La bourse de crypto-monnaies Binance a ouvert l'accès à plus de 7 000 actions et ETF américains lundi et a dévoilé des plans pour permettre aux utilisateurs de convertir ces actions en jetons blockchain.

La société propose des transactions sans commission aux clients non-américains et des achats fractionnés à partir de 5 $, dans le cadre de son ambition de construire une "super-application financière multi-actifs", a déclaré le co-PDG Richard Teng à Fortune.

Les achats d'actions seront facilités par le courtier-négociant Nest Trading, Alpaca Securities, basé à New York, assurera la garde, la distribution des dividendes et les services d'opérations sur titres, les achats étant pris en charge via USDC, USDT, BNB et d'autres actifs numériques.

"Les grandes bourses de crypto-monnaies comme Binance entrent sur le marché boursier parce qu'elles ne veulent plus dépendre des cycles de marché", a déclaré Ivan Patriki, co-fondateur de la plateforme d'analyse Quantmap, à Decrypt.

Binance veut retirer le solde quotidien des utilisateurs "aux courtiers et s'assurer que les utilisateurs ne quittent pas l'application pour Tesla, le S&P 500, les stablecoins ou la DeFi", a ajouté Patriki.

Parallèlement au lancement, Binance a décrit "bStocks", une fonctionnalité à venir qui permettra aux utilisateurs de tokeniser les actions qu'ils achètent en créant des versions synthétiques sur sa blockchain BNB.

Binance a déclaré que sa version, prévue dans les semaines à venir, permettra aux clients d'initier eux-mêmes le processus de tokenisation, selon le rapport.

"Les actions tokenisées pourraient devenir un moteur majeur de l'adoption des RWA et de la crypto plus largement", a déclaré Misha Putiatin, co-fondateur de la plateforme de marchés collatéralisés Symbiotic, à Decrypt.

La véritable opportunité réside dans le fait de rendre les actions entièrement composables avec la DeFi, permettant aux actions tokenisées de prendre en charge le prêt, le collatéral et d'autres produits financiers générateurs de rendement, a-t-il déclaré.

Plutôt que de concurrencer la crypto pour le capital, les actions tokenisées pourraient faire partie de la même pile financière, offrant une base de rendement prévisible pour les marchés on-chain plus larges, a ajouté Putiatin.

Vytautas Mackonis, COO du protocole RWA ALCUM basé en Suisse, a déclaré à Decrypt que l'offre d'actions de Binance est "plus complexe structurellement qu'il n'y paraît", les utilisateurs dépendant de Binance comme interface, de Nest Trading comme courtier-négociant et d'Alpaca Securities comme dépositaire, ce qui crée des risques opérationnels si des actions réglementaires ou des problèmes techniques perturbent l'accès aux positions.

"Les actions tokenisées sont une tendance réelle et durable", a-t-il noté, affirmant que leur croissance en tant que moteur d'adoption généralisée des RWA reste limitée par "des réglementations fragmentées, une liquidité de marché secondaire limitée et l'absence d'un cadre juridique cohérent définissant les droits des investisseurs".

Pas plus tard que la semaine dernière, la SEC a reporté une "exemption d'innovation" prévue pour les actifs tokenisés, citant des préoccupations concernant les jetons tiers, des représentations numériques d'actions émises sans l'approbation de la société sous-jacente, ce qui pourrait compliquer les dividendes et les votes des actionnaires.

Patriki a averti que le nouveau modèle soulève des questions, telles que "qui garantit la fongibilité, ce qui se passe la nuit lorsque le Nasdaq est fermé, comment le prix du jeton est synchronisé avec l'action sous-jacente, et ce que les régulateurs diront lorsque les détaillants commenceront à utiliser des Nvidia tokenisés comme collatéral dans la DeFi".

Ce changement, a-t-il dit, ne tuera pas les courtiers mais "inaugurera un nouveau marché hybride où les courtiers, les bourses, les banques et les plateformes blockchain se disputeront le même solde d'utilisateurs".

En février, Binance a étendu ses efforts de tokenisation en offrant des actifs tokenisés via Ondo Finance sur sa plateforme Binance Alpha, tout en notant que les produits "n'accordent pas tous les droits d'actionnaire, tels que les droits de vote".

Ses concurrents ont renforcé leurs propres stratégies de tokenisation, Coinbase intégrant les tickers Yahoo Finance directement dans sa plateforme, permettant aux utilisateurs de négocier soit l'actif numérique sous-jacent, soit une version tokenisée d'une action dans le cadre de sa stratégie "Everything Exchange".

Pendant ce temps, Kraken a lancé des contrats à terme perpétuels sur actions tokenisées réglementées sur le cadre xStocks pour les utilisateurs non-américains éligibles, tandis que le Nasdaq s'est associé à Payward, la société mère de Kraken, pour développer des actions tokenisées construites sur la même infrastructure xStocks, avec un lancement prévu en 2027.

Le volume quotidien de transactions sur les actions et ETF tokenisés a grimpé à 1,68 milliard de dollars, en hausse de 39 % au cours du mois dernier, avec un volume de transfert mensuel atteignant 3,63 milliards de dollars, en hausse de 36 %, et le nombre de détenteurs augmentant de 31 % pour atteindre 292 590, selon les données de rwa.xyz.