Aave V4 को दो साल से अधिक के विकास के बाद आधिकारिक तौर पर एथेरियम मेननेट पर लॉन्च कर दिया गया है।
Aave लैब्स के सीईओ स्टानी कुलेचोव ने द ब्लॉक को एक साक्षात्कार में बताया, "हम एक नियंत्रित लॉन्च का लक्ष्य रख रहे हैं।" "हमने Aave v3, Aave v2 और v1 को हमेशा इसी तरह, बहुत ही नियंत्रित और शुरुआती चरणों की तरह तैनात किया है।"
Aave का नवीनतम पुनरावृति सबसे बड़े विकेन्द्रीकृत ऋण प्रोटोकॉल का एक मौलिक पुनर्गठन है। V4 एक नई "हब और स्पोक" वास्तुकला प्रस्तुत करता है जो नए ऋण बाजारों को शुरू करने में अधिक लचीलापन सक्षम बनाता है।
Aave के हब तरलता के केंद्रित स्रोतों के रूप में कार्य करेंगे जिनका विभिन्न वित्तीय बाजार उपयोग कर सकते हैं, जबकि प्रत्येक स्पोक विशिष्ट जोखिम पैरामीटर, स्वतंत्र उधार वातावरण और शासन-नियंत्रित सुविधाओं को बनाए रख सकता है।
यह अधिक लचीला मंच वास्तविक दुनिया के क्रेडिट बाजारों की बढ़ती रेंज का समर्थन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है—जिसमें संरचित ऋण, निश्चित दर पर उधार, और टोकनाइज्ड एसेट-बैक्ड क्रेडिट शामिल हैं—ऐसे समय में जब वॉल स्ट्रीट आखिरकार ऑनचेन वित्त में वास्तविक रुचि दिखाना शुरू कर रहा है।
कुलेचोव ने कहा, "DeFi का भविष्य यह है कि मूल संपत्ति और उपयोग के मामले बढ़ते रहेंगे, और Aave वहां एक अग्रणी होगा।" "लेकिन साथ ही, Aave किसी भी व्यवहार्य ऋण मॉडल में DeFi तरलता और DeFi बुनियादी ढांचा लाने में एक अग्रणी होगा।"
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एक नए उपयोग के मामले को लॉन्च करते समय "तरलता बूटस्ट्रैपिंग चुनौती" को संबोधित करने के अलावा, Aave के हब-एंड-स्पोक मॉडल में डिज़ाइन द्वारा जोखिम शमन पहलू भी हैं।
कुलेचोव ने उल्लेख किया कि शुरुआत में तीन तरलता हब होंगे, प्रत्येक परिभाषित जोखिम प्रोफाइल के साथ। उन्होंने कहा, "प्राइम कम जोखिम वाला है, कोर जोखिम-समायोजित है, और प्लस जोखिम-रिटर्न वाला है।" "और फिर स्पोक और स्पोक के भीतर संपत्ति लिस्टिंग को उचित रूप से कॉन्फ़िगर किया जा सकता है।"
कुलेचोव ने कहा, "जब भी आपके पास कोई नया उपयोग का मामला होता है, तो वह उपयोग का मामला स्पोक में शामिल किया जाता है।" "हब प्रत्येक स्पोक को एक क्रेडिट लाइन देता है। प्रत्येक एकल उपयोग का मामला क्रेडिट लाइन के एक्सपोजर द्वारा सीमित होता है, इसलिए यह एक जोखिम शमन सुविधा की तरह है।"
जोखिम शमन प्रोग्रामेबल स्तर पर भी आता है, V4 के लचीले "संस्था-विशिष्ट बाजार विन्यास" और व्यापक श्रेणी के संपार्श्विक प्रकारों के समर्थन के साथ। एक प्रेस विज्ञप्ति में कहा गया है कि यह प्रणाली जोखिम को "संपार्श्विक स्तर पर अधिक सटीकता से मूल्य निर्धारण करने, उधार लागत को अंतर्निहित एक्सपोजर के साथ संरेखित करने और पूंजी दक्षता में सुधार करने" की अनुमति देती है।
लॉन्च पर, Lido, EtherFi, Kelp, Ethena और Lombard सहित कुछ सबसे बड़े ऑनचेन एप्लिकेशन स्पोक संचालित करने की योजना बना रहे हैं।
कुलेचोव ने उल्लेख किया कि उपयोगकर्ता तुरंत बिना अनुमति के स्पोक शुरू नहीं कर पाएंगे, कम से कम तब तक जब तक V4 अपने शुरुआती चरणों में है।
कुलेचोव ने कहा, "यह DAO-शासित होगा।" "लेकिन भविष्य में, वास्तव में अनुमतिहीनता बनाने की क्षमता है। सवाल यह है कि क्या मॉडल सुरक्षित है।"
कथित तौर पर V4 ने एक साल से अधिक के सुरक्षा परीक्षण से गुजरा, जिसमें पिछले आठ महीने "अपनी सुरक्षा अवसंरचना को मजबूत करने" के लिए समर्पित थे, कुलेचोव ने कहा। Aave ने कहा कि उसने एक "सुरक्षा-प्रथम ढाँचा" के तहत काम किया, जहाँ स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सुरक्षा को शुरुआती वास्तुशिल्प चरणों से ही एम्बेड किया गया था, बजाय इसके कि इसे अंतिम पूर्व-लॉन्च ऑडिट के रूप में माना जाए।
चेनलिंक के सह-संस्थापक सर्गेई नजारोव, जो लंबे समय से Aave के भागीदार हैं, ने कहा, "मैं Aave V4 को लाइव होते देखकर बहुत उत्साहित हूं क्योंकि यह ऑनचेन वित्त को सीधे व्यापक वैश्विक पूंजी बाजारों से जोड़ने की दिशा में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है, जिसमें मुख्यधारा अपनाने के लिए आवश्यक सुरक्षा और विश्वसनीयता है।"
