SEC Thailand berencana untuk menyeret penyandang dana tersembunyi perusahaan kripto ke dalam rezim pemegang saham utamanya, memperketat aturan AML bahkan saat mereka membuka pintu bagi derivatif dan ETF terkait Bitcoin.
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Thailand sedang mempersiapkan aturan baru yang akan menyeret penyandang dana tersembunyi di balik bisnis kripto domestik ke dalam jaring regulasi yang sama dengan pemegang saham terbesar mereka, dalam upaya langsung untuk memutus aliran modal terselubung dan uang ilegal.
Menurut kabar terbaru dari media Tiongkok ChainCatcher, draf kerangka kerja tersebut akan memaksa "penyedia dana di balik pemegang saham utama perusahaan mata uang kripto" untuk menjalani proses persetujuan yang sama dengan para pemegang saham tersebut jika mereka memberikan "dukungan pendanaan signifikan" melalui jaminan, kontrak pembiayaan, atau investasi terstruktur. Meskipun SEC belum menerbitkan teks lengkapnya dalam bahasa Inggris, proposal tersebut diharapkan berlaku untuk bursa, pialang, dan dealer berlisensi yang diatur berdasarkan Keputusan Kerajaan tentang Bisnis Aset Digital Thailand.
Inisiatif ini dibangun di atas pembersihan struktur kepemilikan yang lebih luas yang sudah berlangsung di Bangkok. Pada bulan Februari, Kementerian Keuangan Thailand mengadopsi perintah yang memperketat definisi pemegang saham utama di perusahaan aset digital untuk memasukkan setiap orang yang memegang lebih dari 5% hak suara secara langsung atau tidak langsung, atau siapa pun yang secara efektif "mengendalikan manajemen atau operasi," menurut pemberitahuan resmi yang dilacak oleh Digital Policy Alert.
Sebuah ringkasan hukum terpisah dari Silk Legal mencatat bahwa, berdasarkan SEC News No. 52/2026, operator memiliki 180 hari sejak 4 Maret 2026 untuk "meninjau struktur kepemilikan mereka, mengidentifikasi pemegang saham utama yang baru memenuhi syarat, dan mengajukan permohonan persetujuan bagi mereka yang belum disetujui sebelumnya," menutup celah yang sudah ada sejak lama seputar kepemilikan nominee dan berlapis. Uji penelusuran ini kini akan meluas ke para penyandang dana yang modalnya secara efektif menentukan siapa yang mengendalikan platform kripto, bahkan jika nama mereka tidak pernah muncul di tabel kapitalisasi.
Otoritas Thailand telah mengombinasikan pengawasan kepemilikan dengan penegakan hukum yang lebih agresif terhadap pencucian uang melalui platform aset digital. Pada bulan Maret, bursa lokal membekukan lebih dari 10.000 akun yang dicurigai bertindak sebagai dompet "mule" di bawah tindakan "Speed Bump" baru, menurut laporan dari MEXC News mengutip Asosiasi Operator Aset Digital Thailand (TDO). SEC juga telah mengusulkan rezim "Travel Rule" yang akan mewajibkan bisnis kripto untuk mengumpulkan dan membagikan data pengirim dan penerima pada setiap transfer, sebuah langkah yang digambarkan oleh sekretaris jenderal SEC Pornanong Budsaratragoon sebagai "landasan strategi proaktif regulator" untuk mencegah ekosistem menjadi saluran penipuan dan pencucian uang, lapor The Nation.
Langkah-langkah ini datang bahkan saat Thailand berusaha memperkuat reputasinya sebagai yurisdiksi yang ramah kripto. Pada bulan Februari, SEC mengonfirmasi bahwa mata uang kripto seperti Bitcoin akan diakui sebagai aset dasar di bawah Undang-Undang Derivatif negara tersebut, memungkinkan mereka untuk mendukung produk berjangka yang diatur, sebuah pergeseran yang menurut Pornanong akan "mempromosikan inklusivitas pasar" dan "meningkatkan diversifikasi portofolio dan manajemen risiko." Wakil sekretaris jenderal Jomkwan Kongsakul secara terpisah mengatakan komisi berencana untuk merilis pedoman resmi untuk mendukung dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) kripto "awal tahun ini," dengan investor kemungkinan diizinkan untuk mengalokasikan hingga 5% dari portofolio yang terdiversifikasi ke produk aset digital setelah kerangka kerja tersebut berlaku, menurut Bangkok Post seperti yang dikutip oleh CoinMarketCap dan crypto.news.
