वॉल स्ट्रीट बैंकों ने गुरुवार को आने वाली व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) रिपोर्ट से पहले एक और मजबूत अमेरिकी मुद्रास्फीति रीडिंग की उम्मीदें बढ़ा दी हैं, यह रिपोर्ट क्रिप्टो और इक्विटी व्यापारियों द्वारा भविष्य की फेडरल रिजर्व नीति पर सुराग के लिए बारीकी से देखी जाती है।
जेपी मॉर्गन, गोल्डमैन सैक्स, बैंक ऑफ अमेरिका, मॉर्गन स्टेनली और यूबीएस के पूर्वानुमानों के अनुसार, अप्रैल में अमेरिकी हेडलाइन पीसीई मुद्रास्फीति में साल-दर-साल 3.8% की वृद्धि होने की संभावना है। ये अनुमान ऐसे समय में आए हैं जब बिटकॉइन, इथेरियम, स्टॉक और सोना बढ़ती ट्रेजरी यील्ड और एक मजबूत अमेरिकी डॉलर के दबाव में हैं।
अमेरिकी आर्थिक विश्लेषण ब्यूरो अप्रैल पीसीई मुद्रास्फीति रिपोर्ट को पहली तिमाही 2026 जीडीपी के दूसरे अनुमान और कॉर्पोरेट मुनाफे के साथ प्रकाशित करने वाला है। निवेशक अप्रैल के नए घर की बिक्री के आंकड़ों पर भी नज़र रख रहे हैं, जो उसी दिन आएंगे और उपभोक्ता मांग और उधार की शर्तों के बारे में उम्मीदों को प्रभावित कर सकते हैं।
जेपी मॉर्गन ने कहा कि तेल की कीमतों में हालिया वृद्धि और वस्तुओं से संबंधित लागत के बाद जोखिम अभी भी उच्च मुद्रास्फीति की ओर झुके हुए हैं। बैंक ने मासिक कोर पीसीई मुद्रास्फीति का अनुमान 0.25% लगाया, जो पिछले 0.3% रीडिंग से थोड़ा कम है, जबकि यह भी चेतावनी दी है कि कोर मुद्रास्फीति 2026 तक ऊंची रह सकती है।
इसी समय, बैंक ऑफ अमेरिका, गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली और यूबीएस ने हेडलाइन पीसीई मुद्रास्फीति का अनुमान महीने-दर-महीने 0.43% और 0.45% के बीच लगाया। इन बैंकों ने अप्रैल के लिए कोर पीसीई मुद्रास्फीति का अनुमान भी 0.27% और 0.30% के बीच लगाया।
अर्थशास्त्रियों द्वारा संकलित अलग-अलग पूर्वानुमानों के अनुसार, कोर पीसीई मुद्रास्फीति साल-दर-साल 3.3% रहने की संभावना है, जो मार्च में 3.2% थी। हेडलाइन पीसीई मुद्रास्फीति भी 3.5% से बढ़कर 3.8% होने की उम्मीद है, भले ही मासिक हेडलाइन मुद्रास्फीति 0.7% से घटकर 0.5% होने की संभावना है।
इन उम्मीदों को जोड़ते हुए, वॉल स्ट्रीट जर्नल के रिपोर्टर निक टिमिराओस ने कहा कि अर्थशास्त्रियों का अनुमान है कि अप्रैल में कोर पीसीई मुद्रास्फीति पिछली सीपीआई और पीपीआई डेटा के आधार पर 0.28% बढ़ी। टिमिराओस ने उल्लेख किया कि ऐसी रीडिंग छह महीने की वार्षिक कोर मुद्रास्फीति दर को 3.8% तक धकेल देगी, जो लगभग तीन वर्षों में इसका उच्चतम स्तर है।
फेडरल रिजर्व के अधिकारियों ने मुद्रास्फीति के जोखिमों पर जोर देना जारी रखा है, भले ही बाजार इस बात पर बहस कर रहे हों कि केंद्रीय बैंक अंततः दर वृद्धि फिर से शुरू कर सकता है या नहीं। मिनियापोलिस फेड के अध्यक्ष नील काशकारी ने हाल ही में कहा था कि अभी भी मजबूत श्रम बाजार के बावजूद मुद्रास्फीति बहुत अधिक है।
इस बीच, व्यापारी इस संभावना के लिए भी तैयारी कर रहे हैं कि आने वाले फेड अध्यक्ष केविन वॉर्श अपने कार्यकाल की शुरुआत में कड़ी मौद्रिक नीति का समर्थन कर सकते हैं। सीएमई फेडवॉच टूल के आंकड़ों से पता चलता है कि दिसंबर तक 25 आधार अंक की दर वृद्धि की 40% से अधिक संभावना है।
मुद्रास्फीति जारी होने से पहले, क्रिप्टो बाजार इस सप्ताह की शुरुआत में तीव्र बिकवाली के बाद गति हासिल करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। बिटकॉइन संक्षिप्त रूप से $72,659 तक गिर गया था और फिर $73,000 से ऊपर रिकवर हुआ, जबकि इथेरियम और एक्सआरपी भी अमेरिकी इक्विटी के साथ निचले स्तर पर कारोबार कर रहे थे।
बाजार सहभागियों के अनुसार, उम्मीद से अधिक गर्म मुद्रास्फीति अमेरिकी डॉलर को और मजबूत कर सकती है और ट्रेजरी यील्ड को ऊंचा रख सकती है, ऐसी स्थितियां जिन्होंने ऐतिहासिक रूप से क्रिप्टोकरेंसी सहित सट्टा संपत्तियों पर दबाव डाला है।
दूसरी ओर, नरम मुद्रास्फीति डेटा इस साल के अंत में आसान मौद्रिक नीति की उम्मीदों को फिर से जगा सकता है। व्यापारियों ने कहा है कि ऐसा परिणाम डिजिटल परिसंपत्ति बाजारों में कई सत्रों की भारी परिसमापन के बाद बिटकॉइन और इथेरियम में नए सिरे से खरीदारी का समर्थन कर सकता है।
मुद्रास्फीति के अलावा, गुरुवार के जीडीपी संशोधन और आवास बाजार के आंकड़े भी निवेशक भावना को प्रभावित कर सकते हैं। अर्थशास्त्रियों ने कहा कि मजबूत जीडीपी और घर की बिक्री के आंकड़े ब्याज दरों पर फेडरल रिजर्व के 'उच्च-से-अधिक समय तक' रुख का समर्थन कर सकते हैं, जबकि कमजोर रीडिंग धीमी आर्थिक वृद्धि और मंदी के जोखिमों के बारे में चिंताओं को फिर से जगा सकती हैं।
