Bitcoin zakte donderdagochtend opnieuw onder de $70.000 te midden van berichten dat het Pentagon zich voorbereidt op een "genadeklap" in Iran.
De recente reeks van hogere dieptepunten van de cryptocurrency staat voor de eerste grote test, nu de vijfdaagse pauze van president Donald Trump voor aanvallen op Iran vrijdag afloopt. Axios meldt dat het Amerikaanse leger opties ontwikkelt in Iran die het gebruik van grondtroepen en een "grootschalige bombardementencampagne" zouden kunnen omvatten.
Op de voorspellingsmarkt Myriad, eigendom van Dastan, het moederbedrijf van Decrypt, schatten gebruikers nu de kans op 60% in dat er vóór mei Amerikaanse troepen op de grond in Iran zullen zijn – een stijging van meer dan 10% op de dag.
Hoewel Bitcoin goud en Amerikaanse aandelen heeft overtroffen sinds het begin van de oorlog, signaleren de gerapporteerde voorbereidingen van het Pentagon – inclusief opties voor grondtroepen en een grootschalige bombardementencampagne – dat verdere escalatie waarschijnlijk de onzekerheid zal vergroten en de directionele bias van de leidende crypto zal beïnvloeden.
De hogere dieptepunten van Bitcoin sinds 24 februari – een patroon dat vaak wordt geassocieerd met accumulatie – zouden ongeldig kunnen worden. Kortetermijnhouders die de afgelopen maand hebben gekocht, hebben een kostprijsbasis van ongeveer $70.200, wat de ontwikkelende ondersteuningsvloer markeert, volgens een rapport van Glassnode. Daarboven bevindt de cohort van één tot drie maanden zich op $82.200, wat de bovengrondse weerstand versterkt.
De accumulatiecluster op $70.200 blijft echter bescheiden van omvang. "De hogere waarschijnlijkheid van een doorbraak onder dit niveau kan niet worden uitgesloten totdat een substantiëlere basis van toegewijde kopers is vastgesteld," merkte het rapport op.
Het niveau van $70.200 zal waarschijnlijk herhaaldelijk worden getest in plaats van in één keer te worden doorbroken, vertelde Tim Sun, senior onderzoeker bij de in Hong Kong gevestigde cryptobeurs HashKey Group, aan Decrypt. Hoewel recent contact tussen de VS en Iran heeft gewezen op mogelijke de-escalatie, zal elk onderhandelingsproces waarschijnlijk niet snel worden opgelost, en een hernieuwde escalatie kan niet worden uitgesloten.
"Op basis van de huidige prijsactie zien we wel tekenen dat sterkere handen accumuleren," zei Sun. "Dit lijkt nog steeds meer op defensieve accumulatie dan op de bevestiging van een nieuwe, trendgedreven rally."
Bitcoin handelt op $69.522, een daling van 3% in de afgelopen 24 uur, volgens gegevens van CoinGecko.
Markten prijzen al extreme onzekerheid in. De intraday volatiliteit van VIX-futures voor de eerstvolgende maand is gestegen tot 388,2, de hoogste meting in minstens zes maanden, volgens The Kobeissi Letter – ongeveer vier keer hoger dan de gemiddelde niveaus geassocieerd met marktpanniek. Toch heeft de S&P 500 de afgelopen drie maanden slechts twee sessies gekend met bewegingen groter dan 1,75%.
Wanneer de VIX – de angstmeter van Wall Street – piekt, geeft dit aan dat beleggers betalen voor bescherming tegen scherpe bewegingen, zelfs als die bewegingen nog niet hebben plaatsgevonden. De huidige divergentie suggereert dat markten zich voorbereiden op een potentiële schok in plaats van te reageren op een schok die al aan de gang is.
"De futures- en optiemarkten prijzen veel meer volatiliteit in dan de S&P 500 daadwerkelijk realiseert," schreef The Kobeissi Letter. "De onzekerheid is op ongekende niveaus."
Sun zei dat de grote kloof tussen impliciete en gerealiseerde volatiliteit wijst op een sterke hedgingbehoefte, waarbij markten zich voorbereiden op grotere risicogebeurtenissen. Als die staartrisico's zich manifesteren, zal Bitcoin worden behandeld als een risicovol activum met hoge volatiliteit. Als ze te duur zijn, zou Bitcoin snel kunnen herstellen na kortetermijnvolatiliteit.
Voor Bitcoin creëert de samenkomst van kwetsbare on-chain ondersteuning en macro-onzekerheid een cruciaal weekend.
Een doorbraak onder de $70.000 "is niet uitgesloten," waarschuwde Sun, opmerkend dat de huidige rally meer is gedreven door leverage dan door aanhoudende spot-aankopen, waardoor prijzen kwetsbaar zijn voor een snelle terugval als het sentiment omslaat.
Myriad-gebruikers blijven verdeeld over de volgende stap van Bitcoin, en kennen een kans van 50% toe aan een hertest op $84.000.
