملاء شراء خيارات الشراء (calls) والبيع (puts)، مع تسوية المراكز التي تم تفعيلها في الأسهم الأساسية المحتفظ بها من خلال Alpaca Securities.

توفر كابيتال كونكت الآن للأفراد ذوي الثروات العالية طريقًا آخر إلى أعمال بينانس الاستثمارية المتنامية، ولكن من خلال محافظ يديرها فرق تداول محترفة بدلاً من تداولات الأسهم الفردية أو المشتقات أو الأسهم المُرمزنة.