Berita stablecoin dari Washington minggu ini melampaui cadangan dan penukaran — FinCEN, unit kejahatan keuangan Departemen Keuangan, telah mengusulkan aturan yang secara fundamental akan mereformasi cara penerbit stablecoin dan semua institusi keuangan AS menangani kepatuhan anti pencucian uang, beralih dari formalitas administratif menuju pengawasan diri berbasis risiko terhadap transaksi ilegal.
Berita stablecoin yang paling relevan bagi tim kepatuhan minggu ini bukan berasal dari FDIC atau OCC. Ini berasal dari FinCEN. Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan mengusulkan aturan pada 7 April yang akan membentuk ulang cara semua institusi keuangan AS — termasuk penerbit stablecoin — mengelola program anti pencucian uang mereka. Pergeseran utamanya: dari mengukur kepatuhan berdasarkan volume pengajuan dan dokumen menjadi mengukurnya berdasarkan efektivitas yang terbukti dalam mengidentifikasi dan menghentikan keuangan ilegal.
Menteri Keuangan Scott Bessent menjelaskan niatnya secara langsung: “Usulan kami mengembalikan akal sehat dengan fokus menjaga aktor jahat keluar dari sistem keuangan, bukan mengubur bank-bank Amerika dalam lebih banyak birokrasi.” Ketua FDIC Travis Hill, yang lembaganya adalah regulator pengusul bersama, menyebutnya “mungkin yang paling penting dari reformasi yang dibayangkan Kongres dalam AML Act.”
GENIUS Act, yang ditandatangani menjadi undang-undang pada Juli 2025, mengklasifikasikan semua penerbit stablecoin pembayaran yang diizinkan sebagai “institusi keuangan” di bawah Bank Secrecy Act. Klasifikasi tersebut berarti usulan FinCEN berlaku bagi mereka dengan kekuatan yang sama seperti yang berlaku untuk bank. Perusahaan stablecoin yang sebelumnya beroperasi di bawah rezim kepatuhan yang lebih ringan — mengandalkan lisensi pengiriman uang negara bagian dan pemantauan internal minimal — sekarang harus membangun program yang memenuhi standar AML tingkat bank.
Ini bukan persyaratan di masa depan. Peraturan pelaksana GENIUS Act harus diselesaikan sebelum 18 Juli 2026. Setiap penerbit stablecoin yang beroperasi setelah tanggal tersebut tanpa program yang patuh akan menghadapi potensi tindakan penegakan hukum yang meliputi denda perdata, penuntutan pidana, dan pencabutan lisensi.
Di bawah kerangka kerja yang diusulkan, setiap institusi keuangan yang tercakup — termasuk penerbit stablecoin — harus membangun program AML mereka di sekitar empat komponen inti. Pertama: kebijakan, prosedur, dan kontrol internal, termasuk proses penilaian risiko terdokumentasi yang mengidentifikasi ancaman keuangan ilegal spesifik yang dihadapi penerbit berdasarkan pelanggan, produk, dan geografinya. Kedua: seorang petugas kepatuhan BSA yang secara fisik berlokasi di Amerika Serikat dengan wewenang pengawasan atas program tersebut. Ketiga: pelatihan karyawan berkelanjutan yang disesuaikan dengan profil risiko aktual institusi. Keempat: pengujian independen oleh pihak luar yang mengevaluasi apakah program telah diterapkan secara efektif — dengan bahasa eksplisit yang melarang auditor menggantikan penilaian mereka sendiri dengan penentuan berbasis risiko institusi.
Usulan tersebut juga membatasi kapan penegakan hukum itu tepat. FinCEN menyatakan bahwa mereka umumnya tidak akan memulai tindakan pengawasan yang signifikan kecuali institusi mengalami “kegagalan signifikan atau sistemik” dalam menjaga programnya — standar yang dimaksudkan untuk melindungi program yang berjalan baik dari pelanggaran teknis yang tidak menimbulkan risiko keuangan ilegal yang nyata.
Seperti yang dilaporkan crypto.news, FDIC secara bersamaan mengusulkan aturan stablecoin setebal 191 halaman sendiri yang mencakup standar cadangan dan penukaran. Seperti yang dicatat crypto.news, kerangka penegakan GENIUS Act mencakup Departemen Keuangan, Federal Reserve, OCC, dan FDIC — dengan FinCEN dan OFAC memainkan peran sentral dalam sanksi dan pengawasan AML. Usulan FinCEN mengisi celah desain kepatuhan yang ditinggalkan oleh undang-undang tersebut.
Komentar mengenai aturan yang diusulkan jatuh tempo 60 hari setelah publikasi Federal Register, sebelum batas waktu regulasi 18 Juli.
