Chaos Labs tritt nach über drei Jahren als offizieller Risikomanager von Aave zurück. Damit ist Chaos Labs der jüngste große Aave-Mitarbeiter, der sich nach einer größeren Governance-Umwälzung von der größten On-Chain-Kreditplattform zurückzieht. 

„Diese Entscheidung wurde nicht überstürzt getroffen“, schrieb Omer Goldberg, Gründer von Chaos Labs, am Montag auf X. „Wir gehen jedoch, weil das Engagement nicht mehr widerspiegelt, wie wir der Meinung sind, dass Risiken gemanagt werden sollten“, sagte Goldberg. 

Chaos ist ein wichtiger Aave-Anbieter, der seit 2022 jeden auf Aave initiierten Kredit bewertet und das Risiko über alle Aave V2- und V3-Märkte und -Netzwerke hinweg verwaltet hat, so Goldberg. 

Goldberg nannte drei Hauptgründe für den Rückzug von Aave: mangelnde Profitabilität, den jüngsten Abgang der Hauptmitarbeiter BGD Labs und Aave Chan Initiative, und, vielleicht am wichtigsten, eine grundlegende Diskrepanz mit Aave Labs darüber, wie Risiken gemanagt werden sollten, da Aaves Umfang mit der Einführung von Aave V4 erheblich erweitert werden soll. 

Aave V4 noch frisch

Der Schritt erfolgt nur eine Woche, nachdem Aave offiziell V4 eingeführt hat, was eine bedeutende Überarbeitung der Plattform darstellt.

Durch die Einführung eines neuen Hub-and-Spoke-Liquiditätssystems ist Aave bereit, in eine Reihe neuer Märkte und Anwendungsfälle zu expandieren, wie Aave Labs CEO Stani Kulechov zuvor The Block mitteilte. 

Während Kulechov V4 als eine bedeutende Chance dargestellt hat, Aave in die reale Welt zu bringen, bemerkte Goldberg, dass das Upgrade – zumindest kurzfristig – erhebliche Risiken birgt. Dies wird dadurch verstärkt, dass V3 weiterhin Unterstützung benötigen wird, „bis V4 die Märkte und Liquidität von V3 vollständig absorbiert hat“, ein Prozess, den Kulechov zuvor zu beschleunigen gefordert hat. 

„Die Geschichte zeigt, dass solche Übergänge Monate oder sogar Jahre dauern“, sagte Goldberg. „Die Arbeitslast während des Übergangs halbiert sich nicht. Sie verdoppelt sich.“ Dies ist bedeutsam, da Chaos den „letzten verbleibenden technischen Mitarbeiter“ darstellt, nachdem BGD und ACI sich von dem Projekt zurückziehen, was bedeutet, dass sich seine Arbeitslast erhöhen würde. 

„Etwas Neues verantwortungsvoll zu übernehmen, erfordert neue Infrastruktur, neue Tools, neue Simulationen und die volle operative Belastung, wieder von Null auf Hundert zu gehen, auf einer Codebasis, die noch nicht kampferprobt ist“, sagte Goldberg. „Das ist ein wesentlich größerer Umfang als V3, und diese Erweiterung ist ausschlaggebend für unsere Kalkulation.“ 

Kulechov bemerkte in einem Beitrag vom Montag, dass die Einführung von Aave V4 aus Sicherheitsgründen kontrolliert und verlängert werden soll. „Aave V3 bleibt voll funktionsfähig. Es gibt keine erzwungene Migration, keine Frist, kein Dringlichkeitsereignis. V4 ist additiv. Migrieren Sie zu Ihren eigenen Bedingungen", sagte er.

Die Finanzen stimmen nicht

Laut Goldberg hatte Chaos Labs in den letzten drei Jahren mit Verlust gearbeitet. 

Aave Labs soll ein erhöhtes Budget von 5 Millionen US-Dollar angeboten haben, um Chaos Labs zu halten und die Haushaltslücke zu schließen. Das Budget von Chaos betrug 3 Millionen US-Dollar im Jahr 2025, und die geschätzten Mindestanforderungen zur Überwachung von V3 und V4 lagen bei 8 Millionen US-Dollar, was 5,6 % der Protokolleinnahmen von Aave entspricht. Dies beinhaltet keine weiteren operativen und rechtlichen Risiken, deren Preis schwerer zu bestimmen ist, sagte Goldberg.

„Doch selbst wenn die wirtschaftlichen Aspekte geklärt wären, bliebe die Diskrepanz bei der Priorisierung und Verwaltung von Risiken bei Aave bestehen. Und das lässt sich nicht allein durch eine Budgeterhöhung beheben“, sagte Goldberg. 

Im Rahmen seines jüngsten Vorschlags „Aave Will Win“ schlug Kulechov vor, Aave Labs in eine DAO-Tochtergesellschaft umzuwandeln. Der Vorschlag sollte eine hitzige Governance-Debatte aufgreifen, die durch die einseitige Entscheidung von Aave Labs ausgelöst wurde, einen DAO-Einnahmestrom an eine Unternehmens-Wallet umzuleiten, obwohl viele Mitarbeiter unzufrieden waren. 

Sowohl ACI als auch BGD Labs kündigten an, ihre vertraglichen Arbeiten für Aave nicht zu verlängern, wobei ACI Marc Zeller insbesondere die Kontrolle von Aave Labs über das Governance-Token-Angebot hervorhob.

In seinem Beitrag merkte Goldberg auch an, dass „Aave Labs kürzlich einen Vorschlag für eine 50-Millionen-Dollar-Eigenfinanzierung verabschiedet hat.“

Im Rahmen des „Aave Will Win“-Plans würde Aave Labs alle Protokolleinnahmen an die Aave DAO leiten und sein Aave-bezogenes IP an eine von der DAO kontrollierte Einheit übertragen. 

Aave ist die größte On-Chain-Kreditplattform und eines der wenigen Krypto-Protokolle, das durchweg profitabel ist. Neben der Veröffentlichung des äußerst flexiblen V4 entwickelt Aave Labs auch die Aave App, die eine High-Yield-Sparfunktion (mit Zinssätzen von bis zu 9 %) anbieten wird, um neue Privatanwender anzuziehen.

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„Um es klarzustellen: Die DAO hat jedes Recht zu entscheiden, was sie schätzt und wofür sie bezahlen möchte. Ich habe damit kein Problem. Meine Aufgabe ist es lediglich zu entscheiden, ob die Bedingungen für uns passen. In diesem Fall tun sie das nicht“, sagte Goldberg. 

„Obwohl wir uns über den weiteren Weg nicht einig sind, glaube ich, dass Aave Labs das tut, was es im besten Interesse von Aave hält.“

Anmerkung der Redaktion: Ergänzt um einen Kommentar von Stani Kulechov.