Volatility Shares lanceerde woensdag drie exchange-traded funds die prijsschommelingen van cryptocurrencies versterken, waarmee de groeiende lijst van instrumenten die traders in staat stellen om met leverage op digitale activa te speculeren, wordt uitgebreid.
De ETF's bieden 2x exposure aan Cardano, Stellar en Chainlink, wat enkele van de grootste altcoins op de cryptocurrency-markt vertegenwoordigt. Hun respectievelijke marktkapitalisaties bedragen woensdagmiddag $9 miljard, $6,3 miljard en $5,6 miljard, volgens CoinGecko.
Naast de 2x ETF's lanceerde Volatility Shares ook fondsen die traditionele exposure bieden aan futures voor Cardano, Stellar en Chainlink. Eerder had Volatility Shares al stappen ondernomen om 2x ETF's op te zetten voor Bitcoin, Ethereum, Solana en XRP.
Leveraged ETF's zijn de afgelopen jaren steeds populairder geworden en versterken de dagelijkse rendementen voor traders die financiële derivaten en schulden gebruiken. In 2023 lanceerde Volatility Shares de eerste leveraged crypto ETF in de VS, die Bitcoin-futures volgt.
Sinds de lancering van Volatility Shares' 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) heeft het product aanzienlijke adoptie gekend. Gemiddeld wisselen dagelijks ongeveer 13 miljoen BITX-aandelen van eigenaar, volgens ETF Database. Dat is het dubbele van het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van het Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), een product van een traditionele financiële instelling dat de spotprijs van Bitcoin volgt.
“De lancering van deze zes ETF's markeert een strategische verschuiving van brede marktblootstelling naar gedetailleerde activablootstelling,” vertelde Sunny Sun, een marketinganalist bij Volatility Shares, aan Decrypt. “De doelgroep voor deze ETF's bestaat uit geavanceerde traders die gerichte exposure zoeken in specifieke digitale activasystemen.”
Begin 2024 markeerde de lancering van spot Bitcoin ETF's een mijlpaal voor de digitale activaindustrie, waardoor een verbinding ontstond tussen de cryptosfeer en Wall Street. Bitcoin ETF's stellen beleggers in staat om exposure te krijgen aan het digitale activum zonder Bitcoin direct te kopen en op te slaan. Na verloop van tijd zijn ze uitgegroeid tot een veelgebruikt instrument onder instellingen om exposure te krijgen aan deze activaklasse.
Sinds het begin van de tweede ambtstermijn van de Amerikaanse president Donald Trump hebben emittenten leveraged crypto ETF's aangeboden voor digitale activa, waaronder Solana, XRP en Dogecoin, te midden van een gunstiger regulerend klimaat. Toch heeft de SEC aangegeven dat er grenzen zijn.
Tijdens een groepsgesprek eerder deze maand heeft de SEC ETF-emittenten gevraagd om geen producten op de markt te brengen die 5x exposure bieden aan activa en indices, inclusief cryptocurrencies, per Bloomberg. Eind vorig jaar stuurde de toezichthouder ook waarschuwingsbrieven naar emittenten die geïnteresseerd waren in 3x leveraged fondsen, waarin zij hun bezorgdheid uitten over de manier waarop zij de bijbehorende risico's beoordeelden.
Maanden eerder diende Volatility Shares aanvragen in voor 27 producten die 3x en 5x exposure boden. Die aanvragen omvatten crypto en gerelateerde aandelen, zoals Coinbase en Strategy.
