Jane Street heeft een Amerikaanse rechtbank gevraagd een rechtszaak te seponeren waarin het wordt beschuldigd van handel met voorkennis in verband met de ineenstorting van TerraUSD.
In een indiening bij het Southern District of New York, gedeeld met crypto.news, stelden het handelsbedrijf en verschillende werknemers dat de claims ingediend door de faillissementsboedel van Terraform Labs niet voldoen aan de wettelijke drempel en met vooroordeel moeten worden afgewezen, waardoor de zaak niet opnieuw kan worden ingediend.
“Deze zaak is een poging van de boedel van Terraform Labs om geld van Jane Street af te dwingen om de rekening te betalen voor fraude die Terraform zelf op de markt heeft gepleegd,” schreven de gedaagden.
Jane Street streeft naar een volledige afwijzing, met het argument dat de rechtszaak de verantwoordelijkheid probeert te verschuiven voor een van de grootste instortingen in crypto en niet voldoet aan de vereiste norm om verder te gaan.
Terugkijkend op het ontstaan van de zaak, werd de rechtszaak in februari aangespannen door de door de rechtbank aangestelde curator Todd Snyder, die beweerde dat Jane Street vertrouwelijke informatie gebruikte om te handelen voorafgaand aan de meltdown van mei 2022. Die gebeurtenis vernietigde ongeveer $40 miljard aan marktwaarde en veroorzaakte wijdverbreide gevolgen op de cryptomarkten.
Details uiteengezet in de aanklacht wijzen op vermeende informatiestromen tussen Terraform-insiders en handelaren van Jane Street. Een voormalige Terraform-stagiair, Bryce Pratt, die later bij het bedrijf kwam, zou hebben geholpen communicatiekanalen met voormalige collega's te onderhouden. Deze links, samen met groepschats waarbij Terraform-medeoprichter Do Kwon betrokken was, werden aangehaald als mogelijke wegen voor het delen van gevoelige informatie.
“Jane Street misbruikte marktrelaties om de markt in haar voordeel te manipuleren tijdens een van de meest ingrijpende gebeurtenissen in de cryptogeschiedenis,” zei Snyder destijds.
De focus verschuift snel naar 7 mei 2022, toen Terraform 150 miljoen TerraUSD onttrok aan een belangrijke Curve liquiditeitspool. Minuten later onttrok een wallet gelinkt aan Jane Street 85 miljoen tokens aan dezelfde pool. De aanklacht beweert dat die zet de verkoopdruk versnelde en bijdroeg aan het verlies van de dollar-koppeling van UST.
Volgens de indiening gebruikte het bedrijf vroege toegang tot die liquiditeitswijzigingen om grote UST-posities af te bouwen en transacties op te zetten die profiteerden van de ineenstorting.
In reactie op de claims stelde Jane Street dat de door Terraform aangehaalde tijdlijn geen toegang tot niet-openbare informatie bewijst. Het bedrijf zei dat belangrijke wijzigingen, waaronder de overstap van Terraform naar een nieuwe liquiditeitspool, al weken van tevoren openbaar waren gemaakt.
“Eiser wijst op de timing van de overgang van Terraform naar een nieuwe liquiditeitspool, maar geeft toe dat de overgang weken eerder openbaar werd aangekondigd, erkent dat er geen marktreactie was op de aankondiging, en biedt geen aannemelijke verklaring waarom de overgang enige impact zou hebben op de waarde van UST,” staat in de indiening.
Handelsgegevens waarnaar in de motie wordt verwezen, wijzen erop dat enkele van de grootste posities van het bedrijf werden opgebouwd nadat zorgen over TerraUSD al in het publieke domein waren terechtgekomen. Activiteit op 7 en 8 mei, inclusief activaverkopen en shortposities, toont op zichzelf geen gebruik van vertrouwelijke informatie aan, voerden de gedaagden aan.
Eerdere verklaringen van het bedrijf verwierpen de claims ook, en noemden de rechtszaak een “wanhopige” poging om “geld af te persen” en beschreven de aantijgingen als “ongefundeerde, opportunistische claims.”
Wat de juridische argumenten betreft, zei Jane Street dat het kernwangedrag gerelateerd aan Terraform al is aangepakt via afzonderlijke procedures.
“Terraforms frauduleuze plan — waarbij Jane Street geen betrokkenheid had — is al vervolgd, beoordeeld en bestraft,” staat in de indiening.
Do Kwon pleitte schuldig aan samenzwering en wire fraud en zit een gevangenisstraf van 15 jaar uit, terwijl een jury eerder zowel Kwon als Terraform aansprakelijk achtte voor effectenfraude. De indiening merkt ook op dat Kwon toegaf dat hij “als enige verantwoordelijk was voor ieders pijn.”
De juridische strategie beroept zich ook op de Wagoner-regel, die het vermogen van een faillissementsboedel beperkt om derden aan te klagen voor verliezen die verband houden met hun eigen wangedrag. Bovendien twijfelden de gedaagden of de betwiste transacties in de Verenigde Staten plaatsvonden, wat twijfel deed rijzen over de jurisdictie van de rechtbank.
