أطلقت 1inch (1inch) طبقة السيولة الخاصة بها Aqua للجمهور يوم الثلاثاء، ونقلت المنتج من وضع المطورين فقط الذي كان يعمل به منذ نوفمبر، وعرضته كبديل للنموذج القائم على المجمعات الذي تدعمه معظم البورصات اللامركزية.

Aqua هو نظام ذاتي الحفظ يتيح لمزودي السيولة دعم مراكز تداول متعددة من رصيد محفظة واحد دون إيداع الرموز المميزة في مجمع، وفقًا لـ 1inch.

يعمل البروتوكول كسجل، مما يعني: يقوم المزود بربط محفظة والموافقة على رصيد من الرموز، وتسحب Aqua الرموز المطلوبة فقط عندما يتطابق أمر مبادلة مع مركز ما، وتسوي المعاملة والرسوم في عملية ذرية واحدة. وبخلاف ذلك، تبقى الرموز في المحفظة، وفقًا للفريق.

تصف 1inch نظام Aqua بأنه أحد أول البدائل التي تتحكم بالمخاطر لهيكل المجمعات التقليدي. تحدد الآلية تعرض المزود بالرموز المميزة المحتفظ بها فعليًا بدلاً من الحجم الإجمالي لكل مركز مفتوح، ولا يتم استدعاء المحفظة التي لا تستطيع تغطية مبادلة.

أفاد البروتوكول أن الرصيد نفسه يمكن أن يدعم عدة عروض أسعار في آن واحد. وقالت 1inch إن رصيدًا بقيمة 100,000 دولار يمكن أن يدعم ثلاثة مراكز تعرض سيولة إجمالية قدرها 300,000 دولار، دون أي اقتراض وكل مبادلة تتم فقط مقابل الأصول المحتفظ بها في المحفظة.

بالتزامن مع الإطلاق، أطلقت 1inch برنامج مكافآت السيولة الذي يتم تقديمه عبر Merkl وبقيادة Degensoft. خصصت مؤسسة 1inch مبلغ 10 ملايين 1INCH كمكافآت للمزودين. ويُقترح مبلغ إضافي قدره 500,000 USDC من 1inch DAO علاوة على ذلك، ويخضع للموافقة من خلال تصويت حوكمة.

نموذج السيولة المحدود في التمويل اللامركزي (DeFi LP)

تجادل 1inch بأن نموذج المجمعات الحالي يحد من قدرة التمويل اللامركزي (DeFi) على التوسع وجذب رأس المال التقليدي على السلسلة، لأن الإيداع في المجمعات يعني التخلي عن الحضانة بينما يتضاءل رأس المال النشط عبر البروتوكولات والنطاقات السعرية.

كشفت الأبحاث التي أجرتها Dune على السلسلة، بتكليف من 1inch، أن حوالي 85% من السيولة المركزة عبر البورصات اللامركزية الرئيسية لم تستغل بشكل كامل في النصف الأول من عام 2026. يمثل هذا الرقم حوالي 1.6 مليار دولار من أصل 1.84 مليار دولار تم تتبعها.

وضعت الدراسة نفسها، التي قيست بطريقة مختلفة، متوسط حصة السيولة المركزة الموجودة خارج نطاق التداول النشط عند 29.5% على مدار 26 أسبوعًا، أي ما يعادل حوالي 542 مليون دولار معطلة في الأسبوع في المتوسط عبر أربعة بروتوكولات.

تم إطلاق Aqua عبر 13 سلسلة EVM، بما في ذلك Ethereum و Arbitrum و Base و BNB Chain و Robinhood Chain. يتضمن الإطلاق أيضًا لوحة صدارة السيولة، وتصورات المراكز، وإنشاء مراكز مجمعة، وملفات تعريف المزودين عبر السلاسل، والمحافظ الفرعية.

قالت 1inch إن Aqua خضعت لثماني عمليات تدقيق أمنية مستقلة من شركات بما في ذلك OpenZeppelin و Nethermind و Hexens و Theori. تم تصميم النظام بحيث لا يحتفظ أبدًا برموز المستخدمين، ويؤدي الإلغاء إلى إيقاف التعبئات الجديدة بمجرد تأكيده على السلسلة، على الرغم من أن المزودين لا يزالون يتحملون مخاطر السوق والعقود الذكية، ورسوم المبادلة غير مضمونة، وفقًا لـ 1inch.