Aave V4 is officieel gelanceerd op het Ethereum mainnet na meer dan twee jaar ontwikkeling.
"We streven naar een soort gecontroleerde lancering," vertelde Aave Labs CEO Stani Kulechov aan The Block in een interview. "Zo hebben we Aave v3, Aave v2 en v1 altijd uitgerold, op een zeer gecontroleerde manier met 'zijwieltjes'."
De nieuwste iteratie van Aave is een fundamentele herstructurering van het grootste gedecentraliseerde uitleenprotocol. V4 introduceert een nieuwe "Hub en Spoke" architectuur die meer flexibiliteit mogelijk maakt bij het opzetten van nieuwe leenmarkten.
De hubs van Aave zullen fungeren als geconcentreerde liquiditeitsbronnen waar verschillende financiële markten gebruik van kunnen maken, terwijl elke 'spoke' afzonderlijke risicoparameters, onafhankelijke leenomgevingen en door governance gecontroleerde functies kan handhaven.
Het flexibelere platform is ontworpen om een groeiend scala aan reële kredietmarkten te ondersteunen — waaronder gestructureerde leningen, leningen met vaste rente en getokeniseerd, door activa gedekt krediet — in een tijd waarin Wall Street eindelijk oprechte interesse begint te tonen in onchain finance.
"De toekomst van DeFi is dat native activa en use cases zullen blijven groeien, en Aave zal daar een leider in zijn," zei Kulechov. "Maar Aave zal ook een pionier zijn in het daadwerkelijk brengen van DeFi-liquiditeit en DeFi-infrastructuur naar elk levensvatbaar leenmodel."
Grafiek uitvouwen
Naast het aanpakken van de "liquiditeit-bootstrapping-uitdaging" bij het lanceren van een nieuwe use case, heeft het hub-and-spoke model van Aave ook risicobeperkende aspecten door het ontwerp.
Kulechov merkte op dat er om te beginnen drie liquiditeitshubs zullen zijn, elk met gedefinieerde risicoprofielen. "Prime is het lage risico, Core is het risicogecorrigeerde, en Plus is het risicorendement," zei hij. "En dan kunnen de spokes en de activalistingen binnen de spokes passend worden geconfigureerd."
"Wanneer je een nieuwe use case hebt, wordt die use case opgenomen in de spoke," zei Kulechov. "De hub geeft een kredietlijn aan elke spoke. Elke afzonderlijke use case wordt begrensd door de blootstelling van de kredietlijn, dus dat is een risicobeperkende functie."
Risicobeperking vindt ook plaats op programmatisch niveau, met V4's flexibele "instituut-specifieke marktconfiguraties" en ondersteuning voor een breder scala aan onderpandtypes. Het systeem maakt het mogelijk risico "nauwkeuriger te prijzen op onderpandniveau, waarbij leenkosten worden afgestemd op de onderliggende blootstelling en de kapitaalefficiëntie wordt verbeterd," aldus een persbericht.
Bij de lancering zijn enkele van de grootste onchain-applicaties, waaronder Lido, EtherFi, Kelp, Ethena en Lombard, van plan om spokes te exploiteren.
Kulechov merkte op dat gebruikers niet onmiddellijk zonder toestemming spokes zullen kunnen opzetten, althans zolang V4 nog met 'zijwieltjes' werkt.
"Het zal DAO-gestuurd zijn," zei Kulechov. "Maar in de toekomst is er een mogelijkheid om daadwerkelijk 'permissionlessness' te creëren. De vraag is of het model veilig is."
V4 heeft naar verluidt meer dan een jaar aan beveiligingstests ondergaan, inclusief de afgelopen acht maanden gewijd aan het "versterken van de beveiligingsinfrastructuur," zei Kulechov. Aave zei dat het opereerde onder een "security-first framework," waarbij smart contract-beveiligingen al in de vroegste architectuurfasen werden ingebed in plaats van behandeld als een laatste audit vóór de lancering.
"Ik ben erg enthousiast om Aave V4 live te zien gaan, aangezien dit een belangrijke mijlpaal is op weg naar het direct verbinden van onchain-financiering met bredere wereldwijde kapitaalmarkten, met de veiligheid en betrouwbaarheid die nodig zijn voor mainstream adoptie," zei Sergey Nazarov, mede-oprichter van Chainlink, een jarenlange partner van Aave.
Het kernprotocol van Aave — van V1 tot nu — is nooit gehackt op een van zijn multi-chain implementaties.
