Não precisar de mais do que um telefone e uma conexão com a internet para manter stablecoins pode ser uma bênção para alguns, mas essa acessibilidade apresenta riscos que os reguladores ainda precisam abordar, de acordo com o Governador do Federal Reserve, Michael Barr.

No que diz respeito à implementação de regras e regulamentos sob a Lei GENIUS, Barr disse em um evento em Washington, D.C., na terça-feira, que os reguladores dos EUA precisarão de controles anti-lavagem de dinheiro adequados para que as stablecoins atinjam seu pleno potencial.

“Uma área chave de preocupação [...] é o potencial de uso de stablecoins em lavagem de dinheiro ou financiamento do terrorismo, uma vez que maus atores podem comprar stablecoins em mercados secundários que podem não ter requisitos de identificação de cliente”, disse ele. “Ambas as soluções regulatórias e tecnológicas precisarão ser implementadas para limitar esses riscos.”

As observações de Barr abordaram os riscos de estabilidade financeira que as stablecoins podem representar. Ainda assim, seu foco na acessibilidade delas atinge uma funcionalidade chave que os usuários desfrutam há anos, considerando que 66% das stablecoins são detidas por indivíduos em mercados emergentes onde o acesso a dólares pode ser caro ou restrito, de acordo com o Goldman Sachs.

No que diz respeito às soluções regulatórias, os comentários de Barr provavelmente se referem à Lei de Sigilo Bancário (Bank Secrecy Act), uma lei que exige que as instituições financeiras ajudem as agências governamentais na detecção e prevenção de finanças ilícitas, disse Nicholas Anthony, analista de políticas do Cato Institute, ao Decrypt.

“Na frente tecnológica, é um pouco complicado especular exatamente o que ele quer dizer”, disse ele. “Se eu tivesse que adivinhar, eu imaginaria que é algo sobre talvez implantar contratos inteligentes para ter sinalizações e bloqueios automáticos em situações preocupantes.”

Anthony ressaltou essa incerteza, observando que o apelo de Barr por controles anti-lavagem de dinheiro também poderia envolver a simplificação dos processos de vigilância existentes.

A avaliação de Barr segue a submissão de um relatório ao Congresso pelo Departamento do Tesouro dos EUA este mês, que descobriu que muitas instituições financeiras estão adotando uma abordagem proativa em relação aos riscos de lavagem de dinheiro com ativos digitais. Isso inclui o uso de algoritmos de IA para conduzir análises sofisticadas de dados de blockchain, apesar da falta de padrões, descobriu a agência.

Ao mesmo tempo, agências intergovernamentais como a Força-Tarefa de Ação Financeira têm pedido aos emissores de stablecoins que implementem medidas técnicas para poder bloquear, congelar e sacar stablecoins a qualquer momento. A organização apontou as transações peer-to-peer como uma vulnerabilidade chave que contribui para a lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e evasão de sanções.

O relatório submetido pelo Departamento sugeriu que o Congresso deveria considerar uma “lei de retenção”, que forneceria às instituições proteções legais para congelar ativos digitais suspeitos de estarem envolvidos em atividades ilícitas durante “uma investigação de curto prazo”.

“Essa lei seria particularmente útil para combater finanças ilícitas envolvendo stablecoins de pagamento permitidas”, acrescentou o Tesouro.

Barr, por vezes, expressou outras preocupações com stablecoins. Em 2023, ele sinalizou que as stablecoins sem supervisão federal têm o potencial de minar a credibilidade do banco central dos EUA, que é reconhecido como a “fonte última de credibilidade do dinheiro”, disse ele.

Barr disse na época que o Fed estava “muito longe” de determinar se o banco central dos EUA emitiria uma moeda digital de banco central (CBDC). Este mês, o Senado aprovou um projeto de lei de habitação que inclui uma disposição que proíbe uma CBDC nos EUA até pelo menos 2031.

Conservadores há muito argumentam que uma CBDC capacitaria o governo federal a exercer mais controle sobre as transações cotidianas, mas alguns estados estão elaborando leis que expandem seu próprio poder quando se trata de policiar transações de stablecoins.

Um projeto de lei de stablecoin que recentemente foi aprovado na Flórida, por exemplo, incluiu tokens atrelados ao dólar nas regras existentes do estado para combater finanças ilícitas. As disposições incluem requisitos de monitoramento de transações e um limite de $10.000 para relatórios de transações.