Aptos (APT) розблокування $10 млн: як відреагував ринок

Кожен розумний інвестор захоче знати, що станеться після того, як ринок буде переповнений мільйонами токенів, і як він може захистити свої інвестиції до того, як вони зазнають негативних цінових наслідків.

Ключові висновки

12 березня понад 11 мільйонів токенів APT APT/USDT (загалом близько 10 мільйонів доларів США) одночасно вийшли на ринок
Зростання кількості запитів щодо «впливу на ціну» після цього розблокування свідчить про значне занепокоєння інвесторів
Ефект розблокування токенів не є відверто поганим, але він змінює загальну динаміку ринку
Розуміючи, яку частину пропозиції становлять ці токени, ви зможете приймати більш обґрунтовані рішення при вході або виході з позиції
Дотримуючись цих трьох простих кроків, ви без проблем подолаєте невизначеність великого розблокування токенів, не зазнавши зайвого панічного продажу.

Вступ

Чи можете ви уявити, як ваш весь портфель падає на 8%? Жодних хакерських інцидентів, жодних регуляторних дій, жодних суперечок серед керівництва компанії. Яка причина такого падіння? Звичайне розблокування токенів призвело до збільшення пропозиції монет на мільйони новостворених токенів за одну ніч.

Такий сценарій відбувся з Aptos (APT) 12 березня. Як тільки 11,3 мільйона токенів APT були випущені на ринок, пошукові запити Google, пов’язані з терміном «вплив на ціну», стрімко зросли. Тепер кожен задається питанням, чи варто йому продавати свій портфель зараз, продовжувати тримати свою інвестицію або зробити ще одну покупку.

На щастя, ця проблема не здається такою страшною після того, як ви докладно дізнаєтеся про розблокування токенів. Ось наш посібник, який допоможе вам у всьому розібратися.

Що таке розблокування токенів і чому це важливо?

Розблокування токенів відбувається, коли раніше заблоковані криптовалюти, які зазвичай утримуються ранніми інвесторами та членами команди проєкту, вперше стають доступними для продажу або торгівлі.

Це схоже на період блокування (lockup period), протягом якого інвестори не можуть продавати свої акції протягом певного часу після виходу компанії на біржу. Однак, після закінчення цього періоду, ринок цих акцій може зазнавати волатильності через бажання або прагнення інвесторів продати свої нещодавно придбані акції.

У випадку з Aptos, 12 березня було розблоковано 11,3 мільйона токенів APT. Виходячи з поточної ціни цих токенів на відкритому ринку, це становить приблизно 10 мільйонів доларів США додаткової пропозиції, що одночасно надходить на ринок, яка, можливо, не мала попиту, щоб поглинути всю цю нову пропозицію одразу.

Чому люди шукають «Вплив на ціну» одразу після розблокування?

Коли пропозиція зростає швидше, ніж попит, ціни падають. Це базова економіка. Сплеск пошукових запитів «вплив на ціну» свідчить про те, що широка інвестиційна громадськість швидко усвідомила наслідки цієї події і шукала інформацію про те, наскільки новий обсяг токенів вплине на ціну.

Вплив на ціну (Price Impact) означає, наскільки велика угода може змінити ринкову ціну. Чим більша кількість розблокованих токенів, тим більший потенційний тиск на зниження. Більшість людей не враховують, що фактична шкода, завдана ціні, значною мірою залежатиме від того, які дії здійснять ті, хто отримав розблоковані токени, після їх випуску.

Триетапна система для навігації під час будь-якого великого розблокування токенів

Крок 1: Визначте суб'єктів, які отримують розблоковані токени

Існують різні види розблокування. Коли розблоковані токени надходять у довгострокові гаманці фондів або фонди екосистеми розвитку, вони з меншою ймовірністю будуть швидко торгуватися на біржах. Однак, коли венчурні капіталісти на ранніх стадіях або початкові інвестори розблоковують свої частки, вони швидко їх продають. Для скидання APT 12 березня ончейн-інструменти, такі як Nansen та Arkham Intelligence, допоможуть визначити, скільки з цих 11,3 мільйона токенів переміщуються і куди.

Крок 2: Подивіться на книгу ордерів біржі

Сама ціна не розповість вам усього. Ціна може не сильно змінитися, але тиск на продаж зростає під поверхнею. Перейдіть на будь-яку велику біржу та перевірте її книгу ордерів на наявність значних «стін продажу» (sell walls). Коли ви їх знайдете, перевірте, наскільки близько вони знаходяться до поточного рівня цін. Це ключова підказка.

Крок 3: Заздалегідь встановіть пороги прийняття рішень

Перед торгівлею визначте пороги для своїх рішень. В якому випадку мені слід зменшити ризики? Коли мені слід скористатися ситуацією та купити більше токенів? Найбільш ірраціональні рішення приймаються, коли ви відчуваєте паніку, дивлячись на червоні свічки.

Чи знаєте ви?

З моменту виходу на ринок у 2022 році, Aptos мав кілька випусків токенів, тому, якщо ви подивитеся на ціни APT під час цих випусків, ви помітите, що APT швидко падав і повільно відновлювався після більшості розблокувань токенів. Ринок загалом поглинав ці випуски токенів і не обвалився під тиском випуску нових токенів.

Ризики та переваги розблокування токенів

Фактор	Ризик	Перевага
Збільшення пропозиції	Короткострокове падіння ціни	Ширший розподіл токенів
Тиск продажу	Сплески волатильності	Можливості для входу покупців
Ринковий настрій	Виходи, зумовлені страхом	Прозорість у токеноміці
Довгострокові власники	Паніка «паперових рук»	Сильні руки накопичують дешевше

Що насправді роблять досвідчені інвестори зараз

Ось гірка правда: більшість інвесторів панікують під час розблокувань, а потім шкодують про це. Досвідчені інвестори, які отримують прибуток зараз, – це ті, хто провів своє дослідження за кілька тижнів наперед.

Вони знають, коли відбуваються розблокування. Вони прочитали офіційні сторінки токеноміки Aptos та незалежні джерела, такі як Token Unlocks (token.unlocks.app). 12 березня вони не були шоковані. Вони були підготовлені.

І саме підготовка відокремлює страх від прибутку.

Запобіжні заходи: Не дайте себе знову заскочити зненацька

Зберігайте графіки розблокування токенів — такі вебсайти, як CryptoRank і Token Unlocks, документують усі великі випуски
Встановіть цінові сповіщення на критичних точках підтримки до розблокувань
Розумно керуйте розміром позиції — ніколи не кладіть усі яйця в один кошик безпосередньо перед шоком пропозиції
Підпишіться на облікові записи Twitter з ончейн-аналізу для моніторингу гаманців у реальному часі

Висновок

Розблокування Aptos 12 березня не було апокаліпсисом, але це було попередження. Попередження, що в криптосвіті інформація — це сила. Випуск 11,3 мільйона токенів APT спричинив обурення, сплеск пошукових запитів і змусив непідготовлених власників сумніватися у своїх позиціях.

Однак ви підготовлені.

Ви знаєте, як визначити, хто розблокував токени, як аналізувати дані книги ордерів і як діяти раціонально, незважаючи на ринкову волатильність. Ці події відбуватимуться знову в майбутньому. Ваша перевага полягає в тому, щоб бути до них готовими.

Бажаєте бути на крок попереду, коли відбудеться наступне велике розблокування токенів? Почніть негайно моніторинг Aptos, а також інших ваших токенів, у окремому календарі розблокувань. П'ять хвилин підготовки можуть вберегти вас від днів жалю.