وسعت Binance منصة المشتقات الخاصة بها لتشمل سوق الصرف الأجنبي الذي يبلغ حجم تداوله 9.6 تريليون دولار يوميًا، وذلك بإطلاق عقد دائم للدولار الأمريكي والريال البرازيلي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، ويقدم رافعة مالية تصل إلى 100x.

قالت Binance في إعلان الجمعة إن عقد USDBRLUSDT سيبدأ التداول يوم الاثنين، مما يمنح المستخدمين المؤهلين انكشافًا مستمرًا لتحركات سعر صرف الدولار الأمريكي والريال البرازيلي دون الحاجة إلى امتلاك أي من العملتين.

سيتم تسوية العقد الدائم بعملة Tether المستقرة USDT ويدعم رافعة مالية تصل إلى 100x. على عكس العقود الآجلة ذات تاريخ انتهاء صلاحية محدد، لا تحتوي العقود الدائمة على تاريخ انتهاء صلاحية ثابت، مما يسمح للمتداول بالاحتفاظ بمركز مفتوح مع تلبية متطلبات الهامش للمنصة ودفع أو استلام رسوم التمويل المطبقة.

سيعتمد الوصول على القيود الإقليمية ومتطلبات الحساب الخاصة بـ Binance. وقالت البورصة إنه يجب على المستخدمين مراجعة قواعدهم المحلية قبل التداول، بينما ستطبق ضوابط مخاطر العقود الآجلة القياسية وشروط الأهلية على المنتج الجديد.

عقود Binance الدائمة للفوركس ستتداول خلال إغلاقات نهاية الأسبوع

يعمل تداول الفوركس المؤسسي التقليدي عمومًا على مدار الساعة من الاثنين إلى الجمعة، ولكن مزودي السيولة والمنصات الرئيسية تغلق في نهاية الأسبوع. وقد صممت Binance نظام تسعير مزدوج للحفاظ على عقد USDBRLUSDT يعمل خلال هذه الفجوة.

خلال ساعات الصرف الأجنبي القياسية، قالت Binance إن سعر مؤشر العقد سيستمد من مجموعة مرجحة من مزودي بيانات السوق الخارجيين. ويهدف المؤشر إلى تتبع سعر صرف الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي الأساسي بينما تكون أسواق المرجع الخارجية مفتوحة.

بمجرد إغلاق أسواق الفوركس العادية لعطلة نهاية الأسبوع أو عطلة رسمية، ستتحول Binance إلى آلية مستمدة من دفتر أوامرها الخاص. وقالت البورصة إن متوسطًا متحركًا مرجحًا أسيًا سيحسب الأسعار خلال تلك الفترات، مما يمنح وزنًا أكبر للملاحظات الحديثة بينما يعمل على تسوية التحركات قصيرة الأجل.

يعني التسعير من خلال دفتر الأوامر أن سعر عقد نهاية الأسبوع يمكن أن يتشكل من خلال النشاط الذي يحدث حصريًا على منصة Binance بينما يكون سوق العملات المؤسسي الأساسي مغلقًا. عندما يستأنف تداول الفوركس العادي، سيعود العقد للإشارة إلى البيانات الخارجية بموجب عملية التسعير المعلنة للبورصة.

قال شونيت جان، رئيس قسم المشتقات في Binance، إن الهيكل يوسع نطاق اكتشاف الأسعار إلى ما بعد ساعات العمل التي تتبعها منصات العملات التقليدية. ووفقًا لجان، يوفر المنتج أيضًا للمتداولين طريقة للتحوط من انكشاف العملة أو اتخاذ مركز اتجاهي في أي وقت.

يمكن أن يتفاعل الريال البرازيلي مع قرارات أسعار الفائدة المحلية، والسياسة المالية، وأسعار السلع، والتغيرات في الطلب على أصول الأسواق الناشئة. يمنح عقد Binance المتداولين المؤهلين للعملات المشفرة أداة قائمة على USDT لتداول هذه التحركات، على الرغم من أن الرافعة المالية تزيد من المكاسب والخسائر المحتملة.

عند استخدام رافعة مالية 100x، يمكن للمتداول التحكم في مركز تبلغ قيمته 100 ضعف الضمان الملتزم به. وتحذر إفصاحات مخاطر العقود الآجلة الخاصة بـ Binance من أن تغيرات الأسعار السلبية يمكن أن تؤدي إلى التصفية عندما ينخفض الضمان الذي يدعم المركز إلى ما دون هامش الصيانة المطلوب.

بورصات العملات المشفرة تضيف مشتقات الأسواق التقليدية

يأتي إطلاق Binance لخدمات الفوركس بعد توسعها السابق في العقود الآجلة الدائمة المرتبطة بالأسهم والأصول التقليدية الأخرى. في مايو، أضافت البورصة عقود TradFi الدائمة المرتبطة بشركات Oracle، Disney، Uber، Cisco و Home Depot، إلى جانب Litecoin.

تمت تسوية عقود مايو أيضًا بعملة USDT ولكنها قدمت رافعة مالية تصل إلى 10x، مقارنة بحد 100x المعلن للدولار الأمريكي/الريال البرازيلي. ووفقًا للبورصة في ذلك الوقت، تم تصميم المنتجات المرتبطة بالأسهم لوضع الانكشاف على الأسواق التقليدية والرقمية ضمن نفس واجهة العقود الآجلة.

