Strategy heeft vorige week het grootste deel van haar contante reserves verbruikt bij het aflossen van schulden, waardoor het Bitcoin-kopende bedrijf minder fondsen beschikbaar heeft om preferente aandeelhouders te betalen.
Het in Tysons Corner, Virginia gevestigde bedrijf heeft nu $871 miljoen gereserveerd om dividenden te betalen en schulden af te lossen, wat neerkomt op een onttrekking van $1,38 miljard, aldus Strategy in een aankondiging. Het bedrijf had eerder $2,25 miljard voor dergelijke doeleinden bestemd.
Deze maand gaven de leidinggevenden van het Bitcoin-kopende bedrijf aan dat Strategy de volledige omvang van haar middelen zou kunnen inzetten bij het beheren van haar enorme schuldenlast. Dit omvatte de mogelijkheid dat de grootste Bitcoin-houder ter wereld het digitale activum voor het eerst in jaren zou kunnen verkopen.
In plaats daarvan nam het bedrijf een hap van 61% uit zijn contante reserves, een buffer die in december werd gecreëerd om de angst van beleggers weg te nemen en Strategy – dat momenteel 843.738 Bitcoin ter waarde van $64,7 miljard bezit – ervan te weerhouden het digitale activum tegen gedrukte prijzen van de hand te doen.
Op Myriad, een voorspellingsmarkt die eigendom is van Decrypt's moederbedrijf Dastan, gingen handelaren uit van een 71% kans dat Strategy dit jaar Bitcoin zou verkopen. Dat was een daling vergeleken met een week geleden, toen handelaren een kans van 85% hadden voorspeld.
Toen het bedrijf aanvankelijk contanten veiligstelde, karakteriseerden analisten van TD Cowen de stap als verstandig, en stelden dat het bedrijf "een lange weg had afgelegd om eventuele resterende vragen over de voortdurende toegang tot kapitaalmarkten weg te nemen."
Andrew Kang, CFO van Strategy, merkte op dat de beschikbare contanten van het bedrijf het sentiment ten opzichte van haar producten bepalen, inclusief Stretch (STRC). De preferente aandelen met variabele rente, waarvan de marktkapitalisatie is gestegen tot $10,4 miljard, bieden momenteel een jaarlijks dividend van 11,5% dat maandelijks wordt uitbetaald. Volgens interne metingen beïnvloedt dit tarief grotendeels $1,71 miljard aan jaarlijkse verplichtingen.
“Strategy blijft toegewijd aan het handhaven van een robuuste kasreserve,” zei Kang in een verklaring. “We zijn van plan onze kasreserve in de loop van de tijd aan te vullen via een mix van verkopen van digitaal kapitaal, digitaal krediet en digitale aandelen, gebaseerd op de marktomstandigheden.”
Kort na de opening van de beurs op dinsdag waren de aandelen van het bedrijf met 3,7% gestegen tot $166, volgens Yahoo Finance. Hoewel de aandelenkoers van Strategy ver onder de piek van $457 van vorig jaar blijft, zijn de aandelen van het Bitcoin-kopende bedrijf dit jaar met ongeveer 7% gestegen. Ondertussen wisselde Bitcoin van eigenaar rond $77.200, een daling van bijna 12% sinds januari, volgens CoinGecko.
Michael Saylor, mede-oprichter en uitvoerend voorzitter van Strategy, zei dat de nieuwste transacties van het bedrijf de "optionele aard" van de kapitaalstructuur lieten zien, waardoor het bedrijf "meerdere hefbomen heeft om onze balans te optimaliseren en te reageren op marktomstandigheden."
Na de terugkoop van $1,5 miljard aan converteerbare obligaties voor ongeveer $1,38 miljard, bleef het bedrijf achter met $6,7 miljard aan uitstaande schulden die onder bepaalde voorwaarden kunnen worden omgezet in gewone aandelen, waarvan een deel al in september 2027 door beleggers kan worden terugverkocht.
