گروه‌های تجاری پیشرو کریپتو در حال جمع شدن پشت رگولاتور بانکی ایالات متحده هستند تا ادعای سناتور الیزابت وارن مبنی بر غیرقانونی بودن مجوزهای ملی تراست برای شرکت‌هایی مانند کوین‌بیس (Coinbase)، ریپل (Ripple) و سیرکل (Circle) تحت قانون فدرال بانکداری را خنثی کنند.

بر اساس گزارش دیکریپت (Decrypt)، اتاق دیجیتال نامه‌ای به رئیس OCC، جاناتان گولد، ارسال کرده و از دفتر کنترل‌کننده ارز (Office of the Comptroller of the Currency) خواسته است تا بر تصمیم خود مبنی بر اعطای مجوزهای ملی بانک تراست به شرکت‌های متمرکز بر کریپتو، از جمله شرکت تراست ملی کوین‌بیس (Coinbase National Trust Company)، بانک تراست ملی ریپل (Ripple National Trust Bank) و نهادهای وابسته به سیرکل (Circle)، «ثابت‌قدم» بماند. این نامه چند روز پس از آن منتشر شد که وارن، دموکرات ارشد کمیته بانکداری سنا، OCC را متهم کرد که حداقل نُه مجوز تراست کریپتو را به شکلی «غیرقانونی» تأیید کرده است که به گفته او، قانون بانکداری ملی را زیر پا می‌گذارد و ایمنی سیستم بانکی ایالات متحده را تهدید می‌کند.

در نامه‌ای به گولد در ۱۸ مه، وارن استدلال کرد که از دسامبر ۲۰۲۵، OCC «حداقل نُه مجوز تراست ملی را برای شرکت‌های کریپتو که قصد دارند در فعالیت‌هایی فراتر از مجموعه‌ای محدود از فعالیت‌های مجاز قانونی شرکت کنند»، تأیید کرده است و ریپل، سیرکل، پاکسوس (Paxos)، خدمات دارایی دیجیتال فیدلیتی (Fidelity Digital Asset Services)، بیت‌گو (BitGo)، فوریس دکس کرپتو دات کام (Crypto.com’s Foris DAX)، بریج استرایپ (Stripe’s Bridge)، پروتگو (Protego) و کوین‌بیس را از جمله ذینفعان نام برد. او هشدار داد که این شرکت‌ها «عملاً بانک‌های کریپتو هستند که می‌خواهند از تدابیر حفاظتی و تعهدات اساسی یک بانک فرار کنند»، و ضرب‌الاجل ۱ ژوئن را برای OCC تعیین کرد تا تمام درخواست‌ها، تحلیل‌های حقوقی و هرگونه ارتباط با رئیس‌جمهور ترامپ یا خانواده‌اش مربوط به این تأییدیه‌ها را ارائه دهد.

قانون GENIUS به سپر قانونی برای مجوزهای استیبل‌کوین تبدیل می‌شود

پاسخ اتاق دیجیتال به شدت بر «قانون راهنمایی و ایجاد نوآوری‌های ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده» – قانون GENIUS – تکیه دارد که رئیس‌جمهور ترامپ در ژوئیه ۲۰۲۵ آن را به عنوان اولین چارچوب فدرال برای استیبل‌کوین‌های پرداخت مبتنی بر دلار آمریکا امضا کرد. همانطور که در پوشش خبری دیکریپت خلاصه شده است، این گروه استدلال می‌کند که «کنگره عملاً به OCC اجازه داده است تا مجوزهای بانکی را از طریق قانون GENIUS به کسب‌وکارهای استیبل‌کوین اعطا کند» و در نتیجه، مجوزهای ملی تراست برای نهادهایی مانند سیرکل و سایر صادرکنندگان استیبل‌کوین پرداخت، یک اقدام غیرقانونی نیست، بلکه اجرای مستقیم قصد کنگره است.

تحت قانون GENIUS، دسته‌بندی جدیدی از «صادرکننده مجاز استیبل‌کوین پرداخت» ایجاد شده و تحت نظارت اولیه OCC قرار می‌گیرد، و این سازمان اختیار دارد تا صادرکنندگان استیبل‌کوین بانکی و غیربانکی را مجوز، تنظیم و بررسی کند. OCC در فوریه ۲۰۲۶ با یک قانون پیشنهادی برای اجرای قانون GENIUS پیگیری کرد و نحوه اعمال مجوزهای ملی تراست و سایر مجوزها را برای فعالیت‌های استیبل‌کوین مشخص کرد و تأکید نمود که صادرکنندگان واجد شرایط فدرال «منحصراً توسط کنترل‌کننده ارز، مجوزدار، تنظیم، بررسی و نظارت خواهند شد.»

