Новий криптозакон Росії може зробити керування неліцензованою біржею кримінальним злочином

Уряд Росії розробив законопроєкт, який криміналізуватиме надання незареєстрованих комерційних криптопослуг, і цей закон виходить за рамки простої заборони діяльності в країні — він також криміналізує надання незареєстрованих комерційних криптопослуг (Це значний крок до спроби контролювати використання криптовалют, оскільки уряд продовжує шукати способи регулювання таких транзакцій). Кожен, кого визнають винним у наданні незареєстрованих комерційних криптографічних послуг, буде зобов'язаний сплатити штрафи або ризикуватиме конфіскацією своїх особистих активів, а в крайніх випадках може зіткнутися з судовим переслідуванням або тюремним ув'язненням за свою незаконну діяльність.

Росія працює в цій галузі кілька років. Спочатку була надія, що вони створять правову базу для заохочення використання криптовалют шляхом прийняття всеосяжного закону, що регулює комерційні транзакції, здійснені з використанням віртуальних валют, та розробки комплексної регуляторної рамки для регулювання цих типів транзакцій.

Однак тепер виявляється, що замість надання правового режиму для впорядкованого та законного регулювання використання комерційних транзакцій з криптовалютами, уряд має намір використовувати широкі повноваження правоохоронних органів різних кримінальних кодексів у спробі заборонити використання та/або зменшити ймовірність того, що особи, залучені до таких типів транзакцій, використовуватимуть криптовалюти як засіб обміну вартості замість альтернативних засобів обміну, таких як традиційні форми грошей та/або інші форми фізичних фінансових інструментів.

На що насправді спрямований законопроєкт

Запропонований закон більше зосереджений на послугах, що надаються, ніж на окремому клієнті/користувачеві, якому надаються послуги. Наприклад, фізична особа, яка зберігає біткойни у власному особистому гаманці, не підпадатиме під дію цього законодавства через характер передачі своїх коштів; однак законодавство розроблене з точки зору:

(а.) постачальників послуг, які мають платформу(и), що забезпечує зв'язок між покупцями та продавцями,

(б.) кастодіальних послуг, які зберігають кошти клієнтів для клієнтів, поки вони володіють цими коштами, та

(в.) організацій, які обробляють криптоплатежі від імені організації або фізичної особи (тобто мерчанта).

Окрім безпосереднього націлювання на російські компанії, іноземні компанії, що надають послуги російським клієнтам без реєстрації в Росії (подібно до того, як працюють іноземні біржі сьогодні), також можуть підпадати під дію нового закону. Це критично важливий момент, враховуючи кількість криптокористувачів у Росії (за оцінками, Росія посідає 2-ге або 3-тє місце у світі за загальним обсягом торгівлі) та те, скільки торгового обсягу здійснюється через біржі, розташовані за межами Росії, які не матимуть ліцензії на ведення бізнесу (і не матимуть зобов'язань щодо подання заявки на отримання ліцензії). Росія зафіксувала отримання криптоактивів на 376 мільярдів доларів США в період з липня 2024 року по червень 2025 року, обігнавши Велику Британію з її 273 мільярдами доларів, і очоливши всю Європу.

Запропоноване законодавство не визначає, як отримати ліцензію за новим законом. В результаті, багато регуляторних експертів у Москві критикують запропоноване законодавство за відсутність визначення кроків або процесу отримання ліцензії для надання певних послуг.

Хоча запропоноване законодавство передбачатиме покарання за можливі порушення щодо надання послуг без ліцензії, це створить негативний тягар для компаній, що надають послуги, якщо відповідна регуляторна база не буде створена до моменту набрання законом чинності. Конкретні покарання законопроєкту включають штрафи до 300 000 рублів, примусові роботи або до чотирьох років позбавлення волі за базове правопорушення.

