Altura, sebuah protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang didirikan oleh mantan staf Fidelity dan PwC, meluncurkan strategi arbitrase emas onchain yang ditujukan untuk investor ritel, menargetkan pengembalian tahunan sebesar 20%, menurut rilis Kamis yang dibagikan dengan Cointelegraph.
Menurut Altura, produk ini mengumpulkan setoran pengguna ke dalam vault yang mendaur ulang modal melalui perdagangan emas fisik berdurasi pendek. Berbeda dengan platform seperti Robinhood atau Revolut yang menawarkan eksposur harga emas pasif, Altura mengklaim melakukan tokenisasi pada proses arbitrase itu sendiri.
Perusahaan tersebut menyatakan telah mengumpulkan dana sebesar $4 juta dan telah memfasilitasi pergerakan sekitar 185 kilogram emas, mewakili volume transaksi kumulatif sekitar $28,5 juta, berdasarkan rilis tersebut.
Matthew Pinnock, salah satu pendiri dan chief operating officer Altura, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa tujuannya adalah untuk "membawa strategi emas bergaya institusional secara onchain dengan cara yang benar-benar dapat diakses oleh investor ritel."
Peluncuran ini datang saat perdagangan emas spot mendekati level rekor setelah melonjak ke rekor tertinggi di atas $5.300 per ons pada bulan Januari, meskipun sejak itu telah menarik diri dengan tajam. Peluncuran Altura menunjuk pada fase baru dalam aset dunia nyata yang ditokenisasi, di mana proyek tidak lagi hanya menawarkan eksposur pasif terhadap komoditas tetapi mencoba mengemas strategi perdagangan institusional sebagai produk hasil DeFi onchain untuk pengguna ritel.
Pinnock mengatakan "strategi perdagangan yang menghasilkan pendapatan" Altura secara historis digunakan oleh meja komoditas institusional, dan bahwa persyaratan modal yang tinggi, kompleksitas hukum, serta risiko counterparty dalam arbitrase bullion tradisional secara efektif telah menjauhkan investor kecil dari jenis perdagangan ini.
Emas yang dibeli atas nama Altura oleh mitra perdagangannya, Inessa, ditokenisasi pada saat akuisisi, kata Pinnock, dengan token-token tersebut di-escrow melalui setiap perdagangan dan transisi kustodi dicatat melalui tanda tangan kriptografis ganda. Depositor tidak memegang kepemilikan langsung atas bullion tetapi mendapatkan eksposur terhadap pengembalian yang dihasilkan oleh aliran perdagangan, tambahnya.
Pengaturan Altura bergantung pada jaringan aktor offchain. Perusahaan tersebut menyatakan bekerja sama dengan Aurellion Labs dan Inessa, yang pada gilirannya bermitra dengan spesialis kargo udara Zeal Global, untuk mengeksekusi dan memverifikasi perdagangan.
Terkait: Emas mencapai rekor tertinggi di atas $5K, semakin menjauh dari Bitcoin
Mengenai target imbal hasil 20%, Pinnock mengatakan strategi ini disusun agar "mendekati delta-netral," dengan ketentuan perdagangan disepakati sebelum eksekusi logistik dimulai sehingga pengembalian berasal dari perbedaan harga antara pihak-pihak yang bertransaksi daripada taruhan arah pada harga emas.
Setiap siklus arbitrase biasanya selesai dalam satu hingga dua hari, memungkinkan modal untuk didaur ulang berkali-kali dan membatasi eksposur terhadap pergerakan spot, katanya, sambil mengakui bahwa imbal hasil akan terkompresi jika ketidakefisienan harga menyempit.
Terkait: Emas yang ditokenisasi mendorong sinyal harga akhir pekan sementara kontrak berjangka CME ditutup
Peluncuran ini datang di tengah meningkatnya minat pada imbal hasil DeFi "dunia nyata," karena aset yang ditokenisasi dan protokol RWA tumbuh menjadi sekitar $17 miliar dalam total nilai terkunci pada Desember 2025, menurut data DefiLlama.
Namun, laporan bersama oleh RWA.io dan Veritas Protocol pada bulan yang sama menemukan bahwa kerugian dari kegagalan operasional onchain di pasar RWA yang ditokenisasi naik menjadi $14,6 juta pada paruh pertama tahun 2025, peningkatan 143% dari tahun sebelumnya, menyoroti bagaimana struktur offchain yang kompleks masih dapat menyebabkan kerugian bagi pengguna.
Majalah: 'Katalis bullish terbesar' Bitcoin adalah likuidasi Saylor — Pendiri Santiment
