A Circle congelou cerca de US$ 12,6 milhões em USDC na manhã de sábado, adicionando à lista negra o contrato Ethereum por trás do token USDC confidencial da empresa de criptografia de código aberto Zama, arrastando um protocolo de privacidade para uma disputa da qual aparentemente não tinha participação direta.
A lista negra atingiu o contrato cUSDC à 1h08 UTC, bloqueando 12.606.386 USDC. Exploradores de bloco públicos rotulam o endereço congelado como o token USDC confidencial da Zama.
Rand Hindi, cofundador e CEO da Zama, disse no X que a empresa estava investigando o congelamento. Mais tarde, ele escreveu que o contrato parecia ter sido "apanhado no fogo cruzado de outro caso". Hindi também disse que não foi avisado pela Circle antes do congelamento.
Esse caso é um processo de ação coletiva movido em 28 de maio no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Norte da Califórnia. Três fundos que detêm o token OVN da Overnight Finance acusam o criador do protocolo, Maxim Ermilov, de desviar mais de US$ 15 milhões de um tesouro compartilhado. A petição descreve Ermilov como um cidadão russo que afirmou viver em Abu Dhabi. Ermilov construiu a Overnight Finance, uma plataforma de rendimento DeFi que emitiu a stablecoin USD+ e o token de governança OVN, após uma captação de US$ 850.000 em pré-seed liderada pela Hack VC em fevereiro de 2022.
Ermilov vendeu OVN a partir de setembro de 2023, prometendo aos detentores uma reivindicação pro rata sobre o tesouro e o direito de votar sobre o que aconteceria com ele, diz a queixa, citando uma mensagem do Discord de 6 de novembro de 2024 na qual Ermilov escreveu "você pode comprar 51% dos OVN e votar para que [o Tesouro] seja distribuído". Os detentores de OVN posteriormente iniciaram uma votação em 4 de maio de 2026 para liquidar o tesouro e se pagar.
Pouco antes de a votação atingir a maioria em 11 de maio, o processo alega que Ermilov transferiu mais de US$ 15,77 milhões das carteiras do tesouro para um novo endereço. Cerca de US$ 12,5 milhões eram USDC, com aproximadamente US$ 14 milhões no total transferidos para Ethereum, e a maior parte foi parar no contrato confidencial da Zama, o mesmo contrato congelado na manhã de sábado.
Ermilov, respondendo a perguntas do The Block, contestou as alegações dos autores e disse que os detentores de OVN não tinham o direito de forçar uma distribuição do tesouro. Ele caracterizou pelo menos algumas das pessoas envolvidas na votação como "invasores" e disse que foi "assediado por essas pessoas por dois anos".
"Eles não tinham o direito de votar da maneira que o fizeram", disse Ermilov. "OVN não é um valor mobiliário, então não há direitos a lucros ou distribuições de qualquer natureza", acrescentou, argumentando que o token confere aos detentores apenas direitos de governança sobre as operações do protocolo e contratos inteligentes.
Ermilov também contestou a caracterização das carteiras pelos autores como carteiras do tesouro, chamando-as de contas de propriedade externa que continham principalmente fundos pessoais ou da equipe. Ele disse que os fundos incluíam receitas de vendas de tokens OVN pela equipe (que ele disse ter aproximadamente 15 pessoas), yield farming envolvendo tokens OVN e USD+, e receita da operação do protocolo, e que alguns dos fundos foram usados para apoiar o desenvolvimento.
Questionado sobre por que os fundos foram movidos para o sistema USDC confidencial da Zama, Ermilov disse que a mudança tinha como objetivo "ocultar saldos do público em geral para minimizar riscos de segurança pessoal", citando sequestros recentes de detentores de cripto.
Os autores juntaram a queixa com um pedido de emergência solicitando ao tribunal que congelasse os ativos, ordenasse à Circle que os colocasse na lista negra e permitisse que eles servissem Ermilov por e-mail e Discord. Em 29 de maio, o juiz distrital dos EUA P. Casey Pitts emitiu uma ordem apenas de texto direcionando a Circle a bloquear o USDC nessa carteira e marcou uma audiência sobre a ordem de restrição para segunda-feira, 1º de junho. A Circle realizou o congelamento naquela noite, horário do leste (início da manhã de sábado UTC).
Como o cUSDC é um wrapper que detém o USDC que respalda cada detentor de token confidencial, colocar o contrato na lista negra bloqueia todo o pool, em vez do depósito de uma única pessoa. Os 12,6 milhões de USDC congelados são ligeiramente mais do que o depósito contestado, o que sugere que fundos de outros usuários foram varridos junto. Os autores disseram ao tribunal em uma declaração que os ativos do tesouro compreendiam quase todo o Zama Wallet e que estavam preparados para adiantar fundos para compensar partes não relacionadas.
"Como ainda não havia muita utilidade para o wrapper cUSDC, havia muito poucos fundos nele, e, como resultado, a vasta maioria (>99%) dos fundos no contrato cUSDC veio do depósito daquele único hacker", escreveu Hindi no X, observando que o endereço depositante não aparecia em nenhuma lista de sanções. Hindi também disse que a Zama irá pausar os contratos cUSDC, cUSDT e cWETH até que a empresa conclua sua investigação, identifique todos os endereços vinculados a este caso e tome as medidas apropriadas.
