De procureur-generaal van New York, Letitia James, heeft meer dan $5 miljoen veiliggesteld van cryptoplatform Uphold.
De schikking heeft betrekking op de promotie van CredEarn door Uphold, een crypto-spaarpotproduct gekoppeld aan Cred, LLC.
Het kantoor van de procureur-generaal van New York zei dat Uphold CredEarn promootte tussen januari 2019 en oktober 2020. Het product werd via het platform en de mobiele app van Uphold aan gebruikers op de markt gebracht als een betrouwbaar crypto-spaarpotproduct met rentebetalingen.
De schikking stelde dat CredEarn afkomstig was van Cred, LLC en diens CEO Daniel Schatt. New York zei dat het product beleggers misleidde omdat klanten geen duidelijk beeld kregen van de risico's achter de geadverteerde rendementen.
Het kantoor van de procureur-generaal zei dat Uphold klanten niet vertelde dat Cred geld gebruikte om risicovolle leningen te verstrekken aan leners in China. Deze leners waren onder meer videogame-spelers met lage inkomens, zonder kredietgeschiedenis en met beperkte toegang tot banken.
New York zei ook dat Uphold gebruikers vertelde dat Cred 'uitgebreide verzekeringen' had. Het kantoor oordeelde dat die bewering vals was, en stelde dat dergelijke verzekeringen destijds geen particuliere beleggers beschermden tegen verliezen op digitale activa.
Bovendien kreeg Cred in maart 2020 te maken met verliezen uit zijn leenactiviteiten. Later dat jaar vroeg het faillissement aan, waardoor duizenden Uphold-klanten met verliezen achterbleven nadat zij digitale activa in CredEarn hadden gestoken.
Volgens de schikking betaalt Uphold meer dan $5 miljoen direct aan getroffen klanten. Het bedrag is meer dan vijf keer de vergoedingen die Uphold uit de regeling heeft ontvangen. Elk bedrag dat Uphold terugkrijgt uit het faillissement van Cred, zal ook naar de gedupeerde beleggers gaan.
Het kantoor van de procureur-generaal zei ook dat Uphold opereerde zonder de vereiste makelaars- of commodity broker-dealer registratie. Het schikkingsdocument stelt dat digitale activa grondstoffen zijn onder de Martin Act van New York en dat Uphold zich niet heeft geregistreerd terwijl het crypto aanbood en CredEarn promootte.
James zei: 'Beleggers moeten het branche-advies dat ze ontvangen kunnen vertrouwen.' Uphold heeft delen van de staatsargumentatie betwist. CEO Simon McLoughlin zei 'diep teleurgesteld' te zijn en noemde de verklaring van de procureur-generaal 'grondig onnauwkeurig'.
De Uphold-schikking komt op een moment dat New York zijn bredere handhavingscampagne tegen crypto voortzet. Vorige maand heeft de staat Coinbase en Gemini aangeklaagd wegens aanbiedingen op voorspellingsmarkten, met de bewering dat de producten de gokwetten van de staat schonden.
De CFTC klaagde New York later aan bij de federale rechtbank, met het argument dat de federale wet haar autoriteit over voorspellingsmarkten geeft. Het afzonderlijke geschil toont aan hoe staats- en federale regelgevers nog steeds strijden om de controle over delen van de cryptomarkt.
