De Commodity Futures Trading Commission heeft een terugvorderingsbevel tegen voormalig FTX engineeringhoofd Nishad Singh definitief gemaakt, zonder oplegging van een civiele boete, waarmee de eerste individuele zaak in de meerjarige FTX-handhavingsactie van het agentschap wordt afgesloten.

Een aanvullende minnelijke schikking, ingediend in het Southern District of New York, verplicht Singh tot het betalen van $3,7 miljoen aan terugvordering, wat onroerend goed vertegenwoordigt dat hij in oktober 2022 kocht met fondsen waarvan hij wist dat deze bestonden uit misbruikte FTX-klantentegoeden, aldus het bevel.

Naast de $3,7 miljoen aan terugvordering, legt de minnelijke schikking een handelsverbod van vijf jaar en een registratieverbod van acht jaar op. De CFTC zag af van restitutie en civiele boetes, onder verwijzing naar Singhs medewerking en zijn hoofdelijke aansprakelijkheid voor een strafrechtelijk verbeurdverklaringsbevel van $11,02 miljard.

Singh “pleegde en hielp bij aanzienlijke overtredingen van de wet en CFTC-regelgeving als voormalig FTX engineeringhoofd, en de minnelijke schikkingen weerspiegelen de ernst van deze overtredingen,” zei CFTC-directeur van handhaving David Miller in een verklaring.

Toch wijst de oplossing van Singhs zaak op het standpunt van de Commissie over het “belonen en stimuleren van materiële medewerking” bij haar onderzoeken, voegde Miller eraan toe.

De schikking van Singh vertegenwoordigt de eerste individuele zaak die de CFTC volledig heeft opgelost in haar FTX-handhavingsactie, die in december 2022 begon.

Hij diende als FTX's hoofd engineering en gaf in zijn schuldbekentenis van februari 2023 toe code te hebben onderhouden die Alameda Research in staat stelde miljarden aan klantentegoeden van de beurs op te nemen zonder openbaarmaking.

In oktober 2024 getuigde hij tegen Bankman-Fried tijdens het proces en kreeg hiervoor geen gevangenisstraf.

“Het is bijna onmogelijk om de rol te kwantificeren van iemand die systemen bouwt die het misbruik van klantentegoeden mogelijk maakten, omdat systemen systemen zijn,” vertelde Christian Ruz, business strategy director bij crypto-agentschap Hype, aan Decrypt.

Singh “bouwde een gecentraliseerd systeem om stortingen, klantentegoeden en handelsactiviteiten te beheren,” zei Ruz, eraan toevoegend dat zo’n systeem “op zichzelf noch goed noch slecht is, maar het gaat erom hoe je het gebruikt.”

De FTX-ineenstorting

Nadat ongeveer $8 miljard aan klantendeposito's werd doorgesluisd naar zusterhandelsfirma Alameda Research om verliezen te dekken, luxe onroerend goed te financieren en politieke bijdragen te financieren, stortte FTX in november 2022 in.

De gevolgen leidden tot strafrechtelijke aanklachten tegen vijf leidinggevenden, een CFTC-uitspraak van $12,7 miljard tegen de bedrijfsentiteiten, en een faillissementsproces dat sindsdien ongeveer $10 miljard heeft uitgekeerd aan crediteuren van een geschatte boedel van $16 miljard.

Een vierde ronde van terugbetalingen ter waarde van $2,2 miljard begon dinsdag.

Monetaire maatregelen tegen FTX-topfunctionarissen Gary Wang en Caroline Ellison, die begin 2026 uit federale hechtenis werd vrijgelaten, zijn nog in behandeling in het civiele dossier van de CFTC, terwijl de zaak van FTX mede-oprichter en voormalig CEO Sam Bankman-Fried is gepauzeerd omdat hij zichzelf vertegenwoordigt in een poging tot een nieuw proces vanuit de federale gevangenis.

Ruz zei dat de resterende CFTC-zaken langer zouden kunnen duren om op te lossen, en schatte de afsluiting rond medio 2027.

“We weten hoe justitie werkt en dit is een van de meest complexe zaken, en betrokken partijen zullen proberen het definitieve vonnis uit te stellen,” voegde hij eraan toe.

In een recent interview met Dastan mede-oprichter Farokh Sarmad waarschuwde CFTC-voorzitter Michael Selig dat het niet reguleren van voorspellingsmarkten zou kunnen leiden tot “implosies” in FTX-stijl, daarbij verwijzend naar de ineenstorting van de beurs terwijl het agentschap zijn handhavingsdossier van die gevolgen blijft afhandelen.