Payward, het moederbedrijf van cryptocurrency-exchange Kraken, heeft vrijdag bekendgemaakt dat het een definitieve overeenkomst heeft gesloten voor de overname van derivatenplatform Bitnomial voor maximaal $550 miljoen in contanten en aandelen.

De overname richt zich op de regulerende infrastructuur van Bitnomial, als het eerste volledig door de CFTC gelicentieerde derivatenbedrijf in de Verenigde Staten dat is gebouwd voor digitale activa. Het platform beschikt over alle drie de door de CFTC uitgegeven licenties die nodig zijn om een full-stack binnenlandse crypto handels- en derivatenactiviteit te exploiteren: exchange, clearinghouse en brokerage.

Naast regulering breidt de deal Payward Services uit, het B2B-infrastructuurplatform van het bedrijf dat partners toegang biedt tot financiële infrastructuurmogelijkheden via API's. Het platform omvat nu cryptohandel, getokeniseerde aandelen, staking, on/off-ramps en gereguleerde Amerikaanse derivaten.

“De vorm van een markt wordt bepaald door de clearing-infrastructuur, niet door de front-end,” zei Payward Co-CEO Arjun Sethi in een verklaring. “Afwikkelingsmechanismen, margemodellen en contractstructuren bepalen welke producten kunnen bestaan en wie er toegang toe heeft. De VS had geen clearing-infrastructuur die specifiek voor digitale activa was gebouwd.”

“Bitnomial heeft er een decennium aan gewerkt om het te bouwen: crypto-afwikkeling, cryptovermogen als onderpand, continue 24/7 markten,” vervolgde hij. “Dit zijn mogelijkheden die niet kunnen worden toegevoegd aan bestaande, oudere systemen. Ze moeten vanaf de basis worden opgebouwd. Dat is de gereguleerde basis die we toevoegen aan Payward, te beginnen met spotmarge, perpetuals en opties voor Amerikaanse klanten onder CFTC-regulering.”

De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van 2026 worden afgerond, aldus Kraken. De deal waardeert het eigen vermogen van Payward op $20 miljard, wat overeenkomt met de waardering van november, toen het een financieringsronde van $800 miljoen aankondigde. Eerder deze week investeerde de exploitant van de beurs van Frankfurt, Deutsche Börse, $200 miljoen in het bedrijf voor een belang van 1,5%.

Payward lanceerde in 2025 een EU-derivaten aanbod en diende in november vertrouwelijk een concept S-1 in bij de SEC, wat duidde op een mogelijke IPO. In maart meldde CoinDesk echter dat het bedrijf zijn plannen voor een beursgang had uitgesteld vanwege ongunstige marktomstandigheden.

Noot van de redactie: Dit verhaal is na publicatie bijgewerkt om een vermelding te verwijderen dat Bitnomial het enige Amerikaanse bedrijf is met een volledige set CFTC-licenties.