मुख्य Aave प्रोटोकॉल — V1 से अब तक — अपने किसी भी मल्टी-चेन परिनियोजन पर कभी हैक नहीं किया गया है।
हालांकि कुलेचोव ने पुष्टि की कि V4 के लिए मल्टी-चेन एक्सटेंशन हो सकते हैं, टीम परिनियोजन के प्रति अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण अपना सकती है। V3 को लगभग दो दर्जन चेन्स तक बढ़ाया गया था। हाल के महीनों में, Aave DAO ने kSync, Metis, या Soneium जैसी कम सक्रिय चेन्स पर परिनियोजन को कम करने पर चर्चा की है।
कुलेचोव ने कहा, "Aave एक सॉफ्टवेयर है जिसे वहीं मौजूद होना चाहिए जहां कोई पर्याप्त बड़ा वित्तीय अवसर हो ताकि वहां सॉफ्टवेयर चलाया जा सके। मैं इसे ऐसे ही देखता हूं।" जब उनसे पूछा गया तो उन्होंने कहा कि Aave के पास अपना विशेष लेयर 2 विकसित करने की कोई योजना नहीं है।
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Aave सोमवार को OKX के X Layer पर लॉन्च हुआ।
V4 के साथ, Aave लैब्स अपना नया वेब इंटरफ़ेस Aave Pro भी लॉन्च कर रहा है, जिसे DeFi-नेटिव उन्नत उपयोगकर्ताओं के लिए डिज़ाइन किया गया है।
इस महीने की शुरुआत में, Aave लैब्स ने एक ब्लॉग पोस्ट प्रकाशित की थी जिसमें Aave V4 के पुनर्निवेश मॉड्यूल की रूपरेखा दी गई थी, जिसे स्पोक में तैनात नहीं की गई अप्रयुक्त तरलता को पूर्वनिर्धारित कम जोखिम वाली रणनीतियों में स्वचालित रूप से "स्वीप" करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
कुलेचोव ने कहा, "तो, उदाहरण के लिए, जब दरें Aave पर सॉफ्टवेयर दरों से कम होती हैं, तो उस तरलता को इन अवसरों में फिर से आपूर्ति की जा सकती है।"
V4 Aave-नेटिव GHO स्टेबलकॉइन को स्टैक में अधिक गहराई से एकीकृत करेगा, जिसमें यील्ड-बियरिंग sGHO, एक प्रकार के ऑनचेन बचत उत्पाद के रूप में कार्य करेगा। कुलेचोव ने कहा कि उन्नत मंच NFTs और डेटा द्वारा संपार्श्विकृत उधार का भी समर्थन करेगा।
V4 का लॉन्च Aave के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण में आता है, महीनों की शासन संबंधी उथल-पुथल के बाद जिसमें दो महत्वपूर्ण योगदानकर्ताओं BGD Labs और Aave Chan Initiative ने प्रस्थान की घोषणा की है।
पिछले महीने, कुलेचोव ने "Aave विल विन" शीर्षक से एक प्रस्ताव प्रकाशित किया, जिसमें इस आलोचना को संबोधित करने की कोशिश की गई कि Aave लैब्स का बेहिसाब प्रभाव था, कंपनी को एक DAO सहायक कंपनी में बदलकर, जिसमें इसकी राजस्व धाराओं को DAO में पुनर्निर्देशित करना और इसकी IP और Aave ब्रांड संपत्तियों को DAO नियंत्रित कानूनी इकाई में स्थानांतरित करना शामिल था।
जबकि वह अभी भी Aave लैब्स में सुधार करने में रुचि रखते हैं, उन्होंने यह भी तर्क दिया कि Aave DAO को विकसित होने की आवश्यकता है। कुलेचोव ने कहा, "दिशा कम नौकरशाही, अधिक सुव्यवस्थित, लीन शासन, और इसका उपयोग जहां यह मायने रखता है, की ओर है।" "अधिक निष्पादन और कम राजनीति।"
कुलेचोव के लिए V4, Aave जैसे विरासत DeFi ब्रांड के लिए एक प्रकार के स्टार्टअप अवसर का प्रतिनिधित्व करता है, खासकर क्रिप्टो में बढ़ती संस्थागत रुचि को देखते हुए। कुलेचोव ने तर्क दिया कि इसकी मॉड्यूलर वास्तुकला इसे न केवल उधारदाताओं के लिए, बल्कि संभावित रूप से उधारकर्ताओं के एक पूरे नए समूह के लिए भी आकर्षक बनाती है।
यह भी एक कारण है कि उनके "Aave विल विन" प्रस्ताव में, उन्होंने V3 को हटाने का तर्क दिया, इसके महत्वपूर्ण राजस्व के बावजूद।
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कुलेचोव ने कहा, "पूंजी वहीं जाती है जहां सर्वोत्तम जोखिम-समायोजित अवसर होते हैं," यह देखते हुए कि DeFi में तरलता का अधिशेष है। "अब हम जिस पर ध्यान केंद्रित करना चाहते हैं, वह उधार पक्ष है, ऑनचेन तरलता का उपयोग करके महत्वपूर्ण उधार मांग पैदा करना और उसे वास्तविक अर्थव्यवस्था में वापस प्रवाहित करना जहां हमारे पास वित्तपोषण के अवसर हैं, चाहे वह संस्थाएं हों, उपभोक्ता हों या व्यवसाय।"
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