نکته حیاتی برای استدلال صنعت این است که مجوزهای ملی تراست به این شرکت‌ها اجازه نمی‌دهند سپرده‌های بیمه‌شده FDIC را بپذیرند یا وام‌دهی تجاری سنتی انجام دهند. اتاق دیجیتال در نامه خود به این محدودیت اشاره می‌کند و می‌گوید شرکت‌های دارای مجوز «سپرده‌های بیمه‌شده FDIC را نمی‌پذیرند و بنابراین در عملیات بانکی سنتی مشغول نیستند»، و آنها را به جای آن به عنوان نگهبان (custodians) و صادرکنندگان استیبل‌کوین پرداخت که تحت یک رژیم فدرال خاص عمل می‌کنند، معرفی می‌کند.

مبارزه‌ای نیابتی بر سر اینکه چه کسی در کریپتو «بانک» خواهد بود

اردوگاه وارن اصرار دارد که این یک بازی با کلمات است. نامه او استدلال می‌کند که OCC از مجوزهای تراست با هدف محدود و اختیارات قانون GENIUS برای دادن «امتیازات در سطح بانک بدون پاسخگویی در سطح بانک» به شرکت‌های کریپتو استفاده می‌کند، از جمله فعالیت‌هایی مانند استیکینگ (staking)، وام‌دهی، تریدینگ (trading) و صدور استیبل‌کوین که فراتر از آنچه قانون بانکداری ملی برای بانک‌های تراست ملی اجازه می‌دهد، هستند. او هشدار می‌دهد که این «میانبر نظارتی» می‌تواند ریسک سیستمی ایجاد کند در صورتی که یک صادرکننده استیبل‌کوین یا یک نگهبان بزرگ کریپتو ورشکست شود، بدون ابزارهای سرمایه، نقدینگی و حل و فصل که برای بانک‌های تمام‌سرویس اعمال می‌شود.

گروه‌های صنعتی، در مقابل، حمله وارن را به عنوان یک تهدید وجودی برای تنها مسیر فدرال می‌دانند که عملاً برای شرکت‌های بزرگ کریپتو کارایی داشته است. نامه اتاق دیجیتال، در کنار نظرات ارائه شده توسط انجمن بلاکچین (Blockchain Association) در مورد قانون‌گذاری GENIUS توسط OCC، مجوزهای ملی تراست و مجوزهای PPSI را به عنوان یک مسیر دشوار برای دستیابی به وضعیت نظارت شده برای ارائه‌دهندگان استیبل‌کوین و حضانت (custody) معرفی می‌کند که قبلاً با مجموعه‌ای از مجوزهای انتقال‌دهنده پول و تراست ایالتی روبرو بودند.

آنچه واقعاً در اینجا در خطر است، تنها قانونی بودن چند مجوز نیست، بلکه این است که چه کسی مرزهای سیستم بانکی ایالات متحده را در دوران استیبل‌کوین تعیین می‌کند. اگر وارن در ترساندن OCC به عقب‌نشینی موفق شود، کوین‌بیس، ریپل، سیرکل و همتایانشان می‌توانند مشاهده کنند که امیدوارکننده‌ترین مسیر مجوز فدرالشان محدود یا لغو شده و آنها را به سمت رژیم‌های در سطح ایالت بازگرداند و موضع گسترده‌تر «ارتش ضد کریپتو» او را تقویت کند. اگر OCC و متحدانش موضع خود را حفظ کنند، قانون GENIUS کاری فراتر از تأیید استیبل‌کوین‌ها انجام داده است؛ این قانون بی‌سروصدا یک کلاس جدید از موسسات کریپتو تحت نظارت OCC را ایجاد خواهد کرد که سپرده نمی‌پذیرند و بسیار شبیه بانک‌ها عمل می‌کنند و لابی می‌کنند – حتی اگر فعلاً اصرار داشته باشند که چیز متفاوتی هستند.