Voormalige medewerkers van Blackstone haalden $25 miljoen op voor Valinor, een startup die smart contracts gebruikt om private kredietprocessen on-chain te verplaatsen en eerst leningen te verstrekken aan cryptobedrijven.
Valinor, een on-chain private kredietstartup mede opgericht door voormalige Blackstone-medewerkers, heeft $25 miljoen aan startkapitaal opgehaald om de mechanismen van private leningen naar openbare blockchains te verplaatsen. Fortune meldt dat de ronde werd geleid door Castle Island Ventures, met deelname van de crypto-tak van handelsgigant Susquehanna, durfkapitaalbedrijf Maven11 en de oprichter van bitcoin-miner TeraWulf, dat momenteel een deel van zijn activiteiten richt op kunstmatige intelligentie. Het kapitaal zal worden gebruikt om de leningenportefeuille van Valinor op te schalen, het klantenbestand te verbreden en personeel aan te nemen naast het huidige team van zes personen.
In zijn huidige vorm is de kern van Valinor’s propositie eenvoudig: neem de doorlopende kredieten en gestructureerde leningen die traditioneel private krediet domineren, en verplaats het backoffice-proces naar smart contracts. Zoals Fortune uitlegt, vertrouwen conventionele kredietverstrekkers nog steeds zwaar op "handmatige verificatie en spreadsheet-samenwerking" om convenanten, opnames en terugbetalingen te beheren, een structuur die traag, ondoorzichtig en operationeel kwetsbaar is. Valinor is van plan deze workflows te vervangen door contracten die "de routering van fondsen en voorwaardelijk geactiveerde uitvoering automatiseren", waardoor juridische en operationele voorwaarden in wezen worden omgezet in on-chain logica die vanzelf werkt zodra aan de parameters is voldaan.
Beide medeoprichters van Valinor komen uit de traditionele financiële wereld, hebben gewerkt in het bankwezen en in de private kredietdivisie van Blackstone voordat ze in 2022 naar de crypto-sector overstapten. Die achtergrond geeft hen inzicht in hoe grote kapitaalverschaffers denken over risico, documentatie en herstel – vaardigheden die ze nu willen overbrengen naar een blockchain-native omgeving. In de eerste fase richt het bedrijf zich op het verstrekken van leningen aan cryptobedrijven in plaats van te proberen het hele bedrijfsuniversum in één keer te onderbouwen, waarbij de sector die het het beste kent wordt gebruikt als testgebied voor zijn on-chain underwriting- en servicing-systemen.
Fortune merkt op dat Valinor "leningen heeft voltooid voor verschillende fintech- en cryptobedrijven via blockchain-technologie", wat suggereert dat het platform al live is met echte leners in plaats van alleen in de pilotfase. Na verloop van tijd zeggen de oprichters van plan te zijn meer van de levenscyclus van leningen – het verstrekken, beheren en monitoren van convenanten – on-chain te introduceren, met als doel de efficiëntie en transparantie voor zowel kredietverstrekkers als leners te verbeteren. Dit sluit aan bij een bredere push richting tokenisatie en real-world assets in kredietmarkten, waar andere projecten zijn begonnen met het on-chain brengen van handelsfinanciering, consumentenleningen en MKB-vorderingen onder gereguleerde structuren.
De timing van Valinor's financiering onderstreept hoe snel private kredietverlening een focuspunt is geworden voor zowel traditionele fondsen als crypto-native investeerders. In eerdere crypto.news berichtgeving over real-world assets beschreven vermogensbeheerders private kredietverlening als een van de meest veelbelovende toepassingen voor blockchain-infrastructuur, juist vanwege de gefragmenteerde data en zware operationele last. Een apart crypto.news verhaal over tokenisatie benadrukte hoe on-chain structuren kredietverstrekkers vrijwel real-time inzicht kunnen geven in onderpand en betalingsstromen, een schril contrast met kwartaalrapporten in PDF en e-mailketens. Een ander crypto.news verhaal over institutionele DeFi merkte op dat enkele van de meest actieve experimenten nu off-chain underwriting combineren met on-chain uitvoering, een model dat Valinor lijkt te omarmen.
Voor nu is de directe uitdaging van de startup de uitvoering: bewijzen dat smart contracts de complexe randgevallen van private kredietverlening net zo betrouwbaar kunnen afhandelen als ervaren backoffices, en conservatieve kapitaalverschaffers ervan overtuigen dat on-chain infrastructuur operationeel risico vermindert, in plaats van toevoegt. Als het dat op schaal kan doen, zal de startkapitaalronde van $25 miljoen, geleid door Castle Island, er minder uitzien als een niche-crypto-weddenschap en meer als een vroege investering in een nieuw besturingssysteem voor private kredietverlening.