Hoewel Kulechov bevestigde dat er multi-chain uitbreidingen voor V4 kunnen komen, zal het team mogelijk een conservatievere aanpak hanteren bij implementaties. V3 werd uitgebreid naar bijna twee dozijn chains. In de afgelopen maanden heeft Aave DAO de discussie gevoerd over het terugschalen van implementaties op minder actieve chains zoals kSync, Metis of Soneium.
"Aave is een stuk software dat gewoon moet bestaan waar een financiële opportuniteit is die groot genoeg is om de software daar te draaien. Zo zie ik het," zei Kulechov. Hij voegde eraan toe dat er geen plannen zijn voor Aave om een eigen specifieke Layer 2 te ontwikkelen, toen hem ernaar werd gevraagd.
Grafiek uitvouwen
Aave lanceerde maandag op OKX's X Layer.
Naast V4 rolt Aave Labs ook zijn nieuwe webinterface genaamd Aave Pro uit, ontworpen voor geavanceerde DeFi-native gebruikers.
Eerder deze maand publiceerde Aave Labs een blogpost over de Reinvestment Module van Aave V4, die is ontworpen om ongebruikte liquiditeit die niet in spokes is ingezet, automatisch te "sweepen" naar vooraf gedefinieerde, laagrisicostrategieën.
"Dus, bijvoorbeeld, wanneer de rentetarieven lager zijn dan de softwaretarieven op Aave, kan die liquiditeit opnieuw worden aangeleverd in deze opportuniteiten," zei Kulechov.
V4 zal ook de Aave-native GHO stablecoin dieper integreren in de stack, met de opbrengstgenererende sGHO, die zal dienen als een soort onchain spaarproduct. Het geüpgradede platform zal ook leningen ondersteunen die gedekt zijn door NFT's en data, zei Kulechov.
De lancering van V4 vindt plaats op een significant moment voor Aave, na maanden van bestuurlijke onrust waarin twee belangrijke bijdragers, BGD Labs en de Aave Chan Initiative, hun vertrek aankondigden.
Vorige maand publiceerde Kulechov een voorstel, getiteld "Aave Will Win," om kritiek aan te pakken dat Aave Labs ondoelmatige invloed had, door het bedrijf in feite om te vormen tot een DAO-dochteronderneming, inclusief het omleiden van de inkomstenstromen naar de DAO en het overdragen van intellectueel eigendom en Aave-merkactiva aan een door de DAO gecontroleerde juridische entiteit.
Hoewel hij nog steeds geïnteresseerd is in het hervormen van Aave Labs, betoogde hij ook dat Aave DAO moet evolueren. "De richting is minder bureaucratie, meer slanke, efficiënte governance, en het gebruiken waar het ertoe doet," zei Kulechov. "Meer uitvoering en minder politiek."
V4 vertegenwoordigt voor Kulechov een soort startup-opportuniteit voor een gevestigd DeFi-merk als Aave, vooral gezien de toenemende institutionele interesse in crypto. De modulaire architectuur maakt het niet alleen aantrekkelijk voor kredietverstrekkers, maar potentieel ook voor een hele nieuwe reeks leners, zo betoogde Kulechov.
Dat is mede de reden waarom hij in zijn "Aave Will Win" voorstel pleitte voor het afschrijven van V3, ondanks de aanzienlijke inkomsten daarvan.
Grafiek uitvouwen
"Kapitaal gaat naar de beste risicogecorrigeerde opportuniteiten," zei Kulechov, opmerkend dat er een overschot aan liquiditeit is in DeFi. "Nu willen we ons richten op de leenkant, door aanzienlijke leenbehoeften te creëren met behulp van de onchain-liquiditeit en die terug te kanaliseren naar de reële economie waar we financieringsmogelijkheden hebben, of het nu gaat om instellingen, consumenten of bedrijven."
Disclaimer: The Block is een onafhankelijk mediakanaal dat nieuws, onderzoek en data levert. Sinds november 2023 is Foresight Ventures een meerderheidsinvesteerder van The Block. Foresight Ventures investeert in andere bedrijven in de crypto-ruimte. Crypto exchange Bitget is een anker-LP voor Foresight Ventures. The Block blijft onafhankelijk opereren om objectieve, impactvolle en tijdige informatie over de crypto-industrie te leveren. Hier zijn onze huidige financiële openbaarmakingen.
© 2026 The Block. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel wordt uitsluitend ter informatie verstrekt. Het is niet bedoeld of aangeboden om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.
