Lombard, sebuah perusahaan yang membangun infrastruktur pinjaman berbasis Bitcoin, akan bekerja sama dengan Bitwise Asset Management untuk memungkinkan institusi mendapatkan imbal hasil (yield) dan meminjam dengan jaminan Bitcoin (BTC) tanpa memindahkan aset keluar dari kustodian, bertujuan untuk membuka ratusan miliar dolar Bitcoin yang disimpan dalam kustodian institusional.
Kemitraan ini diumumkan pada hari Selasa di Digital Asset Summit di New York.
Jacob Phillips, CEO dan salah satu pendiri Lombard, mengatakan kepada Cointelegraph:
Terobosan ini adalah Bitcoin Smart Accounts—menghubungkan dua dunia yang sebelumnya terisolasi: kustodian institusional dan keuangan on-chain.
Menurut pengumuman yang dibagikan kepada Cointelegraph, Bitwise akan mengembangkan strategi imbal hasil yang menggabungkan pinjaman DeFi dengan aset dunia nyata yang ditokenisasi, sementara Morpho, sebuah protokol pinjaman terdesentralisasi, akan menyediakan infrastruktur pinjaman untuk meminjam dengan jaminan Bitcoin.
Platform ini menggunakan alat bawaan Bitcoin seperti transaksi yang ditandatangani sebagian (partially signed transactions) dan pengunci waktu (timelocks) untuk memverifikasi jaminan, memungkinkan posisi untuk direpresentasikan on-chain tanpa memindahkan atau merehipotekasi aset dasar.
Daripada mengandalkan jembatan (bridges) atau aset terbungkus (wrapped assets), Phillips mengatakan “Bitcoin Smart Accounts menghilangkan ketiga vektor risiko secara bersamaan,” mengatasi risiko kustodi, jembatan, dan pihak lawan (counterparty) yang secara historis membatasi pinjaman Bitcoin institusional.
Penawaran ini menargetkan individu dengan kekayaan bersih tinggi (high-net-worth individuals), manajer aset, dan bendahara perusahaan (corporate treasuries) yang ingin memanfaatkan posisi Bitcoin yang telah lama dipegang tanpa mengubah pengaturan kustodian.
Peluncuran ini diharapkan pada kuartal kedua tahun 2026, dengan Lombard berencana untuk menambahkan lebih banyak kustodian dan protokol untuk memperluas akses di seluruh kepemilikan Bitcoin institusional.
Phillips mengatakan model ini dapat mengubah cara institusi mendekati alokasi Bitcoin:
Kami memindahkan Bitcoin dari murni penyimpan nilai (store of value) menjadi modal institusional yang produktif. Itulah pergeserannya.
Itu karena Bitcoin dalam portofolio institusional secara historis berfungsi sebagai penyimpan nilai pasif, katanya, dengan pilihan terbatas untuk menghasilkan imbal hasil atau mengakses likuiditas tanpa keluar dari kustodi, mengambil risiko pihak lawan (counterparty risk), atau memicu peristiwa kena pajak (taxable events).
Lombard memperkirakan bahwa Bitcoin senilai $500 miliar disimpan dalam kustodi institusional, yang sebagian besar masih berada di luar pasar keuangan on-chain.
Terkait: Sygnum Bank bertaruh pada pinjaman Bitcoin dengan model kustodi multisignature
Data dari DefiLlama menunjukkan total nilai terkunci (total value locked) Bitcoin di DeFi sekitar $2,93 miliar, sebagian kecil dari kapitalisasi pasarnya yang sekitar $1,4 triliun. Namun, momentum mulai terbentuk seiring upaya untuk mengubah Bitcoin menjadi aset penghasil imbal hasil yang mendapatkan daya tarik.
Salah satu pendorong utama adalah munculnya vault on-chain, yang berfungsi seperti dana investasi otomatis yang menyebarkan modal pengguna di berbagai strategi DeFi. Pada bulan Januari, Bitwise mengumumkan kerja sama dengan protokol pinjaman DeFi Morpho untuk meluncurkan vault non-kustodial yang dirancang untuk menghasilkan imbal hasil melalui pinjaman dengan jaminan berlebih (overcollateralized lending).
Tren ini semakin cepat dalam beberapa bulan terakhir. Pada bulan Februari, Telegram menambahkan vault penghasil imbal hasil ke dompet kripto bawaannya, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan pengembalian (returns) pada Bitcoin, Ether, dan USDT di dalam aplikasi.
Pada bulan Maret, protokol staking Bitcoin Babylon berintegrasi dengan pembuat dompet perangkat keras Ledger, memungkinkan pengguna untuk menempatkan BTC dalam aplikasi keuangan sambil mempertahankan swakustodi (self-custody) melalui penandatanganan transaksi berbasis perangkat keras.
Pada saat penulisan, Protokol Babylon memimpin DeFi berbasis Bitcoin dengan total nilai terkunci (total value locked) sekitar $2,8 miliar, sementara Lombard menempati posisi kedua dengan sekitar $744 juta.
Majalah: Bank ingin mengoperasikan bursa kripto Vietnam, rencana BTC $70 juta Boyaa: Asia Express