قدمت محفظة Binance بشكل منفصل عقودًا دائمة على السلسلة في أبريل. وبدعم من منصة المشتقات Aster، غطت ميزة المحفظة أزواج العملات المشفرة، والأسهم الرئيسية، والصناديق المتداولة في البورصة، والسلع من خلال واجهة بدون مفتاح على سلسلة BNB الذكية.

لقد نمت المنافسة في مشتقات الصرف الأجنبي أيضًا بين البورصات المركزية الأخرى. قدمت Bybit عقودًا دائمة تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لتتبع اليورو/الدولار الأمريكي، والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، والدولار الأمريكي/الين الياباني قبل أقل من أسبوعين من إعلان Binance. يتم تسوية عقود Bybit بعملة USDT وتقدم رافعة مالية قصوى تصل إلى 100x.

دخلت Kraken هذا القطاع في وقت سابق، حيث أطلقت عقود فوركس دائمة في أبريل 2025 لليورو، الجنيه الإسترليني، الدولار الأسترالي، الين الياباني، والفرنك السويسري. حددت البورصة الرافعة المالية بـ 50x وبنت المنتجات على أعمال العملات الحالية التي كانت تقدم تداول الفوركس الفوري منذ عام 2020.

أبلغت Kraken عن حجم تداول فوري للعملات الأجنبية بقيمة 5.7 مليار دولار خلال الجزء الأول من عام 2025. سمح توسعها في المشتقات للعملاء بتداول تحركات أسعار العملات دون أخذ تسليم العملات المشار إليها في كل عقد.

لقد وصل توسع مماثل للمنتجات إلى تطبيقات التداول ذاتية الحفظ. كما ذكرت crypto.news مؤخرًا، أطلقت محفظة Coinbase وضع Pulse Mode لتداول دائم مبسط عبر الهاتف المحمول من خلال Hyperliquid، يغطي أسواق العملات المشفرة والأسهم والسلع المؤهلة.

صرحت Coinbase بأن خدمة العقود الدائمة القائمة على المحفظة مقتصرة على المستخدمين غير الأمريكيين في ولايات قضائية مختارة. ولم تعلن الشركة عن وصول المستخدمين الأمريكيين إلى Pulse Mode أو قدمت إشعار منتج ذي صلة إلى هيئة تداول السلع الآجلة.

يواجه المستخدمون الأمريكيون قيودًا منفصلة على المشتقات

لا يذكر إعلان Binance العالمي أن عقد الفوركس الجديد سيكون متاحًا للمقيمين في الولايات المتحدة. لا تخدم Binance.com المستخدمين الأمريكيين، بينما لا تقدم منصة Binance.US المنفصلة نفس التشكيلة العالمية للعقود الآجلة.

يحمل الوصول الأمريكي ثقلًا تنظيميًا إضافيًا لأن منتجات السلع والمشتقات بالتجزئة ذات الرافعة المالية تقع ضمن قواعد CFTC في ظل الظروف المعمول بها. تتطلب الوكالة من بعض الوسطاء ومنصات المشتقات التي تخدم العملاء الأمريكيين التسجيل واتباع القواعد التي تغطي حماية العملاء والإبلاغ وسلوك السوق.

في نوفمبر 2023، أعلنت CFTC عن تسوية بقيمة 2.85 مليار دولار مع Binance والرئيس التنفيذي السابق Changpeng Zhao بشأن مزاعم بأن البورصة قامت بتشغيل منصة مشتقات الأصول الرقمية بشكل غير قانوني وتهربت من القانون الأمريكي. تطلب أمر المحكمة الفيدرالي من Binance دفع 1.35 مليار دولار كاسترداد للأرباح و 1.35 مليار دولار كغرامة مالية مدنية، بينما وافق Zhao على دفع غرامة منفصلة بقيمة 150 مليون دولار.

وقالت CFTC في ذلك الوقت إن Binance قدمت عقودًا آجلة، وخيارات، ومقايضات، ومعاملات سلع تجزئة ذات رافعة مالية للعملاء الأمريكيين دون التسجيل المطلوب. بموجب التسوية، وافقت Binance أيضًا على تعزيز ضوابط الامتثال الخاصة بها ومنع العملاء الأمريكيين من الوصول إلى منصتها العالمية.

بالنسبة للمستخدمين المؤهلين خارج الأسواق المقيدة، يوفر منتج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي انكشافًا اصطناعيًا بدلاً من ملكية الدولار أو الريال. سيتم حساب مكاسب وخسائر العقد وتسويتها بعملة USDT بموجب شروط العقود الآجلة الخاصة بـ Binance.

يظل سوق الصرف الأجنبي أكبر سوق مالي في العالم من حيث حجم التداول. وفقًا للمسح الثلاثي لبنك التسويات الدولية، بلغ متوسط تداول العملات الأجنبية خارج البورصة عالميًا 9.6 تريليون دولار يوميًا في أبريل 2025، بزيادة 28% من 7.5 تريليون دولار في أبريل 2022.

وجد بنك التسويات الدولية أن مقايضات العملات الأجنبية ظلت الشريحة الأكبر، حيث شكلت 4 تريليون دولار من حجم التداول اليومي. وبلغ متوسط المعاملات الفورية 3 تريليون دولار، بينما حققت العقود الآجلة غير المشروطة 1.8 تريليون دولار يوميًا خلال فترة المسح.