Bitwise stelt dat Financiën 2.0 van buitenaf arriveert, nu tokenisatie, stablecoins en crypto-ETF's de manier waarop spaargeld en kapitaal over de wereld bewegen, opnieuw vormgeven.
Volgens Bitwise wordt de toekomst van het wereldwijde geldsysteem openlijk betwist door enkele van de grootste spelers in digitale activa, die beweren dat blockchains en tokenisatie nu structureel beter zijn dan de traditionele financiële pijplijnen. Bitwise-president Teddy Fusaro zei dat blockchain-technologie "10 keer superieur" is aan de bestaande financiële infrastructuur, zelfs als de integratie ervan in de mainstream markten nog in een vroege fase verkeert. Zijn opmerkingen sluiten aan bij die van Tether-adviseur Gabor Gurbacs, die Bitfinex Talks vertelde dat zijn team samenwerkt met "grote overheden" en financiële instellingen om een kapitaalmarkt-stack te bouwen waarmee landen "financiën 2.0 kunnen inschakelen" met behulp van getokeniseerde activa en stablecoins.
Gurbacs, nu CEO van Hadron by Tether, schetst de kans in duidelijke cijfers, wijzend op naar schatting meer dan $700 biljoen aan wereldwijde financiële activa en meer dan $10 biljoen aan effecten die na verloop van tijd getokeniseerd zouden kunnen worden. "We bouwen de infrastructuur die die markten zal verbinden met een efficiëntere en toegankelijkere toekomst," zei hij in een verklaring uit 2025 waarin een strategische overeenkomst met KraneShares werd aangekondigd om getokeniseerde kapitaalmarkten te bevorderen. In een afzonderlijk interview benadrukte hij dat 85% tot 90% van de wereldbevolking nog steeds geen volwassen kapitaalmarkt-stack heeft en stelde hij dat tokenisatie plus stablecoins zoals USDT de "toetredingsdrempel kunnen verlagen" en spaarders in landen als Argentinië, Libanon of Turkije in staat stellen activa direct aan te houden, zonder afhankelijk te zijn van kwetsbare banken.
Volgens Gurbacs is het einddoel een wereld waarin "over 5 jaar je in principe alles in één wallet op je telefoon kunt bewaren," van contant geld tot aandelen en obligaties, waarbij bijna onmiddellijke afwikkeling de traditionele T+2 of T+3 cycli vervangt. Die drang naar kapitaalefficiëntie is al zichtbaar in crypto exchange-traded products: meer dan 2.000 Amerikaanse adviesbureaus alloceren nu naar crypto ETP's, tegen minder dan 200 vóór 2024, terwijl bewaarders voor deze producten naar schatting 5% tot 7% van alle bitcoin in omloop beveiligen. De opkomst van gereguleerde spot bitcoin ETF's in de VS heeft de wereldwijde ETF-activa onder beheer tegen medio 2025 naar ongeveer $180 miljard gestuwd, met meer dan $120 miljard alleen al gekoppeld aan in de VS genoteerde producten, waardoor de koppeling tussen bitcoin-vraag, het Amerikaanse monetaire beleid en bredere risico-activumcycli wordt versterkt.
Voor traditionele markten dwingt deze ommezwaai al strategische reacties af. Een rapport van Incrementum's "Dollar Milkshake Meets Mar-a-Lago" stelde dat Washington dollar- en goudgekoppelde instrumenten onderzoekt om de dominantie van de reservevaluta te behouden, terwijl het tokenisatie en langlopende schuld gebruikt om het rollover-risico te beheren. Terwijl de Amerikaanse 10-jarige schatkistrente rond de 4,4% schommelt en markten de drempel van 4,5% in de gaten houden die de financiële omstandigheden verder zou kunnen verstrakken, waarschuwen analisten dat risicoactiva, inclusief bitcoin, steeds meer zullen worden geprijsd op basis van macro-economische variabelen in plaats van crypto-specifieke narratieven. In die omgeving worden getokeniseerde schatkistcertificaten, on-chain geldmarkten en spot bitcoin ETF's geen marginale experimenten, maar kernonderdelen van wat Fusaro beschreef als een "10x beter" financieel systeem gebouwd op blockchains.
