Gate Research stelt dat geleverde crypto-ETF's nu centraal staan in liquiditeit en kortetermijnhandelsstrategieën op gecentraliseerde beurzen, maar waarschuwt dat hun dagelijkse reset ze ongeschikt maakt als langetermijnbelegging in volatiele markten.
Het nieuwste rapport van Gate Research stelt dat geleverde producten, zoals 5x long en inverse tokens, het beste kunnen worden gebruikt in strak gedefinieerde, kortstondige transacties die zijn opgebouwd rond “juiste” instapmomenten, door volume gedreven momentumdoorbraken en strikte stop-loss regels.
Het rapport van Gate Research, getiteld “Liquiditeitsontwikkeling en Handelsstrategieën van Crypto Leveraged ETF's”, beschouwt geleverde crypto-ETF's als een tweedefase-ontwikkeling nadat spot-ETF's institutioneel kapitaal aantrokken en de gerealiseerde volatiliteit in activa zoals Bitcoin comprimeerden. De auteurs merken op dat sinds 2024 het centrum van de jaarlijkse gerealiseerde volatiliteit van Bitcoin is gedaald en de piekdalingen onder de 50% zijn gebleven, vergeleken met 70%-80% in eerdere cycli, aangezien ETF-arbitragekapitaal fungeert als een “liquiditeitsvangnet” tijdens stressvolle periodes.
Naarmate de risicobereidheid toenam, stelt Gate Research dat handelaren overstapten van spot- en conventionele ETF's naar geleverde structuren om “een grotere rendementconvexitie te zoeken”, waarbij 5x tokens zoals XRP5L, SOL5L, ETH5S, BTC5L en XRP5S het handelsvolume op het Gate-platform begin 2026 domineerden. In één voorbeeld benadrukt het rapport een eendaagse volumepiek van bijna $9 miljard in SOL5L in februari, en beschrijft dit als een typische “gebeurtenisgedreven handelsstijging” rond belangrijke fundamentele katalysatoren.
De analisten van Gate benadrukken dat het dagelijkse resetmechanisme dat producten op 2x, 3x of 5x blootstelling houdt, ook “volatiliteitsverval” creëert in zijwaartse markten. Gebruikmakend van een tweedaags voorbeeld waarbij een onderliggende waarde 10% stijgt en vervolgens 9,09% daalt tot neutraal, toont Gate aan dat een 2x ETF ongeveer 1,82% zou dalen, terwijl een 3x ETF ruwweg 5,45% zou verliezen, zelfs als de spotprijs ongewijzigd blijft. In Monte Carlo-simulaties met ETH-rendementen constateert Gate dat in een zeer volatiele, zijwaartse markt zowel 5x long als 5x short ETF's meer dan 90% van de netto intrinsieke waarde kunnen verliezen in 60 dagen, en schat dat bij een typische dagelijkse crypto-volatiliteit van 4%, een 5x ETF ongeveer 40% theoretisch verval kan ervaren in slechts 20 dagen.
