इस हफ्ते वाशिंगटन से मिली स्टेबलकॉइन से जुड़ी खबरें केवल भंडार और भुनाई (रिडेम्पशन) तक सीमित नहीं हैं — फिनसेन, जो कि ट्रेजरी की वित्तीय अपराध इकाई है, ने ऐसे नियम प्रस्तावित किए हैं जो मौलिक रूप से इस बात में सुधार करेंगे कि स्टेबलकॉइन जारीकर्ता और सभी अमेरिकी वित्तीय संस्थान एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) अनुपालन को कैसे संभालते हैं, यह कागजी कार्रवाई की खानापूर्ति से हटकर, अवैध लेनदेन की जोखिम-आधारित स्वयं-निगरानी की ओर बढ़ रहा है।
इस सप्ताह अनुपालन टीमों के लिए सबसे प्रासंगिक स्टेबलकॉइन से जुड़ी खबरें FDIC या OCC से नहीं हैं। यह फिनसेन से आई हैं। फाइनेंशियल क्राइम्स एनफोर्समेंट नेटवर्क (फिनसेन) ने 7 अप्रैल को ऐसे नियम प्रस्तावित किए हैं जो यह बदल देंगे कि सभी अमेरिकी वित्तीय संस्थान — स्टेबलकॉइन जारीकर्ताओं सहित — अपने एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (AML) कार्यक्रमों का प्रबंधन कैसे करते हैं। मुख्य बदलाव: अनुपालन को फ़ाइलों और कागजी कार्रवाई की मात्रा से मापने के बजाय, अवैध वित्त को पहचानने और रोकने में उसकी सिद्ध प्रभावशीलता से मापा जाएगा।
ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट ने सीधे तौर पर इरादे का वर्णन किया: “हमारा प्रस्ताव वित्तीय प्रणाली से बुरे तत्वों को बाहर रखने पर ध्यान केंद्रित करके सामान्य ज्ञान को पुनर्स्थापित करता है, न कि अमेरिका के बैंकों को अधिक लालफीताशाही में फंसाने के लिए।” FDIC के अध्यक्ष ट्रैविस हिल, जिनकी एजेंसी एक सह-प्रस्तावित नियामक है, ने इसे “शायद AML अधिनियम में कांग्रेस द्वारा परिकल्पित सुधारों में सबसे महत्वपूर्ण” बताया।
जुलाई 2025 में कानून में हस्ताक्षरित GENIUS अधिनियम ने सभी अनुमत भुगतान स्टेबलकॉइन जारीकर्ताओं को बैंक गोपनीयता अधिनियम के तहत “वित्तीय संस्थान” के रूप में वर्गीकृत किया। इस वर्गीकरण का मतलब है कि फिनसेन का प्रस्ताव उन पर उसी बल के साथ लागू होता है जिस बल के साथ यह बैंकों पर लागू होता है। स्टेबलकॉइन फर्मों को, जो पहले हल्के अनुपालन व्यवस्थाओं के तहत संचालित होती थीं — राज्य मनी ट्रांसमीटर लाइसेंस और न्यूनतम आंतरिक निगरानी पर निर्भर रहती थीं — अब ऐसे कार्यक्रम बनाने होंगे जो बैंक-स्तरीय AML मानकों को पूरा करते हों।
यह भविष्य की आवश्यकता नहीं है। GENIUS अधिनियम के कार्यान्वयन नियमों को 18 जुलाई, 2026 तक अंतिम रूप दिया जाना चाहिए। उस तारीख के बाद बिना किसी अनुपालन कार्यक्रम के संचालित होने वाले किसी भी स्टेबलकॉइन जारीकर्ता को नागरिक दंड, आपराधिक अभियोजन और लाइसेंस रद्द करने सहित संभावित प्रवर्तन कार्रवाइयों का सामना करना पड़ सकता है।
प्रस्तावित ढाँचे के तहत, प्रत्येक कवर किए गए वित्तीय संस्थान — स्टेबलकॉइन जारीकर्ताओं सहित — को अपने AML कार्यक्रम को चार मुख्य घटकों के इर्द-गिर्द बनाना होगा। पहला: आंतरिक नीतियां, प्रक्रियाएं और नियंत्रण, जिसमें एक प्रलेखित जोखिम मूल्यांकन प्रक्रिया शामिल है जो जारीकर्ता को अपने ग्राहकों, उत्पादों और भूगोल के आधार पर सामना करने वाले विशिष्ट अवैध वित्तीय खतरों की पहचान करती है। दूसरा: संयुक्त राज्य अमेरिका में शारीरिक रूप से स्थित एक BSA अनुपालन अधिकारी जिसके पास कार्यक्रम पर पर्यवेक्षी अधिकार हो। तीसरा: संस्था की वास्तविक जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुरूप चल रहा कर्मचारी प्रशिक्षण। चौथा: एक बाहरी पक्ष द्वारा स्वतंत्र परीक्षण जो मूल्यांकन करता है कि कार्यक्रम को प्रभावी ढंग से लागू किया गया है या नहीं — स्पष्ट भाषा के साथ जो लेखा परीक्षकों को संस्था के जोखिम-आधारित निर्णयों के लिए अपने स्वयं के निर्णय को प्रतिस्थापित करने से रोकती है।
यह प्रस्ताव यह भी सीमित करता है कि प्रवर्तन कब उचित है। फिनसेन ने कहा कि वह आम तौर पर तब तक महत्वपूर्ण पर्यवेक्षी कार्रवाई शुरू नहीं करेगा जब तक कि किसी संस्थान ने अपने कार्यक्रम को बनाए रखने में “एक महत्वपूर्ण या प्रणालीगत विफलता” न दिखाई हो — यह एक ऐसा मानक है जिसका उद्देश्य सुचारू रूप से चल रहे कार्यक्रमों को तकनीकी उल्लंघनों से बचाना है जिनसे कोई वास्तविक अवैध वित्तीय जोखिम नहीं होता है।
जैसा कि crypto.news ने रिपोर्ट किया, FDIC ने एक साथ अपनी 191-पृष्ठ की स्टेबलकॉइन नियम का प्रस्ताव रखा जिसमें भंडार और भुनाई (रिडेम्पशन) मानकों को शामिल किया गया है। जैसा कि crypto.news ने उल्लेख किया, GENIUS अधिनियम का प्रवर्तन ढाँचा ट्रेजरी, फेडरल रिजर्व, OCC और FDIC तक फैला हुआ है — जिसमें फिनसेन और OFAC प्रतिबंधों और AML निगरानी में केंद्रीय भूमिका निभाते हैं। फिनसेन का प्रस्ताव उस अनुपालन डिज़ाइन अंतर को भरता है जिसे कानून ने खुला छोड़ दिया था।
प्रस्तावित नियम पर टिप्पणियाँ फेडरल रजिस्टर में प्रकाशन के 60 दिनों के भीतर देय हैं, 18 जुलाई की नियामक समय सीमा से पहले।
