پس از اینکه حملات اداره اجرایی (Enforcement Directorate) به شرکت‌های انتقال رمزارز، خط لوله عرضه استیبل‌کوین را مختل کرد، پرمیوم USDT در هند به بالای 8.5% رسید که بیش از دو برابر محدوده معمول آن است.

به گزارش رسانه محلی The Economic Times، استیبل‌کوین تتر (USDT) در آخر هفته در پلتفرم‌های محلی با نرخ 102.88 روپیه هند معامله می‌شد، در حالی که نرخ پایانی بین بانکی USD-INR 94.65 روپیه بود؛ اسپردی که معمولاً بین 3% تا 4% است.

پرمیوم پس از آن شروع به افزایش کرد که ED در 17 ژوئن، جستجوهایی را در شش مکان در بنگالورو تحت قانون مدیریت ارز خارجی (Foreign Exchange Management Act) انجام داد و پنج شرکت پرداخت رمزارزی را هدف قرار داد که به گفته این اداره، بیش از 2,500 کرور روپیه (265 میلیون دلار) انتقال غیرمجاز فرامرزی را با استفاده از دارایی‌های دیجیتال مجازی تسهیل کرده بودند.

گفتنی است، ED ادعا می‌کند که هندی‌های غیرمقیم از USDT به عنوان جایگزینی برای حواله‌های بانکی استفاده می‌کردند.

مقامات ادعا کردند که روپیه به حساب شرکت‌ها واریز شده، به استیبل‌کوین تبدیل شده، در سراسر مرزها منتقل شده و در صرافی‌های هندی فروخته شده تا الزامات مستندسازی و مجوز که کانال‌های رسمی حواله را تحت قوانین FEMA و قانون پیشگیری از پولشویی (Prevention of Money Laundering Act) تنظیم می‌کنند، دور زده شود.

این گزارش حاکی است که این مدل برای حدود دو سال رونق یافته بود و کاربران را به دلیل سرعت، هزینه کمتر و — با توجه به پرمیوم پایدار — بازدهی بیشتر روپیه در زمان تبدیل نسبت به حواله‌های دلاری بانکی، جذب کرده بود.

این گزارش افزود که بازارسازان و ارائه‌دهندگان نقدینگی نیز پس از بیانیه ED، خرید USDT از خارج را کاهش دادند و این امر عرضه داخلی را بیشتر محدود کرد.

بحث‌های نظارتی

اقدام ED در حالی انجام می‌شود که کمیته دائمی پارلمانی در امور مالی (Parliamentary Standing Committee on Finance) قرار است در 2 ژوئیه با بانک مرکزی هند و موسسه حسابداران خبره هند (Institute of Chartered Accountants of India) ملاقات کند تا رویکرد نظارتی هند نسبت به دارایی‌های دیجیتال مجازی را مورد بحث قرار دهد.

تاکنون، RBI موضع محتاطانه‌ای در مورد رمزارزها حفظ کرده است و رئیس بانک مرکزی به طور عمومی در مورد خطرات استیبل‌کوین‌ها و ارزهای دیجیتال هشدار داده است.

گروه ویژه اقدام مالی (Financial Action Task Force) در گزارش مارس 2026 خود، 84% از حجم 154 میلیارد دلاری تراکنش‌های غیرقانونی دارایی‌های مجازی ثبت شده در سال 2025 را به استیبل‌کوین‌ها نسبت داده و نقدینگی و قابلیت همکاری آن‌ها را به عنوان عوامل کلیدی در سوءاستفاده‌های مجرمانه ذکر کرده است.

بر اساس گزارش TRM Labs، هند برای سومین سال متوالی در سال 2025 رتبه اول را در پذیرش جهانی رمزارزها کسب کرد، با افزایش 80 درصدی حجم تراکنش‌های رمزارزی در آسیای جنوبی به حدود 300 میلیارد دلار بین ژانویه و ژوئیه 2025.

کوین‌بیس (Coinbase) ماه گذشته به طور جداگانه مسیرهای مستقیم INR را در هند راه‌اندازی کرد و برخی از وابستگی‌های همتا به همتا را کاهش داد، اگرچه اقدام ED مستقیماً زیرساخت‌های آف-رمپی را هدف قرار می‌دهد که دینامیک پرمیوم استیبل‌کوین را تشکیل می‌دهد.

FIU همچنین نظارت خود را بر معاملات فرابورس (OTC) رمزارزی تشدید کرده است، و گزارش شده که از صرافی‌ها خواسته شده تا سوابق OTC را تا ژانویه 2026 حفظ کنند و تراکنش‌های بیش از 10,000 دلار را علامت‌گذاری کنند.