De Zuid-Koreaanse Digital Asset Exchange Alliance (DAXA), die 27 geregistreerde aanbieders van virtuele activadiensten vertegenwoordigt, heeft formele bezwaren ingediend bij de Financial Services Commission en de Financial Intelligence Unit over voorgestelde wijzigingen van het uitvoeringsbesluit van de Wet op Specifieke Financiële Informatie.
Volgens de ontwerpregels zouden binnenlandse beurzen een melding van een verdachte transactie moeten indienen voor elke overdracht naar een buitenlandse VASP zodra deze 10 miljoen won bereikt, ongeacht risico-indicatoren of tegenpartijen, waardoor een waardegrens effectief een automatische verdachtmakingsfactor wordt.
DAXA stelt dat deze aanpak het principe "transacties met laag risico toegestaan, transacties met hoog risico beperkt", zoals uiteengezet in de eigen wetgevingskennisgeving van de FIU, negeert en in plaats daarvan beurzen dwingt om een enorm aantal routinematige grensoverschrijdende overdrachten als verdacht aan te merken.
De alliantie schat dat bij de vijf grote platforms van het land – Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit en Gopax – het aantal jaarlijkse meldingen van verdachte transacties (STR's) 85 keer zou stijgen, van ongeveer 63.000 gevallen vorig jaar naar meer dan 5,4 miljoen. Een stijging die volgens de alliantie de compliance-teams zou overweldigen en zinvolle AML-signalen zou verwateren.
DAXA verzet zich ook tegen een voorgestelde eis dat beurzen de nauwkeurigheid van klantinformatie controleren bovenop de bestaande Know Your Customer-plichten, en stelt dat het ondergeschikte besluit verplichtingen probeert op te leggen die "niet duidelijk zijn gegrond in primaire wetgeving."
De tegenstand van de branche ontvouwt zich terwijl Koreaanse beurzen afzonderlijke sancties aanvechten in de rechtbank.
Op 9 april oordeelde een rechtbank in Seoul in het voordeel van Dunamu, de exploitant van Upbit, en vernietigde een gedeeltelijke bedrijfsschorsing van drie maanden die de FIU had opgelegd na vermeende 44.948 transacties met 19 ongeregistreerde buitenlandse platforms; de FIU is in beroep gegaan.
Bithumb won een soortgelijke uitspraak op 30 april, toen de rechtbank een gedeeltelijke bedrijfsschorsing van zes maanden stopzette die verband hield met vermeende overtredingen van specifieke financiële informatieregels, terwijl Coinone een tijdelijk uitstel heeft verkregen tegen een schorsing van drie maanden en een boete van 5,2 miljard won wegens tekortkomingen in KYC.
De huidige consultatie van de FIU over de rapportageregel van 10 miljoen won loopt tot 11 mei, waarna het besluit naar verwachting in juli zal worden afgerond na regulatoire en juridische beoordeling. Dit laat weinig tijd over voor een compromis tussen strenger toezicht en wat beurzen beschrijven als "buitensporige en operationeel onmogelijke" compliance-lasten.
In een recent overzicht van crypto.news werd de drempel van 10 miljoen won aangemerkt als onderdeel van een bredere ontwikkeling die ertoe zou kunnen leiden dat grote wereldwijde platforms als hoog risico voor Koreaanse gebruikers worden geclassificeerd.
Een andere analyse van crypto.news onderstreepte hoe een "juridisch vacuüm rond crypto" ertoe heeft geleid dat de FIU zich baseert op ruime interpretaties van bestaande statuten, wat een golf van boetes en schorsingen teweegbrengt die nu voor de rechter worden getoetst.
Een afzonderlijk rapport van crypto.news benadrukte dat deze gerechtelijke overwinningen voor beurzen de machtsverhoudingen al aan het verschuiven zijn, aangezien rechters erop aandringen dat toezichthouders rekening houden met de eigen compliance-inspanningen van bedrijven in plaats van uitsluitend te vertrouwen op strikte aansprakelijkheid.