Чому зараз

Погляд Росії на криптовалюти формується трьома взаємопов'язаними факторами: запобігання відтоку капіталу, пошук способу обійти західні санкції та наявність законних занепокоєнь щодо використання криптовалют для відмивання грошей або іншої незаконної діяльності. Всі три фактори загострилися з 2022 року через те, що багато сегментів світової фінансової системи були відключені від Росії через санкції, і криптовалюта стала одним з найпростіших способів транзакцій через кордони. Однак це також полегшує переміщення коштів для фізичних осіб, які російський уряд може не мати змоги відстежувати.

Метою цього законопроєкту, ймовірно, є використання легалізації та реєстрації криптопослуг як способу для уряду відстежувати криптотранзакції та накладати податки на цю діяльність, водночас запобігаючи роботі нелегальних бірж без відома уряду.

Росія також легалізувала майнінг криптовалют у 2021 році та активно працює над створенням інфраструктури для внутрішніх цифрових активів, включаючи проєкт «Цифровий рубль». Роздрібний запуск Цифрового рубля був відкладений до вересня 2026 року, хоча федеральні державні відомства отримали дозвіл почати використовувати його з січня 2026 року. Ledger Insights Криміналізація неліцензованих бірж є ще одним прикладом тієї ж стратегії — замість спроби ліквідувати криптовалюти, російський уряд намагається вжити заходів для контролю над "рейками", на яких можуть працювати криптовалюти.

Що це означає для бірж

Міжнародні біржі, які обслуговують російських клієнтів, тепер повинні прийняти важке рішення: або відповідати російським вимогам реєстрації, або повністю припинити надання послуг російським користувачам. Жоден з цих варіантів не є простим рішенням.

Зареєструвавшись, біржі тепер підпадають під російський фінансовий нагляд, що може призвести до низки ускладнень через характер дії санкцій. Крім того, реєстрація в Росії нестиме принаймні певний рівень репутаційного ризику та/або юридичного ризику в різних географічних регіонах. Хоча багато великих західних бірж вже зменшили або обмежили можливість для російських клієнтів торгувати через тиск санкцій та обмежень, все ще існує багато менших офшорних бірж та однорангових платформ, які доступні для підтримки російських трейдерів та клієнтів.

Також набагато складніше регулювати однорангову торгівлю, не націлюючись на окремих користувачів, і в законопроєкті, схоже, немає механізму для цього. Відсутність надійного механізму примусового виконання, спрямованого на торговельну діяльність окремих користувачів, може бути головним обмеженням закону. Ширші криптоправи очікуються з 2026 року, при цьому кримінальні положення набудуть чинності не раніше 2027 року.

Широкий контекст

Росія не самотня у русі до більш жорсткого регулювання криптовалют, але її підхід до кримінального переслідування є жорсткішим, ніж у більшості країн. Рамкова програма Європейського Союзу MiCA створює вимоги щодо відповідності з накладенням штрафів за порушення. Європейське управління з цінних паперів та ринків США застосовує примусові заходи через законодавство про цінні папери та правила боротьби з відмиванням грошей. Росія звертається до кримінального кодексу.

Чи буде ухвалено законопроєкт у його нинішньому вигляді – це інше питання. Державна Дума просувала багато законопроєктів, пов'язаних з криптовалютами, які зупинялися або суттєво переглядалися, перш ніж стати законом. Реєстраційна база ще потребує розробки, а практична проблема застосування кримінальних покарань до іноземних платформ, що працюють на децентралізованій інфраструктурі, є реальною.

Те, що цей законопроєкт чітко сигналізує, це те, що терпимість Росії до неформальної криптоекономіки — сірої зони незареєстрованих послуг та офшорних бірж, що обслуговують внутрішніх користувачів — вичерпується. Питання полягає в тому, чи може регуляторна інфраструктура бути побудована достатньо швидко, щоб надати бізнесу щось, чому можна реально відповідати, або ж закон зрештою створить кримінальну відповідальність у вакуумі.