"Este é um exemplo de dano colateral afetando um contrato inteligente público devido à arquitetura centralizada do ativo subjacente. A Zama é um provedor de infraestrutura, não um mixer ou um tumbler", disse a Zama em um comunicado ao The Block. "Nossa equipe jurídica já está em comunicação com advogados dos EUA e partes relevantes para isolar o endereço sinalizado e restaurar o acesso para todos os participantes inocentes do pool o mais rápido possível."
O investigador on-chain ZachXBT, que sinalizou o congelamento, chamou-o de "precedente" congelar o contrato de um protocolo onde os fundos são misturados com outros usuários. "No geral, sinto muito pelos usuários da Zama que foram indiretamente impactados por essa confusão de um caso civil nos EUA", escreveu ZachXBT.
A queixa enquadra as transferências da Zama como uma tentativa de esconder o dinheiro, descrevendo os contratos como projetados para aumentar o sigilo. O sistema da Zama mascara os valores de transferências confidenciais posteriores, mas o depósito inicial de USDC foi publicado no livro-razão público, que é aparentemente como os analistas o rastrearam em questão de horas. "Também é realmente inútil para hackers tentarem usar a Zama para esconder seu rastro, pois nós precisamente não somos um mixer e não ocultamos o remetente e o destinatário, apenas saldos e valores", escreveu Hindi no X.
Os fundos por trás do processo não são detentores de tokens casuais. Um dos co-autores, Patagon Management, é uma empresa de negociação proprietária dirigida por Diogenes Casares que desenvolveu uma prática de pressionar DAOs e protocolos para liquidar seus tesouros e retornar valor aos detentores de tokens.
Casares está associado a um grupo informal de ativistas cripto às vezes chamados de RFV Raiders, abreviação de valor livre de risco (risk-free value). Casares disse que a comunidade RFV mais ampla desmantelou DAOs como Fei Protocol, Rome DAO e Temple DAO e moldou a governança de outros como Olympus, Redacted Cartel e Time Wonderland. "Coletivamente, esses protocolos têm ativos livres de risco em excesso de US$ 1 bilhão", escreveu Casares em janeiro de 2023.
O análogo mais direto é a Spartacus DAO. Patagon já havia processado Wei "Max" Wu sobre o projeto, um fork do Olympus cujos detentores haviam votado para dissolvê-lo e recuperar o tesouro depois que o fundador seguiu em frente sozinho. O juiz Victor Marrero concedeu uma ordem de restrição ex parte e, em seguida, uma liminar provisória proibindo Wu, em qualquer lugar do mundo, de mover os ativos da Spartacus. Com Wu ausente, Patagon o serviu por NFT, e-mail e Discord, os mesmos canais nativos de cripto que os autores da Overnight agora querem usar com Ermilov.
No caso Spartacus, o tribunal restringiu Wu de acessar US$ 35 milhões em cripto. Os autores da Overnight foram além, através da Circle e para um contrato que agrupa fundos de outros usuários.
Patagon seguiu uma estratégia semelhante contra a Aragon Association, onde a DAO votou para financiar um processo contra sua própria equipe fundadora, conforme The Block relatou anteriormente, e encaminhou US$ 300.000 em USDC para a empresa. Patagon então processou as entidades da Aragon e o cofundador Luis Cuende, novamente combinando a queixa com um pedido de socorro de emergência.
Um autor no processo da Overnight Finance traz sua própria história com essa tática. O Newton AC/DC Fund, juntamente com o co-autor Scallion Trading, já buscou uma ordem semelhante contra a Hector DAO, pedindo a um tribunal de Nova Jersey que ordenasse à Circle para bloquear o USDC em uma carteira contestada. Esse tribunal negou o pedido. Newton e Scallion, juntamente com Stanton Street, processaram a Circle diretamente no Distrito Sul de Nova York em outubro passado por um assunto separado.
O congelamento reaviva críticas de março, quando a Circle colocou na lista negra 16 carteiras comerciais não relacionadas em um caso civil selado separado, uma medida que ZachXBT chamou de uma das mais "incompetentes" que ele já havia visto. A Circle mais tarde descongelou uma das carteiras. Os detratores argumentam que o poder de congelamento da Circle tem sido lento contra roubos, mas amplo em disputas privadas, enquanto a empresa mantém que age apenas sob ordens judiciais ou de aplicação da lei.
Como a ordem de congelamento da Zama veio por meio de uma moção ex parte, ninguém do outro lado foi ouvido ainda. O tribunal marcou uma audiência em 1º de junho sobre a TRO de emergência após emitir uma ordem provisória apenas de texto. A Circle, o advogado dos autores e Casares não responderam imediatamente aos pedidos de comentários do The Block.
Atualizado às 8h50 ET para incluir as respostas de Ermilov recebidas após a publicação.
Disclaimer: The Block é um veículo de mídia independente que entrega notícias, pesquisas e dados. A partir de novembro de 2023, a Foresight Ventures é a investidora majoritária do The Block. A Foresight Ventures investe em outras empresas no espaço cripto. A exchange de cripto Bitget é uma LP âncora para a Foresight Ventures. O The Block continua a operar independentemente para fornecer informações objetivas, impactantes e oportunas sobre a indústria cripto. Aqui estão nossas divulgações financeiras atuais.
© 2026 The Block. Todos os Direitos Reservados. Este artigo é fornecido apenas para fins informativos. Não é oferecido ou destinado a ser usado como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro ou outro.
